Фіатні гроші (англ. fiat currency), також декретні, приказні, фідуціарні гроші — тип грошей або валюти, цінність яких походить не від власної вартості або гарантії обміну на золото або іншу валюту, а від державного наказу (fiat) використання їх як засобу платежу.
![image](https://www.wikidata.uk-ua.nina.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.jpg)
Слово походить від лат. fiat — декрет, наказ, «хай буде так», «нехай буде зроблено», що використовується у значенні наказу, декрету або постанови.
Протягом історії фіатні гроші іноді випускалися місцевими банками та іншими установами. У сучасний час фіатні гроші зазвичай встановлюються державним регулюванням.
Фіатні гроші зазвичай не мають внутрішньої вартості та не мають споживчої вартості. Вони мають цінність лише тому, що особи, які використовують їх як одиницю розрахунку – або, у випадку валюти, засобу обміну – погоджуються щодо їхньої вартості. Вони вірять, що ці гроші приймуть торговці та інші люди.
Фіатні гроші є альтернативою товарним грошам, які є валютою, яка має внутрішню цінність, оскільки містить, наприклад, дорогоцінний метал, такий як золото або срібло, який втілено в монеті. Фіатні гроші також відрізняється від представницьких грошей, тобто грошей, які мають внутрішню цінність, оскільки вони забезпечені дорогоцінним металом або іншим товаром і можуть бути перетворені в нього. Фіатні гроші можуть виглядати схожими на представницькі гроші (наприклад, паперові купюри), але перші не мають підкріплення, тоді як другі представляють претензію на товар (який можна викупити більшою чи меншою мірою).
Випущені урядом банкноти фіатних грошей вперше почали використовуватися в XI столітті в Китаї. Фіатні гроші почали переважати протягом XX століття. Після рішення президента Річарда Ніксона про дефолт щодо конвертованості долара США в золото в 1971 році система національних фіатних валют використовується у всьому світі.
Фіатними грошима можуть бути:
- будь-які гроші, які не забезпечені товаром;
- гроші, оголошені особою, установою чи урядом як законний платіжний засіб, тобто вони повинні бути прийняті в оплату боргу за певних обставин;
- гроші, випущені державою, які не можна ні конвертувати через центральний банк на щось інше, ні фіксувати їх вартість з точки зору будь-якого об’єктивного стандарту;
- гроші, використані через урядову постанову;
- об’єкт, який інакше не має цінності, який служить засобом обміну (також відомий як фідуціарні гроші).
Трактування в економічній теорії
У монетарній економіці державні гроші є за своєю суттю безцінним об’єктом або записом, який широко прийнятий як платіжний засіб. Сучасні теорії грошей намагаються пояснити, що вартість фіатних грошей більша, ніж вартість металевого вмісту в них. Це контрастує з попередніми монетарними теоріями Середньовіччя, які були більше схожі на оцінку монет як товару (Arrow–Debreu model).
Одне з обґрунтувань для фіатних грошей походить від моделі мікрофонду. У більшості економічних моделей агенти за своєю суттю щасливіші, коли мають більше грошей. У моделі Лагоса та Райта фіатні гроші не мають внутрішньої вартості, але агенти отримують більше товарів, які вони хочуть, коли торгують, припускаючи, що фіатні гроші цінні. Вартість фіатних грошей створюється всередині спільноти і, за умови рівноваги, робить можливою торгівлю, яка інакше неможлива.
Інша математична модель, яка пояснює вартість бумажних грошей, походить від теорії ігор. У грі, де агенти виробляють і торгують об’єктами, може існувати кілька рівноваг Неша, коли агенти вибирають стабільну поведінку. У моделі Кійотакі та Райта об’єкт без внутрішньої вартості може мати цінність під час торгівлі в одній (чи кількох) рівновагах Неша.
Історія
Китай
![image](https://www.wikidata.uk-ua.nina.az/image/aHR0cHM6Ly93d3cud2lraWRhdGEudWstdWEubmluYS5hei9pbWFnZS9hSFIwY0hNNkx5OTFjR3h2WVdRdWQybHJhVzFsWkdsaExtOXlaeTkzYVd0cGNHVmthV0V2WTI5dGJXOXVjeTkwYUhWdFlpOWtMMlE1TDBwcFlXOWZlbWt1YW5Cbkx6SXlNSEI0TFVwcFlXOWZlbWt1YW5Cbi5qcGc=.jpg)
Китай має довгу історію паперових грошей, починаючи з 7 століття нашої ери. Протягом 11 століття уряд встановив монополію на його випуск, а приблизно в кінці 12 століття конвертованість була призупинена. Використання таких грошей стало широко поширеним під час наступних династій Юань і Мін.
Династія Сун у Китаї була першою, хто випустив паперові гроші, цзяоцзи, приблизно в 10 столітті нашої ери. Хоча банкноти оцінювалися за певним обмінним курсом на золото, срібло чи шовк, конвертація ніколи не була дозволена на практиці. Спочатку банкноти мали бути погашені після трьох років служби, щоб бути замінені новими банкнотами за 3% плати за обслуговування, але, оскільки більше їх було надруковано без купюр, інфляція стала очевидною. Уряд робив кілька спроб зберегти цінність паперових грошей, вимагаючи частково сплачувати податки у валюті та приймаючи інші закони, але шкоди було завдано, і банкноти втратили привабливість.
Наступна династія Юань була першою династією Китаю, яка використовувала паперову валюту як основний засіб обігу. Засновник династії Юань Хубілай-хан під час свого правління випускав паперові гроші, відомі як Цзяочао. Оригінальні ноти за часів династії Юань були обмежені за площею та тривалістю, як і за часів династії Сун.
У 13 столітті Марко Поло описав платіжні гроші династії Юань у своїй книзі «Подорожі Марко Поло».
Усі ці папірці видані з такою урочистістю й авторитетністю, ніби вони зі щирого золота чи срібла... і справді, кожен бере їх із готовністю, бо куди б людина не потрапила у володіннях Великого Каана, вона знайде ці папірці. поточний, і матиме змогу здійснювати всі операції з продажу та купівлі товарів за їх допомогою так само добре, як якби це були монети з чистого золота. — Марко Поло, Подорожі Марко Поло
Європа
Вашингтон Ірвінг описує екстрене використання паперових грошей іспанцями для облоги під час завоювання Гранади (1482–1492). У 1661 році (Johan Palmstruch) випустив перші звичайні паперові гроші на Заході за королівською хартією від Королівства Швеція через нову установу, (Stockholms Banco). Хоча ця приватна паперова валюта була в основному невдалою, шведський парламент зрештою взяв на себе контроль над випуском паперових грошей у країні. До 1745 року його паперові гроші були неконвертовані в грошові знаки, але уряд дозволив прийняти їх. Ця фіатна валюта знецінилася настільки швидко, що до 1776 року її повернули до срібного стандарту. Фіатні гроші також мають інші витоки в Європі 17-го століття, будучи введеними Банком Амстердама в 1683 році.
Нова Франція 1685–1770
У 17 столітті в Новій Франції, яка нині є частиною Канади, загальновизнаним засобом обміну була шкура бобра. У міру розширення колонії монети з Франції стали широко використовуватися, але зазвичай французьких монет бракувало. У 1685 році колоніальна влада Нової Франції відчувала серйозну нестачу грошей. Військова експедиція проти ірокезів пройшла погано, і податкові надходження скоротилися, зменшивши державні грошові резерви. Зазвичай, коли не вистачає коштів, уряд просто відкладає виплату купцям за покупки, але відкладати виплати солдатам було небезпечно через ризик заколоту.
Жак де Мель (Jacques de Meulles), інтендант фінансів, задумав геніальне спеціальне рішення – тимчасовий випуск паперових грошей для оплати солдатам у формі гральних карт. Він конфіскував усі гральні карти в колонії, розрізав їх на шматки, написав на шматках номінали, підписав їх і видав їх солдатам як плату замість золота та срібла. Через хронічну нестачу грошей усіх типів у колоніях ці картки охоче приймалися торговцями та населенням і вільно ходили за номінальною вартістю. Він мав бути суто тимчасовим допоміжним засобом, і лише через роки його роль як засобу обміну була визнана. Перший випуск гральних карткових грошей відбувся в червні 1685 року і був викуплений через три місяці. Однак дефіцит монет знову виник, і протягом наступних років було здійснено більше випусків карткових грошей. Через їх широке визнання як гроші та загальну нестачу грошей у колонії багато гральних карт не були викуплені, але продовжували ходити, виступаючи в якості корисної заміни дефіцитних золотих і срібних монет із Франції. Згодом губернатор Нової Франції визнав їхню корисну роль як обігового засобу обміну.
Оскільки фінансове становище французького уряду погіршилося через європейські війни, він скоротив фінансову допомогу своїм колоніям, тому колоніальна влада в Канаді все більше покладалася на карткові гроші. До 1757 року уряд припинив усі платежі монетами, а платежі здійснювалися паперовими. Застосовуючи закон Грешема (погані гроші витісняють хороші), люди накопичували золото та срібло, а замість них використовували паперові гроші. Витрати Семирічної війни призвели до швидкої інфляції в Новій Франції. Після британського завоювання в 1760 році паперові гроші стали майже марними, але бізнес не закінчився, тому що накопичене золото і срібло повернулися в обіг. За Паризьким договором (1763 р.) французький уряд погодився конвертувати непогашені карткові гроші в боргові зобов’язання, але через те, що французький уряд фактично збанкрутував, ці облігації були дефолтні, і до 1771 р. вони втратили вартість.
Королівський монетний двір Канади все ще випускає гральні карткові гроші на згадку про свою історію, але тепер у формі срібла на 92,5% із золотою пластиною на краю. Таким чином, він має внутрішню вартість, яка значно перевищує його фактичну вартість. Банк Канади та канадські економісти часто використовують цю ранню форму паперової валюти, щоб проілюструвати справжню природу грошей для канадців.
18 і 19 століття
Ранньою формою фіатної валюти в американських колоніях були «кредитні векселі». Уряди провінцій випускали банкноти, які були фіатною валютою, з обіцянкою дозволити власникам платити податки цими банкнотами. Банкноти були випущені для оплати поточних зобов'язань і могли бути використані для стягнення податків пізніше. Оскільки купюри були деноміновані в місцевій розрахунковій одиниці, вони передавалися від людини до людини в неподаткових операціях. Ці типи банкнот випускалися, зокрема, у Пенсільванії, Вірджинії та Массачусетсі. Такі гроші продавалися зі знижкою на срібло, яке потім витрачав уряд, термін дії якого закінчувався у визначену дату пізніше.
Кредитні векселі викликали певні суперечки з самого початку. Ті, хто хотів підкреслити небезпеку інфляції, наголошували на колоніях, де кредитні векселі знецінилися найбільш драматично: Нова Англія та Кароліни. Ті, хто хотів захистити використання кредитних векселів у колоніях, наголошували на середніх колоніях, де інфляції практично не було.
Колоніальні держави свідомо запроваджували фіатні валюти, забезпечені податками (наприклад, податками на хатини чи виборчими податками), щоб мобілізувати економічні ресурси у своїх нових володіннях, принаймні як перехідний механізм. Меті таких податків пізніше слугували податки на майно. Повторюваний цикл дефляційних твердих грошей, за яким слідувала інфляція паперових грошей, тривав протягом більшої частини 18-го та 19-го століть. Часто країни мали подвійну валюту, коли папір торгувався з деякою знижкою до грошей, які представляли грошову одиницю.
Приклади включають «континентальні» рахунки, видані Конгресом США до прийняття Конституції Сполучених Штатів; папір проти золотих дукатів у Відні епохи Наполеона, де папір часто торгувався за співвідношенням 100:1 до золота; Південноморський міхур, який випускав банкноти, що не становили достатніх резервів; і схема компанії Міссісіпі Джона Лоу.
Під час Громадянської війни в США федеральний уряд випустив банкноти Сполучених Штатів, форму паперової фіатної валюти, відомої в народі як «зелені банкноти». Їхню емісію Конгрес обмежив на суму трохи більше 340 мільйонів доларів. У 1870-х роках проти вилучення банкнот з обігу виступила партія американських американських американських американських американських банкнот. На партійному з'їзді 1878 року вони були названі «фіатними грошима».
20 століття
Після Першої світової війни уряди та банки, як правило, все ще обіцяли конвертувати банкноти та монети в їхній номінальний товар (викуп грошовими знаками, як правило, золотом) на вимогу. Однак витрати на війну, необхідні ремонти та економічне зростання, засноване на державних запозиченнях, змусили уряд призупинити викуп грошових знаків. Деякі уряди намагалися уникнути суверенного дефолту, але не побоювалися наслідків сплати боргів, передаючи своїм кредиторам щойно надруковану готівку, не пов’язану з металевим стандартом, що призвело до гіперінфляції – наприклад, гіперінфляції у Веймарській республіці.
З 1944 по 1971 рік Бреттон-Вудська угода фіксувала вартість 35 доларів США за одну тройську унцію золота. Інші валюти були відкалібровані за доларом США за фіксованим курсом. США пообіцяли викупити долари золотом, переданим іншим національним банкам. Торгові дисбаланси були виправлені біржами золотих резервів або позиками Міжнародного валютного фонду (МВФ).
Бреттон-Вудська система покінчила з тим, що стало відомим як (Nixon shock). Це була низка економічних змін, внесених президентом Сполучених Штатів Річардом Ніксоном у 1971 році, включаючи одностороннє скасування прямої конвертованості долара Сполучених Штатів у золото. З тих пір у всьому світі використовується система національних платіжних грошей із змінними обмінними курсами між основними валютами.
Карбування монет з дорогоцінних металів
У 1960-х роках виробництво срібних монет для обігу припинилося, коли номінальна вартість монети стала меншою за вартість дорогоцінного металу, що в ній містився (тоді як історично вона була вищою). У Сполучених Штатах Закон про карбування монет 1965 року виключив срібло з обігу копійок і четвертних долара, й більшість інших країн зробили те саме зі своїми монетами. Канадський пенні, який до 1996 року в основному складався з міді, був повністю вилучений з обігу восени 2012 року через вартість виробництва відносно номінальної вартості.
У 2007 році Королівський монетний двір Канади випустив золоті монети в мільйон доларів і продав п’ять монет. У 2015 році вартість золота в монетах перевищувала номінал у 3,5 рази.
Створення та регулювання грошей
Центральний банк вводить нові гроші в економіку, купуючи фінансові активи або позичаючи гроші фінансовим установам. Потім комерційні банки перерозподіляють або перепрофільовують ці базові гроші шляхом створення кредитів через банківські операції з частковим резервуванням, що розширює загальну пропозицію «широких грошей» (готівка плюс депозити до запитання).[Потрібне цитування]
У сучасній економіці відносно невелика частка грошової маси є фізичною валютою. Наприклад, у грудні 2010 року в США з 8853,4 мільярдів доларів широкої грошової маси (M2) лише 915,7 мільярдів доларів (близько 10%) складалися з фізичних монет і паперових грошей. Виготовлення нових фізичних грошей, як правило, є обов’язком національного банку, а інколи – державного казначейства.
Банк міжнародних розрахунків опублікував детальний огляд розвитку платіжних систем у країнах «Групи десяти» (G10) у 1985 році в першій серії, яка стала відомою як «червоні книги». Наразі червоні книги охоплюють країни-учасниці Комітету з платежів та ринкових інфраструктур (CPMI). Зведена червона книга вартості банкнот і монет в обігу наведена в таблиці нижче, де місцева валюта конвертується в долари США за курсом на кінець року. Вартість цієї фізичної валюти як відсоток від ВВП коливається від максимум 19,4% у Японії до мінімуму 1,7% у Швеції, при цьому загальне середнє значення для всіх країн у таблиці становить 8,9% (7,9% для США).
Епоха інфляції
Прийняття фіатної валюти багатьма країнами, починаючи з 18 століття, зробило можливими набагато більші варіації в пропозиції грошей. Відтоді в ряді країн відбулося величезне збільшення пропозиції паперових грошей, що спричинило гіперінфляцію – епізоди екстремальних темпів інфляції, які були значно вищими, ніж ті, що спостерігалися в попередні періоди товарних грошей. Гіперінфляція у Веймарській Республіці Німеччина є яскравим прикладом.
Економісти зазвичай вважають, що високі темпи інфляції та гіперінфляції викликані надмірним зростанням грошової маси. Зараз більшість економістів виступають за невеликий і стабільний рівень інфляції. Згідно поглядів мейнстрімних економістів кейнсіанського толку, невелика інфляція (на відміну від нульової або від’ємної) зменшує гостроту економічних спадів, дозволяючи ринку праці швидше пристосуватися до рецесії, і зменшує ризик виникнення пастки ліквідності (небажання позичати гроші через низькі відсоткові ставки) заважає стабілізувати економіку за допомогою проведення монетарної політики. Проте зростання грошової маси не завжди викликає номінальне підвищення рівня цін. Натомість зростання грошової маси може призвести до стабільних цін у той час, коли вони в іншому випадку знижувалися б. Деякі економісти стверджують, що в умовах пастки ліквідності великі грошові ін’єкції схожі на «натискання на мотузку».
Завдання підтримувати низькі та стабільні темпи інфляції зазвичай ставиться перед грошово-кредитними органами. Загалом ці грошово-кредитні органи є центральними банками, які проводять монетарну політику шляхом встановлення облікової ставки, операцій на відкритому ринку та встановлення банківських резервних вимог.
Втрата опори
Фіатні гроші значно втрачають свою цінність, якщо уряд-емітент або центральний банк або втрачають здатність, або відмовляються продовжувати гарантувати її вартість. Звичайним наслідком є гіперінфляція. Деякими прикладами цього є зімбабвійський долар, гроші Китаю в 1945 році та марка Веймарської республіки в 1923 році. Більш свіжий приклад – валютна нестабільність у Венесуелі, яка почалася в 2016 році під час соціально-економічної та політичної кризи в країні.
Але це не обов’язково має відбуватися, особливо якщо валюта продовжує залишатися найлегшою для доступу; наприклад, іракський динар до 1990 року продовжував зберігати цінність у регіональному уряді Курдистану навіть після того, як його статус законного платіжного засобу було скасовано урядом Іраку, який випустив банкноти.
Див. також
Примітки
- Deardorff, Prof. Alan V. (2008). . Department of Economics, University of Michigan. Архів оригіналу за 11 липня 2013. Процитовано 22 січня 2009.
- Black, Henry Campbell (1910). «A Law Dictionary Containing Definitions Of The Terms And Phrases Of American And English Jurisprudence, Ancient And Modern», page 494. West Publishing Co. defines the word «fiat» to mean «a short order or warrant of a Judge or magistrate directing some act to be done; an authority issuing from some competent source for the doing of some legal act»
Посилання
- Фіатні гроші // Банківська енциклопедія / С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, , . — Київ : Центр наукових досліджень Національного банку України : Знання, 2011. — 504 с. — (Інституційні засади розвитку банківської системи України). — .
- Що таке інфляція та фіатні гроші — відео
Література
- Українські паперові гроші, 1917—2017 = Ukrainian paper money, 1917—2017 : каталог / Дмитро Харітонов. — 2-ге вид. — Київ: Агентство «Україна», 2017. — 131 с. : іл., табл., портр. —
- Murray N. Rothbard, What Has Government Done to Our Money? (Auburn, Ala.: Ludwig von Mises Institute, 1990)
- Henry Hazlitt, From Bretton Woods to World Inflation (Chicago: Regnery, 1984)
- Hans-Hermann Hoppe, “Banking, Nation States, and International Politics: A Sociological Reconstruction of the Present Economic Order,” Review of Austrian Economics 4 (1990)
- Hans-Hermann Hoppe, “How is Fiat Money Possible? or, The Devolution of Money and Credit,” Review of Austrian Economics 7, no. 2 (1994)
![]() | Це незавершена стаття з економіки. Ви можете проєкту, виправивши або дописавши її. |
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет
U Vikipediyi ye statti pro inshi znachennya cogo termina Groshi Ne plutati z Fiat Automobiles S p A italijskoyu kompaniyeyu virobnikom avtomobiliv Fiatni groshi angl fiat currency takozh dekretni prikazni fiduciarni groshi tip groshej abo valyuti cinnist yakih pohodit ne vid vlasnoyi vartosti abo garantiyi obminu na zoloto abo inshu valyutu a vid derzhavnogo nakazu fiat vikoristannya yih yak zasobu platezhu Banknota nominalom 500 griven Slovo pohodit vid lat fiat dekret nakaz haj bude tak nehaj bude zrobleno sho vikoristovuyetsya u znachenni nakazu dekretu abo postanovi Protyagom istoriyi fiatni groshi inodi vipuskalisya miscevimi bankami ta inshimi ustanovami U suchasnij chas fiatni groshi zazvichaj vstanovlyuyutsya derzhavnim regulyuvannyam Fiatni groshi zazvichaj ne mayut vnutrishnoyi vartosti ta ne mayut spozhivchoyi vartosti Voni mayut cinnist lishe tomu sho osobi yaki vikoristovuyut yih yak odinicyu rozrahunku abo u vipadku valyuti zasobu obminu pogodzhuyutsya shodo yihnoyi vartosti Voni viryat sho ci groshi prijmut torgovci ta inshi lyudi Fiatni groshi ye alternativoyu tovarnim grosham yaki ye valyutoyu yaka maye vnutrishnyu cinnist oskilki mistit napriklad dorogocinnij metal takij yak zoloto abo sriblo yakij vtileno v moneti Fiatni groshi takozh vidriznyayetsya vid predstavnickih groshej tobto groshej yaki mayut vnutrishnyu cinnist oskilki voni zabezpecheni dorogocinnim metalom abo inshim tovarom i mozhut buti peretvoreni v nogo Fiatni groshi mozhut viglyadati shozhimi na predstavnicki groshi napriklad paperovi kupyuri ale pershi ne mayut pidkriplennya todi yak drugi predstavlyayut pretenziyu na tovar yakij mozhna vikupiti bilshoyu chi menshoyu miroyu Vipusheni uryadom banknoti fiatnih groshej vpershe pochali vikoristovuvatisya v XI stolitti v Kitayi Fiatni groshi pochali perevazhati protyagom XX stolittya Pislya rishennya prezidenta Richarda Niksona pro defolt shodo konvertovanosti dolara SShA v zoloto v 1971 roci sistema nacionalnih fiatnih valyut vikoristovuyetsya u vsomu sviti Fiatnimi groshima mozhut buti bud yaki groshi yaki ne zabezpecheni tovarom groshi ogolosheni osoboyu ustanovoyu chi uryadom yak zakonnij platizhnij zasib tobto voni povinni buti prijnyati v oplatu borgu za pevnih obstavin groshi vipusheni derzhavoyu yaki ne mozhna ni konvertuvati cherez centralnij bank na shos inshe ni fiksuvati yih vartist z tochki zoru bud yakogo ob yektivnogo standartu groshi vikoristani cherez uryadovu postanovu ob yekt yakij inakshe ne maye cinnosti yakij sluzhit zasobom obminu takozh vidomij yak fiduciarni groshi Traktuvannya v ekonomichnij teoriyiU monetarnij ekonomici derzhavni groshi ye za svoyeyu suttyu bezcinnim ob yektom abo zapisom yakij shiroko prijnyatij yak platizhnij zasib Suchasni teoriyi groshej namagayutsya poyasniti sho vartist fiatnih groshej bilsha nizh vartist metalevogo vmistu v nih Ce kontrastuye z poperednimi monetarnimi teoriyami Serednovichchya yaki buli bilshe shozhi na ocinku monet yak tovaru Arrow Debreu model Odne z obgruntuvan dlya fiatnih groshej pohodit vid modeli mikrofondu U bilshosti ekonomichnih modelej agenti za svoyeyu suttyu shaslivishi koli mayut bilshe groshej U modeli Lagosa ta Rajta fiatni groshi ne mayut vnutrishnoyi vartosti ale agenti otrimuyut bilshe tovariv yaki voni hochut koli torguyut pripuskayuchi sho fiatni groshi cinni Vartist fiatnih groshej stvoryuyetsya vseredini spilnoti i za umovi rivnovagi robit mozhlivoyu torgivlyu yaka inakshe nemozhliva Insha matematichna model yaka poyasnyuye vartist bumazhnih groshej pohodit vid teoriyi igor U gri de agenti viroblyayut i torguyut ob yektami mozhe isnuvati kilka rivnovag Nesha koli agenti vibirayut stabilnu povedinku U modeli Kijotaki ta Rajta ob yekt bez vnutrishnoyi vartosti mozhe mati cinnist pid chas torgivli v odnij chi kilkoh rivnovagah Nesha IstoriyaKitaj Dinastiya Sun Czyaoczi pershi v sviti paperovi groshi Kitaj maye dovgu istoriyu paperovih groshej pochinayuchi z 7 stolittya nashoyi eri Protyagom 11 stolittya uryad vstanoviv monopoliyu na jogo vipusk a priblizno v kinci 12 stolittya konvertovanist bula prizupinena Vikoristannya takih groshej stalo shiroko poshirenim pid chas nastupnih dinastij Yuan i Min Dinastiya Sun u Kitayi bula pershoyu hto vipustiv paperovi groshi czyaoczi priblizno v 10 stolitti nashoyi eri Hocha banknoti ocinyuvalisya za pevnim obminnim kursom na zoloto sriblo chi shovk konvertaciya nikoli ne bula dozvolena na praktici Spochatku banknoti mali buti pogasheni pislya troh rokiv sluzhbi shob buti zamineni novimi banknotami za 3 plati za obslugovuvannya ale oskilki bilshe yih bulo nadrukovano bez kupyur inflyaciya stala ochevidnoyu Uryad robiv kilka sprob zberegti cinnist paperovih groshej vimagayuchi chastkovo splachuvati podatki u valyuti ta prijmayuchi inshi zakoni ale shkodi bulo zavdano i banknoti vtratili privablivist Nastupna dinastiya Yuan bula pershoyu dinastiyeyu Kitayu yaka vikoristovuvala paperovu valyutu yak osnovnij zasib obigu Zasnovnik dinastiyi Yuan Hubilaj han pid chas svogo pravlinnya vipuskav paperovi groshi vidomi yak Czyaochao Originalni noti za chasiv dinastiyi Yuan buli obmezheni za plosheyu ta trivalistyu yak i za chasiv dinastiyi Sun U 13 stolitti Marko Polo opisav platizhni groshi dinastiyi Yuan u svoyij knizi Podorozhi Marko Polo Usi ci papirci vidani z takoyu urochististyu j avtoritetnistyu nibi voni zi shirogo zolota chi sribla i spravdi kozhen bere yih iz gotovnistyu bo kudi b lyudina ne potrapila u volodinnyah Velikogo Kaana vona znajde ci papirci potochnij i matime zmogu zdijsnyuvati vsi operaciyi z prodazhu ta kupivli tovariv za yih dopomogoyu tak samo dobre yak yakbi ce buli moneti z chistogo zolota Marko Polo Podorozhi Marko Polo Yevropa Vashington Irving opisuye ekstrene vikoristannya paperovih groshej ispancyami dlya oblogi pid chas zavoyuvannya Granadi 1482 1492 U 1661 roci Johan Palmstruch vipustiv pershi zvichajni paperovi groshi na Zahodi za korolivskoyu hartiyeyu vid Korolivstva Shveciya cherez novu ustanovu Stockholms Banco Hocha cya privatna paperova valyuta bula v osnovnomu nevdaloyu shvedskij parlament zreshtoyu vzyav na sebe kontrol nad vipuskom paperovih groshej u krayini Do 1745 roku jogo paperovi groshi buli nekonvertovani v groshovi znaki ale uryad dozvoliv prijnyati yih Cya fiatna valyuta znecinilasya nastilki shvidko sho do 1776 roku yiyi povernuli do sribnogo standartu Fiatni groshi takozh mayut inshi vitoki v Yevropi 17 go stolittya buduchi vvedenimi Bankom Amsterdama v 1683 roci Nova Franciya 1685 1770 U 17 stolitti v Novij Franciyi yaka nini ye chastinoyu Kanadi zagalnoviznanim zasobom obminu bula shkura bobra U miru rozshirennya koloniyi moneti z Franciyi stali shiroko vikoristovuvatisya ale zazvichaj francuzkih monet brakuvalo U 1685 roci kolonialna vlada Novoyi Franciyi vidchuvala serjoznu nestachu groshej Vijskova ekspediciya proti irokeziv projshla pogano i podatkovi nadhodzhennya skorotilisya zmenshivshi derzhavni groshovi rezervi Zazvichaj koli ne vistachaye koshtiv uryad prosto vidkladaye viplatu kupcyam za pokupki ale vidkladati viplati soldatam bulo nebezpechno cherez rizik zakolotu Zhak de Mel Jacques de Meulles intendant finansiv zadumav genialne specialne rishennya timchasovij vipusk paperovih groshej dlya oplati soldatam u formi gralnih kart Vin konfiskuvav usi gralni karti v koloniyi rozrizav yih na shmatki napisav na shmatkah nominali pidpisav yih i vidav yih soldatam yak platu zamist zolota ta sribla Cherez hronichnu nestachu groshej usih tipiv u koloniyah ci kartki ohoche prijmalisya torgovcyami ta naselennyam i vilno hodili za nominalnoyu vartistyu Vin mav buti suto timchasovim dopomizhnim zasobom i lishe cherez roki jogo rol yak zasobu obminu bula viznana Pershij vipusk gralnih kartkovih groshej vidbuvsya v chervni 1685 roku i buv vikuplenij cherez tri misyaci Odnak deficit monet znovu vinik i protyagom nastupnih rokiv bulo zdijsneno bilshe vipuskiv kartkovih groshej Cherez yih shiroke viznannya yak groshi ta zagalnu nestachu groshej u koloniyi bagato gralnih kart ne buli vikupleni ale prodovzhuvali hoditi vistupayuchi v yakosti korisnoyi zamini deficitnih zolotih i sribnih monet iz Franciyi Zgodom gubernator Novoyi Franciyi viznav yihnyu korisnu rol yak obigovogo zasobu obminu Oskilki finansove stanovishe francuzkogo uryadu pogirshilosya cherez yevropejski vijni vin skorotiv finansovu dopomogu svoyim koloniyam tomu kolonialna vlada v Kanadi vse bilshe pokladalasya na kartkovi groshi Do 1757 roku uryad pripiniv usi platezhi monetami a platezhi zdijsnyuvalisya paperovimi Zastosovuyuchi zakon Greshema pogani groshi vitisnyayut horoshi lyudi nakopichuvali zoloto ta sriblo a zamist nih vikoristovuvali paperovi groshi Vitrati Semirichnoyi vijni prizveli do shvidkoyi inflyaciyi v Novij Franciyi Pislya britanskogo zavoyuvannya v 1760 roci paperovi groshi stali majzhe marnimi ale biznes ne zakinchivsya tomu sho nakopichene zoloto i sriblo povernulisya v obig Za Parizkim dogovorom 1763 r francuzkij uryad pogodivsya konvertuvati nepogasheni kartkovi groshi v borgovi zobov yazannya ale cherez te sho francuzkij uryad faktichno zbankrutuvav ci obligaciyi buli defoltni i do 1771 r voni vtratili vartist Korolivskij monetnij dvir Kanadi vse she vipuskaye gralni kartkovi groshi na zgadku pro svoyu istoriyu ale teper u formi sribla na 92 5 iz zolotoyu plastinoyu na krayu Takim chinom vin maye vnutrishnyu vartist yaka znachno perevishuye jogo faktichnu vartist Bank Kanadi ta kanadski ekonomisti chasto vikoristovuyut cyu rannyu formu paperovoyi valyuti shob proilyustruvati spravzhnyu prirodu groshej dlya kanadciv 18 i 19 stolittya Rannoyu formoyu fiatnoyi valyuti v amerikanskih koloniyah buli kreditni vekseli Uryadi provincij vipuskali banknoti yaki buli fiatnoyu valyutoyu z obicyankoyu dozvoliti vlasnikam platiti podatki cimi banknotami Banknoti buli vipusheni dlya oplati potochnih zobov yazan i mogli buti vikoristani dlya styagnennya podatkiv piznishe Oskilki kupyuri buli denominovani v miscevij rozrahunkovij odinici voni peredavalisya vid lyudini do lyudini v nepodatkovih operaciyah Ci tipi banknot vipuskalisya zokrema u Pensilvaniyi Virdzhiniyi ta Massachusetsi Taki groshi prodavalisya zi znizhkoyu na sriblo yake potim vitrachav uryad termin diyi yakogo zakinchuvavsya u viznachenu datu piznishe Kreditni vekseli viklikali pevni superechki z samogo pochatku Ti hto hotiv pidkresliti nebezpeku inflyaciyi nagoloshuvali na koloniyah de kreditni vekseli znecinilisya najbilsh dramatichno Nova Angliya ta Karolini Ti hto hotiv zahistiti vikoristannya kreditnih vekseliv u koloniyah nagoloshuvali na serednih koloniyah de inflyaciyi praktichno ne bulo Kolonialni derzhavi svidomo zaprovadzhuvali fiatni valyuti zabezpecheni podatkami napriklad podatkami na hatini chi viborchimi podatkami shob mobilizuvati ekonomichni resursi u svoyih novih volodinnyah prinajmni yak perehidnij mehanizm Meti takih podatkiv piznishe sluguvali podatki na majno Povtoryuvanij cikl deflyacijnih tverdih groshej za yakim sliduvala inflyaciya paperovih groshej trivav protyagom bilshoyi chastini 18 go ta 19 go stolit Chasto krayini mali podvijnu valyutu koli papir torguvavsya z deyakoyu znizhkoyu do groshej yaki predstavlyali groshovu odinicyu Prikladi vklyuchayut kontinentalni rahunki vidani Kongresom SShA do prijnyattya Konstituciyi Spoluchenih Shtativ papir proti zolotih dukativ u Vidni epohi Napoleona de papir chasto torguvavsya za spivvidnoshennyam 100 1 do zolota Pivdennomorskij mihur yakij vipuskav banknoti sho ne stanovili dostatnih rezerviv i shema kompaniyi Missisipi Dzhona Lou Pid chas Gromadyanskoyi vijni v SShA federalnij uryad vipustiv banknoti Spoluchenih Shtativ formu paperovoyi fiatnoyi valyuti vidomoyi v narodi yak zeleni banknoti Yihnyu emisiyu Kongres obmezhiv na sumu trohi bilshe 340 miljoniv dolariv U 1870 h rokah proti viluchennya banknot z obigu vistupila partiya amerikanskih amerikanskih amerikanskih amerikanskih amerikanskih banknot Na partijnomu z yizdi 1878 roku voni buli nazvani fiatnimi groshima 20 stolittya Pislya Pershoyi svitovoyi vijni uryadi ta banki yak pravilo vse she obicyali konvertuvati banknoti ta moneti v yihnij nominalnij tovar vikup groshovimi znakami yak pravilo zolotom na vimogu Odnak vitrati na vijnu neobhidni remonti ta ekonomichne zrostannya zasnovane na derzhavnih zapozichennyah zmusili uryad prizupiniti vikup groshovih znakiv Deyaki uryadi namagalisya uniknuti suverennogo defoltu ale ne poboyuvalisya naslidkiv splati borgiv peredayuchi svoyim kreditoram shojno nadrukovanu gotivku ne pov yazanu z metalevim standartom sho prizvelo do giperinflyaciyi napriklad giperinflyaciyi u Vejmarskij respublici Z 1944 po 1971 rik Bretton Vudska ugoda fiksuvala vartist 35 dolariv SShA za odnu trojsku unciyu zolota Inshi valyuti buli vidkalibrovani za dolarom SShA za fiksovanim kursom SShA poobicyali vikupiti dolari zolotom peredanim inshim nacionalnim bankam Torgovi disbalansi buli vipravleni birzhami zolotih rezerviv abo pozikami Mizhnarodnogo valyutnogo fondu MVF Bretton Vudska sistema pokinchila z tim sho stalo vidomim yak Nixon shock Ce bula nizka ekonomichnih zmin vnesenih prezidentom Spoluchenih Shtativ Richardom Niksonom u 1971 roci vklyuchayuchi odnostoronnye skasuvannya pryamoyi konvertovanosti dolara Spoluchenih Shtativ u zoloto Z tih pir u vsomu sviti vikoristovuyetsya sistema nacionalnih platizhnih groshej iz zminnimi obminnimi kursami mizh osnovnimi valyutami Karbuvannya monet z dorogocinnih metaliv U 1960 h rokah virobnictvo sribnih monet dlya obigu pripinilosya koli nominalna vartist moneti stala menshoyu za vartist dorogocinnogo metalu sho v nij mistivsya todi yak istorichno vona bula vishoyu U Spoluchenih Shtatah Zakon pro karbuvannya monet 1965 roku viklyuchiv sriblo z obigu kopijok i chetvertnih dolara j bilshist inshih krayin zrobili te same zi svoyimi monetami Kanadskij penni yakij do 1996 roku v osnovnomu skladavsya z midi buv povnistyu viluchenij z obigu voseni 2012 roku cherez vartist virobnictva vidnosno nominalnoyi vartosti U 2007 roci Korolivskij monetnij dvir Kanadi vipustiv zoloti moneti v miljon dolariv i prodav p yat monet U 2015 roci vartist zolota v monetah perevishuvala nominal u 3 5 razi Stvorennya ta regulyuvannya groshejCentralnij bank vvodit novi groshi v ekonomiku kupuyuchi finansovi aktivi abo pozichayuchi groshi finansovim ustanovam Potim komercijni banki pererozpodilyayut abo pereprofilovuyut ci bazovi groshi shlyahom stvorennya kreditiv cherez bankivski operaciyi z chastkovim rezervuvannyam sho rozshiryuye zagalnu propoziciyu shirokih groshej gotivka plyus depoziti do zapitannya Potribne cituvannya U suchasnij ekonomici vidnosno nevelika chastka groshovoyi masi ye fizichnoyu valyutoyu Napriklad u grudni 2010 roku v SShA z 8853 4 milyardiv dolariv shirokoyi groshovoyi masi M2 lishe 915 7 milyardiv dolariv blizko 10 skladalisya z fizichnih monet i paperovih groshej Vigotovlennya novih fizichnih groshej yak pravilo ye obov yazkom nacionalnogo banku a inkoli derzhavnogo kaznachejstva Bank mizhnarodnih rozrahunkiv opublikuvav detalnij oglyad rozvitku platizhnih sistem u krayinah Grupi desyati G10 u 1985 roci v pershij seriyi yaka stala vidomoyu yak chervoni knigi Narazi chervoni knigi ohoplyuyut krayini uchasnici Komitetu z platezhiv ta rinkovih infrastruktur CPMI Zvedena chervona kniga vartosti banknot i monet v obigu navedena v tablici nizhche de misceva valyuta konvertuyetsya v dolari SShA za kursom na kinec roku Vartist ciyeyi fizichnoyi valyuti yak vidsotok vid VVP kolivayetsya vid maksimum 19 4 u Yaponiyi do minimumu 1 7 u Shveciyi pri comu zagalne serednye znachennya dlya vsih krayin u tablici stanovit 8 9 7 9 dlya SShA Epoha inflyaciyiPrijnyattya fiatnoyi valyuti bagatma krayinami pochinayuchi z 18 stolittya zrobilo mozhlivimi nabagato bilshi variaciyi v propoziciyi groshej Vidtodi v ryadi krayin vidbulosya velichezne zbilshennya propoziciyi paperovih groshej sho sprichinilo giperinflyaciyu epizodi ekstremalnih tempiv inflyaciyi yaki buli znachno vishimi nizh ti sho sposterigalisya v poperedni periodi tovarnih groshej Giperinflyaciya u Vejmarskij Respublici Nimechchina ye yaskravim prikladom Ekonomisti zazvichaj vvazhayut sho visoki tempi inflyaciyi ta giperinflyaciyi viklikani nadmirnim zrostannyam groshovoyi masi Zaraz bilshist ekonomistiv vistupayut za nevelikij i stabilnij riven inflyaciyi Zgidno poglyadiv mejnstrimnih ekonomistiv kejnsianskogo tolku nevelika inflyaciya na vidminu vid nulovoyi abo vid yemnoyi zmenshuye gostrotu ekonomichnih spadiv dozvolyayuchi rinku praci shvidshe pristosuvatisya do recesiyi i zmenshuye rizik viniknennya pastki likvidnosti nebazhannya pozichati groshi cherez nizki vidsotkovi stavki zavazhaye stabilizuvati ekonomiku za dopomogoyu provedennya monetarnoyi politiki Prote zrostannya groshovoyi masi ne zavzhdi viklikaye nominalne pidvishennya rivnya cin Natomist zrostannya groshovoyi masi mozhe prizvesti do stabilnih cin u toj chas koli voni v inshomu vipadku znizhuvalisya b Deyaki ekonomisti stverdzhuyut sho v umovah pastki likvidnosti veliki groshovi in yekciyi shozhi na natiskannya na motuzku Zavdannya pidtrimuvati nizki ta stabilni tempi inflyaciyi zazvichaj stavitsya pered groshovo kreditnimi organami Zagalom ci groshovo kreditni organi ye centralnimi bankami yaki provodyat monetarnu politiku shlyahom vstanovlennya oblikovoyi stavki operacij na vidkritomu rinku ta vstanovlennya bankivskih rezervnih vimog Vtrata oporiFiatni groshi znachno vtrachayut svoyu cinnist yaksho uryad emitent abo centralnij bank abo vtrachayut zdatnist abo vidmovlyayutsya prodovzhuvati garantuvati yiyi vartist Zvichajnim naslidkom ye giperinflyaciya Deyakimi prikladami cogo ye zimbabvijskij dolar groshi Kitayu v 1945 roci ta marka Vejmarskoyi respubliki v 1923 roci Bilsh svizhij priklad valyutna nestabilnist u Venesueli yaka pochalasya v 2016 roci pid chas socialno ekonomichnoyi ta politichnoyi krizi v krayini Ale ce ne obov yazkovo maye vidbuvatisya osoblivo yaksho valyuta prodovzhuye zalishatisya najlegshoyu dlya dostupu napriklad irakskij dinar do 1990 roku prodovzhuvav zberigati cinnist u regionalnomu uryadi Kurdistanu navit pislya togo yak jogo status zakonnogo platizhnogo zasobu bulo skasovano uryadom Iraku yakij vipustiv banknoti Div takozhAvstrijska teoriya ekonomichnih cikliv Zolotij standart Sribnij standart Inflyaciya giperinflyaciya Kriptovalyuta Nominal groshi Privatni groshi Tovarni groshiPrimitkiDeardorff Prof Alan V 2008 Department of Economics University of Michigan Arhiv originalu za 11 lipnya 2013 Procitovano 22 sichnya 2009 Black Henry Campbell 1910 A Law Dictionary Containing Definitions Of The Terms And Phrases Of American And English Jurisprudence Ancient And Modern page 494 West Publishing Co defines the word fiat to mean a short order or warrant of a Judge or magistrate directing some act to be done an authority issuing from some competent source for the doing of some legal act PosilannyaFiatni groshi Bankivska enciklopediya S G Arbuzov Yu V Kolobov Kiyiv Centr naukovih doslidzhen Nacionalnogo banku Ukrayini Znannya 2011 504 s Institucijni zasadi rozvitku bankivskoyi sistemi Ukrayini ISBN 978 966 346 923 2 Sho take inflyaciya ta fiatni groshi videoLiteraturaUkrayinski paperovi groshi 1917 2017 Ukrainian paper money 1917 2017 katalog Dmitro Haritonov 2 ge vid Kiyiv Agentstvo Ukrayina 2017 131 s il tabl portr ISBN 978 966 137 066 0 Murray N Rothbard What Has Government Done to Our Money Auburn Ala Ludwig von Mises Institute 1990 Henry Hazlitt From Bretton Woods to World Inflation Chicago Regnery 1984 Hans Hermann Hoppe Banking Nation States and International Politics A Sociological Reconstruction of the Present Economic Order Review of Austrian Economics 4 1990 Hans Hermann Hoppe How is Fiat Money Possible or The Devolution of Money and Credit Review of Austrian Economics 7 no 2 1994 Ce nezavershena stattya z ekonomiki Vi mozhete dopomogti proyektu vipravivshi abo dopisavshi yiyi