Ця стаття потребує істотної переробки. (29 жовтня 2021) |
Ця стаття є сирим з іншої мови. Можливо, вона створена за допомогою машинного перекладу або перекладачем, який недостатньо володіє обома мовами. (листопад 2017) |
Бре́ттон-Ву́дська систе́ма (англ. Bretton Woods system) — міжнародна валютна система регулювання комерційних та фінансових відносин між країнами, що підписали та ратифікували Бреттон-Вудську угоду 1944 року. Був встановлений офіційний фіксований курс долара США до золота — 35 доларів за тройську унцію. Валюти інших країн-учасниць також отримали золотий еквівалент, але мали право на відхилення не більше 1 відсотка. Метою встановлення фіксованих курсів було запобігти девальваціям валют заради отримання конкурентних переваг у міжнародній торгівлі. Як валютні резерви окрім золота почали активно використовувати долар США. Для підтримки платіжних балансів країн-учасниць було створено Міжнародний валютний фонд. Бреттон-Вудська система стала першим прикладом впровадження узгодженого грошового порядку значною кількістю незалежних держав.
![image](https://www.wikidata.uk-ua.nina.az/image/aHR0cHM6Ly93d3cud2lraWRhdGEudWstdWEubmluYS5hei9pbWFnZS9hSFIwY0hNNkx5OTFjR3h2WVdRdWQybHJhVzFsWkdsaExtOXlaeTkzYVd0cGNHVmthV0V2WTI5dGJXOXVjeTkwYUhWdFlpOWlMMkkyTDBsdFlXZGxMVTF2ZFc1MFgxZGhjMmhwYm1kMGIyNWZTRzkwWld3dWFuQm5Mek0xTUhCNExVbHRZV2RsTFUxdmRXNTBYMWRoYzJocGJtZDBiMjVmU0c5MFpXd3VhbkJuLmpwZw==.jpg)
Підготовка до перебудови міжнародної економічної системи під час Другої світової війни все ще бушувала, 730 делегатів з усіх 44 країн-союзників зібралися в готелі Mount Washington у Бреттон-Вудсі, Нью-Гемпшир, Сполучені Штати Америки, на монетарну та фінансову конференцію Організації Об'єднаних Націй, також відому як Бреттон-Вудська конференція. Делегати вели переговори протягом 1-22 липня 1944 року і в останній день підписали угоду. Внаслідок цих угод було створено систему правил, установ та процедур регулювання міжнародної валютної системи, а також Міжнародний валютний фонд (МВФ) та Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), який сьогодні є частиною Групи Світового банку. Сполучені Штати Америки, які контролювали дві третини світового золота, наполягали на тому, щоб Бреттон-Вудська система базувалась як на золоті, так і на доларах США. Радянські представники відвідали конференцію, але пізніше відмовилися ратифікувати остаточні угоди, стверджуючи, що установи, які вони створили, були «філіями Уолл-стріт». Ці організації почали діяти в 1945 році після того, як достатня кількість країн ратифікувала угоду.
У 1971—1978 роках Бреттон-Вудську систему змінила Ямайська валютна система, заснована на вільній торгівлі валютою (вільній конвертації валют).
Витоки
Політична основа для Бреттон-Вудської системи полягала в злитті двох основних умов: спільного досвіду двох світових воєн, з тим, що невміння вирішити економічні проблеми після Першої світової війни призвело до другої; і концентрація влади в невеликій кількості держав.
Міжвоєнний період
Між потужними державами існував високий рівень згоди, що невміння координувати обмінний курс у міжвоєнний період посилило політичну напругу. Це полегшило рішення, прийняті на Бреттон-Вудській конференції. Крім того, всі уряди, що беруть участь у Бреттон-Вудсі, погодилися, що грошовий хаос міжвоєнного періоду дав кілька цінних уроків.
Досвід Другої світової війни був свіжим у свідомості державних службовців. Планувальники в Бреттон-Вудсі сподівалися уникнути повторення Версальського договору після Першої світової війни, яка створила достатню економічну та політичну напругу, яка привела до Другої світової війни. Після Першої світової війни Велика Британія мала суттєві суми США, яку Британія не змогла погасити, оскільки вона використовувала кошти для підтримки таких союзників, як Франція під час війни; союзники не могли повернути Велику Британію, тому Велика Британія не змогла повернути США. Рішення у Версалі для французів, британців та американців, здавалося, було «змусити Німеччину платити за це все». Якщо вимоги до Німеччини були нереалістичними, то було б нереалістично, коли Франція повернула британію, а Велика Британія повернула б США. Таким чином, багато «активів» на банківських балансових звітах на міжнародному рівні були насправді невідшкодованими позиками, які завершилися банківським кризою 1931 року. Непримиренне наполягання країн-кредиторів на відшкодуванні союзних військових боргів та відшкодування з потягом до ізоляціонізму призвело до розбиття міжнародної фінансової системи та глобальної економічної депресії . Так звана політика «бідняка твого сусіда», яка виникла в умовах кризи, деякі торговці, використовуючи девальвації валюти, прагнуть підвищити конкурентоспроможність (тобто збільшити експорт та зменшити імпорт), хоча останні дослідження показують, що ця де-факто інфляційна політика, можливо, компенсується деякі з контракторних сил у світових цінових рівнях (див. Ейхенгрін «Як запобігти війні у валюті»).
У 20-х роках минулого століття міжнародні потоки спекулятивного фінансового капіталу збільшувались, що призвело до екстремальних ситуацій в плані платіжного балансу в різних країнах Європи та США . У 1930-х роках світові ринки ніколи не порушили бар'єрів та обмежень на міжнародну торгівлю та обсяги інвестицій, — бар'єри, спричинені випадково, національно мотивовані та нав'язані. Різноманітна анархічна та часто апаратна протекціоністська та неомеркантилістична національна політика, яка часто є взаємно суперечливою, яка виникла протягом першої половини десятиліття, працювала непослідовно та самогубно, щоб сприяти національному імпортозаміну, збільшувати національний експорт, відволікати іноземні інвестиції та торгові потоки, і навіть запобігти певним категоріям транскордонної торгівлі та інвестицій. Глобальні центральні банкіри намагалися керувати ситуацією, зустрічаючись один з одним, але їхнє розуміння ситуації, а також труднощі у спілкуванні на міжнародному рівні заважали їх здатності . Урок полягав у тому, що просто відповідальних, працьовитих центральних банкірів було недостатньо.
Британія у 1930-х роках мала виключно торговельний блок з народами Британської імперії, відомі як «стерлінговий район». Якщо британія імпортувала більше, ніж експортувала до таких країн, як Південна Африка, одержувачі фунтів стерлінгів в Південній Африці мали тенденцію поставити їх у лондонські банки. Це означало, що, хоча британія мала дефіцит торговельного балансу, вона мала профіцит у фінансовому рахунку та збалансованість платежів. Позитивне платіжне балансування Великої Британії дедалі частіше вимагало збереження багатства народів імперії у британських банках. Одним з стимулів для, скажімо, южноафриканських власників ранд для парку свого багатства в Лондоні та збереження грошей у Стерлінг, був сильно оцінений фунт стерлінгів. На жаль, оскільки Англія стала деіндустріалізованою у 1920-х роках, вихід з торгового дефіциту мав девальвувати валюту. Але Англія не змогла девальвувати, або надлишок Імперії залишив би свою банківську систему.
Нацистська Німеччина також співпрацювала з блоком контрольованих держав до 1940 року. Німеччина примусила торговим партнерам надлишок витрачати надлишки імпортних продуктів з Німеччини. Таким чином, Велика Британія вижила, зберігаючи надлишки стерлінгів у своїй банківській системі, і Німеччина вижила, змусивши торговельних партнерів придбати власні продукти. США були стурбовані несподіваним падінням витрат на війну, які могли б повернути країну до рівня безробіття 1930-х років, і тому бажані країни С Sterling та кожна з країн Європи могли імпортувати з США, отже, США підтримували вільну торгівлю та міжнародна конвертованість валют у золото або долари.
Повоєнні переговори
Коли багато хто з цих самих експертів-спостерігачів, вихований на 1930-х роках, стали архітекторами нової уніфікованої, післявоєнної системи в Бреттон-Вудсі, їхні принципи стали «більше не бентежити свого ближнього» та «контролювати потоки спекулятивного фінансового капіталу». Запобігання повторення цього процесу конкурентних девальвацій було бажаним, але таким чином, щоб не змусити країни-боржники припиняти свою виробничу базу, зберігаючи процентні ставки на досить високому рівні, щоб залучати іноземні банківські депозити. Джон Мейнард Кейнс, побоюючись повторення Великої депресії, стояв за пропозицією Великої Британії про те, що надлишки країн будуть змушені застосувати механізм «використовувати або втрачати», або імпортувати з країн-боржників, будувати фабрики в країнах-боржниках або жертвувати боржники націй. США виступили проти плану Кейнса, а старший чиновник казначейства США Гаррі Декстер Уайт відхилив пропозиції Кейнса на користь Міжнародного валютного фонду, який мав би достатньо ресурсів для протидії дестабілізуючим потокам спекулятивних фінансів . Проте, на відміну від сучасного МВФ, запропонований Фондом Біллі буде автоматично протидіяти небезпечним спекулятивним потокам, без будь-яких політичних зв'язків, тобто ніяких умов для МВФ. За словами економічного історика Бреда Делона, практично у всіх точках, де він був відхилений американцями, Кейнс пізніше був визнаний правильним за подіями .
Сьогодні ці ключові події 1930-х років виглядають інакше як учені епохи (див. Праці Баррі Ейхенріна «Золоті кайдани»: «Золотий стандарт» та «Велика депресія», 1919—1939 рр. Та «Як уникнути грошової війни»); зокрема, девальвації сьогодні розглядаються з більшим нюансом. Вислів Бена Бернанке на цю тему полягає в наступному:
... Наближення причини світової депресії — це структурно недосконалий та погано керований міжнародний золотий стандарт. … З ряду причин, включаючи бажання Федеральної резервної системи обмежити бум на фондовому ринку США, монетарна політика в ряді великих країн перетворилася на скорочення в кінці 1920-х років — скорочення, яке було передано по всьому світу за золотий стандарт. Початково м'який дефляційний процес почав сніговим ударом, коли банківська та валютна криза 1931 року спонукала міжнародну «боротьбу за золото». Стерилізація припливів золота надлишковими країнами (США та Франція), заміщення золота на валютні резерви та обіг у комерційних банках призвели до збільшення золотої грошової підтримки, а отже, до різкого непередбаченого зниження національних грошових ресурсів. Грошові скорочення в свою чергу були сильно пов'язані зі зниженням цін, продуктивністю та зайнятістю. Ефективне міжнародне співробітництво могло б в принципі дозволити глобальну грошову експансію, незважаючи на стандартні обмеження на золото, але суперечки щодо відшкодування світової війни та військових заборгованостей, а також острівність та недосвідченість Федеральної резервної системи, крім інших чинників, перешкоджали цьому. Як результат, окремі країни змогли уникнути дефляційного вихору лише в односторонньому порядку відмовившись від золотого стандарту та відновити внутрішню монетарну стабільність, процес, який тягнувся на зупинці та неузгоджено, поки Франція та інші країни Золотого блоку остаточно не залишили золота в 1936 р. — Велика депресія, Б. Бернанке
У 1944 році в Бреттонвудській області, внаслідок колективної традиційної мудрості того часу, представники всіх провідних союзних народів колективно виступали за регульовану систему фіксованих валютних курсів, опосередковану дисципліну за доларом США, прив'язаною до золота [цитування потрібна] — система, яка спирається на регульовану ринкову економіку з жорстким контролем за значеннями валют. Потоки спекулятивних міжнародних фінансів були скорочені шляхом їхнього маневрування та обмеження через центральні банки. Це означало, що міжнародні потоки інвестицій надходили до прямих іноземних інвестицій (ПІІ), наприклад, будівництво заводів за кордоном, а не міжнародні валютні маніпуляції та ринки облігацій. Незважаючи на те, що національні експерти певною мірою не погодились із конкретною реалізацією цієї системи, всі погодилися з необхідністю жорсткого контролю.
Економічна безпека
Також, спираючись на досвід міжвоєнних років, американські планувальники розробили концепцію економічної безпеки — ліберальна міжнародна економічна система посилить можливості післявоєнного миру. Одним з тих, хто бачив таку безпеку, був Корделл Халл, державний секретар Сполучених Штатів Америки з 1933 по 1944 рік. [Примітки 1] Халл вважає, що фундаментальні причини двох світових воєн полягають в економічній дискримінації та торгівлі війною. Зокрема, він мав на увазі торгову та валютний контроль (двосторонні угоди) нацистської Німеччини та система імперських переваг, яку практикувала Велика Британія, завдяки якій членам або колишнім членам Британської імперії був наданий особливий статус торгівлі, який був спровокований німецькою, Французька та американська протекціоністська політика. Халл стверджував:
нестримна торгівля з'єднується з миром; високі тарифи, торговельні бар'єри та несправедлива економічна конкуренція з війною … якщо ми могли б отримати більш вільне рух торгівлі … більш вільне у сенсі меншого дискримінації та перешкод … так, щоб одна країна не була смертельно заздрісна іншим і життєвим рівнем всі країни можуть піднятися, тим самим усуваючи економічне невдоволення, що породжує війну, ми можемо мати розумні шанси на встановлення міцного миру .
Зростання державного втручання
Розвинені країни також погодились, що ліберальна міжнародна економічна система вимагає державного втручання. Після Великої депресії державне управління економікою виникла як основна діяльність урядів розвинутих держав. Зайнятість, стабільність та зростання стали важливими темами державної політики.
У свою чергу, роль уряду в національній економіці була пов'язана з припущенням держави про відповідальність за забезпечення громадянам певного рівня економічного добробуту. Система економічного захисту громадян, що перебувають у небезпеці, іноді називається державою загального добробуту, виросла з Великої депресії, що створило популярний попит на державне втручання в економіку та поза теоретичним внеском економічної школи Кейнсіанської, яка стверджувала необхідність втручання уряду для подолання недоліків ринку.
Проте посилення державного втручання у вітчизняну економіку призвело до ізоляціоністських настроїв, що мали глибокий негативний вплив на міжнародну економіку. Пріоритети національних цілей, незалежних національних дій у міжвоєнний період та нездатність усвідомити, що ці національні цілі не можуть бути реалізовані без певної форми міжнародного співробітництва — все це призвело до політики «бідняк-сусід», така як високі тарифи, конкурентоспроможні девальвації, які сприяли розпаду золотої міжнародної валютної системи, внутрішньої політичної нестабільності та міжнародної війни. Отриманий урок був, як головний архітектор бреттон-вудської системи Новий дилер Гаррі Декстер Білий висловився:
відсутність високого ступеня економічного співробітництва між провідними народами … неминуче призведе до економічної війни, яка буде лише прелюдією та підбурювачем до військових дій в рівній мірі.
Щоб забезпечити економічну стабільність та політичний мир, держави погодились співпрацювати, щоб тісно регулювати виробництво своїх валют для підтримки фіксованих валютних курсів між країнами з метою полегшення міжнародної торгівлі. Це було основою американського бачення післявоєнної світової вільної торгівлі, що також передбачало зниження тарифів та, зокрема, збереження торговельного балансу за фіксованим валютним курсом, який був би сприятливим для капіталістичної системи.
Таким чином, розвиненіші ринкові економіки погодились з американським баченням повоєнного міжнародного економічного управління, який мав бути спрямований на створення та підтримку ефективної міжнародної валютної системи та сприяння зменшенню бар'єрів у торгівлі та потоках капіталу. У певному сенсі нова міжнародна валютна система фактично була поверненням до системи, подібної до довоєнного золотого стандарту, лише використовуючи долари США як нову резервну валюту світу, доки світова пропозиція на золото не може бути перерозподілена через міжнародну торгівлю.
Таким чином, нова система буде позбавлена (спочатку) урядів, що втручаються у їх валютну пропозицію, як це було в роки економічних потрясінь, що передували Другій світовій війні. Натомість уряди будуть уважно стежити за виробництвом своїх валют і забезпечити, щоб вони не штучно маніпулювали своїми ціновими показниками. Якщо б то не було, Бреттон Вудс був поверненням до часу, позбавленого посилення втручання уряду в економіку та валютні системи.
Атлантична хартія
Найбільш помітним попередником Бреттон-Вудської конференції була Атлантична хартія, складена під час зустрічі Президента США Франкліна Д. Рузвельта у серпні 1941 р. з прем'єр-міністром Великої Британії Вінстоном Черчиллем на кораблі у Північній Атлантиці. Як і Вудро Вільсон перед ним, чиї «Чотирнадцять пунктівв» намітили США стосовно наслідків Першої світової війни, Рузвельт висував ряд амбітних цілей для повоєнного світу ще до того, як США увійшли до Другої світової війни.
Атлантична хартія підтвердила право всіх країн на рівний доступ до торгівлі та сировини. Більш того, в хартії закликали до свободи морів (основна мета зовнішньої політики США, оскільки Франція та Британія вперше погрожували американській доставці в 1790-х роках), роззброєння агресорів та «створення більш широкої та більш постійної системи загальної безпеки» ".
Коли війна завершилась, Бреттон-Вудська конференція стала кульмінаційною частиною двох з половиною років планування післявоєнної реконструкції у скарбницях США та Великої Британії. Представники США вивчали у своїх британських колегах відтворення того, чого не було між двома світовими війнами: система міжнародних платежів, яка дозволила б здійснити торгівлю без страху перед обличчям амортизації або дикої коливання валютних курсів — майже паралізованих захворювань світовий капіталізм під час Великої депресії.
Без сильного європейського ринку для товарів і послуг США більшість політиків вважали, що економіка США не зможе зберегти процвітання, досягнуту під час війни. Крім того, американські профспілки лише зневажливо прийшли до влади на обмеження їхні вимоги під час війни, але вони вже не бажають більше чекати, особливо, оскільки інфляція знижує існуючу шкалу заробітної плати з болючою силою. (До кінця 1945 року в автомобільній, електричній та металургійній промисловостях вже відбулися великі страйки.)
На початку 1945 року Бернард Барух описав дух Бреттон-Вудса як: якщо ми можемо «зупинити субсидіювання робочої сили та посилити конкуренцію на експортних ринках», а також запобігти відновленню військових машин ", о хлопець, о хлопець, який довгостроковий процвітання ми матимемо ". Тому Сполучені Штати можуть використовувати свою позицію впливу, щоб відновити та керувати [правилами] світової економіки, щоб забезпечити безперешкодний доступ до ринків та матеріалів усіх країн.
Спустошення військових часів Європи та Східної Азії
Союзники Сполучених Штатів — економічно вичерпані необхідною війною допомоги США для відновлення свого вітчизняного виробництва та фінансування своєї міжнародної торгівлі; дійсно, вони потребували його, щоб вижити.
Перед війною французи та британці зрозуміли, що вони не зможуть більше конкурувати з галузями промисловості США на відкритому ринку. У 1930-х роках британці створили свій власний економічний блок для закриття американських товарів. Черчилль не повірив, що після війни він міг би здатися такому захиснику, тому він пом'якшив положення «вільного доступу» Атлантичної хартії перед тим, як домовитися про це.
Проте американські чиновники були налаштовані відкрити свій доступ до Британської імперії. Комбінована вартість торгівлі Великою Британією та Сполученими Штатами складала значно більше половини всієї світової торгівлі товарами. Щоб США відкрили світові ринки, спочатку йому довелося розділити британську (торговельну) імперію. Хоча Велика Британія домінує в 19 столітті економічно, посадові особи США призначали другій половині 20-х років бути гегемонією США.
Старший Офіційний представник Банку Англії прокоментував:
Одна з причин Бреттон-Вудської роботи полягала в тому, що США, безумовно, були наймогутнішою країною за столом, і, таким чином, в кінцевому рахунку змогла нав'язати свою волю іншим, у тому числі часто бентежаться Британії. У той час один високопоставлений чиновник в Банку Англії назвав угоду, досягнуту в Бреттон-Вудсі, як «найбільший удар по Британії поруч з війною», в основному тому, що він підкреслив, що фінансова сила перемістилася з Великої Британії до США .
Спустошена Британія не мала вибору. Дві світові війни знищили основні галузі промисловості країни, які платили за ввезення половини національної продовольчої та майже всієї сировини, крім вугілля. У британців не було вибору, крім як просити про допомогу. До того часу, коли Сполучені Штати підписали угоду 6 грудня 1945 р. Щодо надання Великій Британії допомоги у розмірі 4,4 мільярда доларів, британський парламент ратифікував Бреттонвудські угоди (що відбулося пізніше у грудні 1945 р.).
Протягом майже двох століть інтереси Франції та США зіткнулися як з Старим світом, так і з новим світом. Під час війни французький недовіра до Сполучених Штатів була втілена генералом Шарлем де Голлом, президентом тимчасового уряду Франції. [необхідна цитата] Де Голль гірко бився з американськими чиновниками, коли намагався зберегти колонії своєї країни та дипломатичну свободу дій. У свою чергу, чиновники США бачили де Голля як політичного екстреміста.
Але в 1945 році де Голль, провідний голос французького націоналізму, був змушений нещадно запитати США про позику в мільярд доларів. [Потрібна цитата] більшість запиту було надано; у свою чергу, Франція пообіцяла скоротити державні субсидії та маніпулювання валютою, що дало своїм експортерам переваги на світовому ринку.
Історія
Валютна система отримала таку назву від міста (США), в якому на конференції 1944 року було укладено відповідну угоду. Держави, що брали участь в ній, зобов'язалися сприяти тісному валютно-політичному співробітництву в ім'я забезпечення збалансованого і безперешкодного розвитку міжнародної торгівлі.
Принципи діяльності
Основні принципи Бреттон-Вудської валютної системи, які закріплювалися у Статуті Міжнародного валютного фонду, такі:
- функції світових грошей зберігалися за золотом, але масштаби його використання у міжнародних фінансах і його регулятивна роль суттєво зменшувалися;
- у ролі міжнародних платежів використовується нарівні із золотом — долар США. Долар декларативно прирівнювався до золота в ролі еталона цінності валюти.
- резервні (ключові) валюти обмінювалися на золото таким чином:
- долар США могли обмінювати центральні банки та урядові установи інших країн у Скарбниці США за офіційно встановленим 1934 року співвідношенням (35 доларів за 1 тройську унцію, тобто 31.1035 грам золота);
- долар США могли обмінювати центральні банки, урядові установи та приватні особи з метою тезаврації на ринках золота (передусім Лондонському). Ціна золота на ринках складалася на базі офіційної (до 1968 року вона майже не відхилялася від останньої);
- прирівнювання валют одна до одної та їх взаємний обмін здійснювалися на основі офіційно узгоджених країнами-членами з МВФ валютних паритетів, виражених у золоті та в доларах США. Ці паритети були стабільними, їх зміна могла відбуватися тільки з санкції МВФ і за певних умов, що на практиці траплялося дуже рідко;
- ринкові курси валют не повинні були відхилятися від фіксованих доларових паритетів цих валют більш як на +0,75 %. У разі значних відхилень національні банки зобов'язувались засобом купівлі чи продажу валюти відновити співвідношення курсів.
До 1971-го МВФ успішно досягнув своєї мети за допомогою, по-перше, твердих валютних курсів, по-друге, вільній оборотності (конвертованості) валют, і по-третє, за допомогою багатосторонніх кредитів.
Починаючи з 1973-го, валютні курси в країнах-членах МВФ стали рухомими. Відповідно до статті 4 Статуту МВФ кожен його учасник може вибрати таку систему валютних курсів, яка видається йому найкращою. З 13 березня 1979, коли набрала чинності Європейська валютна система, валюти членів Європейського співтовариства стали орієнтуватися на нову грошову одиницю — ЕКЮ. Емісійні банки країн, що беруть участь в МВФ, зобов'язалися не допускати відхилення своїх валют від магістрального курсу по відношенню до ЕКЮ більш ніж на 2.5 % шляхом інтервенції на валютному ринку. З допомогою ЕВС Європа повинна була перетворитися на зону валютно-політичної стабільності.
Причини кризи Бреттон-Вудської валютної системи:
- Нестійкість та суперечності економіки.
- Посилення інфляції, яка негативно впливала на світові ціни та конкурентну здатність фірм, та заохочувала спекулятивні переміщення «гарячих» грошей.
- Нестабільність платіжних балансів.
- Невідповідність принципів Бреттон-Вудської валютної системи зміненому співвідношенню сил на світовій арені.
- Активізація ринку євродолара.
- Дезорганізуюча роль транснаціональних корпорацій.
Див. також
Література
- Van Dormael, A.; Bretton Woods: birth of a monetary system; London MacMillan 1978
- Michael D. Bordo and Barry Eichengreen; A Retrospective on the Bretton Woods System: Lessons for International Monetary Reform; 1993
- Harold James; International Monetary Cooperation Since Bretton Woods; Oxford University Press, USA 1996
- : ; Princeton University Press, 2013
- В. Л. Вергун. Бреттон-Вудська валютна система // Українська дипломатична енциклопедія: У 2-х т./Редкол.:Л. В. Губерський (голова) та ін. — К: Знання України, 2004 — Т.1 — 760с.
- Henry Hazlitt, From Bretton Woods to World Inflation [ 24 лютого 2009 у Wayback Machine.], Regnery Gateway, 1984.
- Donald Markwell, John Maynard Keynes and International Relations: Economic Paths to War and Peace [ 8 серпня 2007 у Wayback Machine.], Oxford University Press, 2006
- Gavin, F. J. (2002). The Gold Battles within the Cold War: American Monetary Policy and the Defense of Europe, 1960–1963. . 26 (1): 61—94. doi:10.1111/1467-7709.00300.
- by Michael Dooley, PhD, David Folkerts-Landau and Peter Garber, Deutsche Bank (October 2005)
- «Bretton Woods System» [ 17 липня 2017 у Wayback Machine.], prepared for the by
- by
- Proceedings and Documents of the United Nations Monetary and Financial Conference, Bretton Woods, New Hampshire, 1–22 July 1944 [ 22 жовтня 2016 у Wayback Machine.]
- Documents relating to the and , on
- Bretton Woods System: The Monetary and Exchange Rate Management [ 21 листопада 2018 у Wayback Machine.]
- David Begg, Stanley Fischer, Rudiger Dornbusch: Makroekonomia. Warszawa: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, 2007. .
- Krzysztof Nędzyński. Rola złota w polityce pieniężnej. Teoria monetarna w modelu ekonomii podaży. „Materiały i Studia NBP, Zeszyt 168”, ss. 10-18, grudzień 2003. ISSN 2084-6258.
- Witold Rutkowski. Międzynarodowy System Walutowy – możliwości nowych rozwiązań. „Kancelaria Sejmu - Biuro Studiów i Ekspertyz, Informacja nr 753”, ss. 1-6, listopad 2000.
- WR/PAP (5 липня 2014). 70 lat temu stworzono system z Bretton Woods. Dzięki niemu powstał MFW i Bank Światowy (пол.). PolskaTimes.pl. Процитовано 21 липня 2014.
- (англ.) Sistemul Bretton Woods [ 17 липня 2017 у Wayback Machine.]
- (фр.) La France et les institutions de Bretton Woods 1944—1994, Comité pour l'histoire économique et financière de la France, 1998, 379 pages. (). Actes d'un colloque tenu en 1993.
- (фр.) Christian Chavagneux, " Ce qui s'est vraiment passé à Bretton Woods ", Alternatives économiques, no 227, juillet 2004.
- (англ.) Robert Skideslky, John Maynard Keynes, Fighting for Britain, 1937—1946, 2000, Macmillan.
- (англ.) Armand Von Dormael, Bretton Woods: Birth of a Monetary System, 1978, Holmes Meir.
- (англ.) Dean Acheson, Présent at the Creation. My Year in the State Departement, 1969, W. W. Norton Company.
- (англ.) Cordell Hull, The memoirs of Cordell Hull (vol 1 et 2), 1948, Hodder & Stoughton.
- (англ.) Raymond F. Mikesell, " The Bretton Woods Debates: A Memoir ", Essays in International Finance, no 192, 1994, Princeton.
Посилання
- Бреттон-Вудська валютна система // Банківська енциклопедія / С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, , . — Київ : Центр наукових досліджень Національного банку України : Знання, 2011. — 504 с. — (Інституційні засади розвитку банківської системи України). — .
- Чому саме долар став світовою валютою / BBC, 10.04.2009 [ 23 квітня 2015 у Wayback Machine.]
- Доллар как мировая валюта / Голос Америки, 29.04.2011 [ 24 липня 2014 у Wayback Machine.] (рос.)
- «Bretton Woods System» [ 17 липня 2017 у Wayback Machine.]
- Мюррей Ротбард: «Государство и деньги», глава 1 [ 30 жовтня 2008 у Wayback Machine.]
- Кратко видео от конференцията в Бретън Удс в Youtube [ 8 листопада 2017 у Wayback Machine.]
- http://www.brettonwoods.org/page/2015-annual-meeting-bretton-woods-and-global-growth-evolving-stories [ 17 жовтня 2017 у Wayback Machine.]
- http://www.brettonwoods.org/event/2015-05-19-0830/bretton-woods-committee-2015-annual-meeting [ 27 червня 2017 у Wayback Machine.]
- ΦΕΚ Α΄ 315/1945 Περί κυρώσεως της εν Bretton Woods υπογραφείσης τελικής πράξεως [1] [ 5 квітня 2022 у Wayback Machine.] Ανάκτηση 19/02/2017
Див. також
- Бреттон-Вудська конференція
- Ямайська валютна система
- Грошова система
- Вашингтонський консенсус
- Резервна валюта, а також
- Торговий і платіжний баланс
- Глобалізація
- Генеральна угода про тарифи та торгівлю
- Неолібералізм
- Lowrey, Annie (9 лютого 2011). End the Fed? Actually, Maybe Not. Slate (амер.). ISSN 1091-2339. Процитовано 10 листопада 2023.
- Robertson, D. H.; Keynes, John Maynard (1920-03). The Economic Consequences of the Peace. The Economic Journal. Т. 30, № 117. с. 77. doi:10.2307/2223196. ISSN 0013-0133. Процитовано 10 листопада 2023.
- Jones, Branwen Gruffydd (2003-06). Book Review: Michael Hudson, Super Imperialism: The Origin and Fundamentals of US World Dominance (new edition) (London: Pluto Press, 2003, 425pp., £60.00 hbk., £25.00 pbk.). Millennium: Journal of International Studies. Т. 32, № 2. с. 350—352. doi:10.1177/03058298030320020604. ISSN 0305-8298. Процитовано 10 листопада 2023.
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет
Cya stattya potrebuye istotnoyi pererobki Mozhlivo yiyi neobhidno dopovniti perepisati abo vikifikuvati Poyasnennya prichin ta obgovorennya na storinci Vikipediya Statti sho neobhidno polipshiti Tomu hto dodav shablon zvazhte na te shob povidomiti osnovnih avtoriv statti pro neobhidnist polipshennya dodavshi do yihnoyi storinki obgovorennya takij tekst subst polipshiti avtoru Bretton Vudska sistema 29 zhovtnya 2021 a takozh ne zabudte opisati prichinu nominaciyi na pidstorinci Vikipediya Statti sho neobhidno polipshiti za vidpovidnij den 29 zhovtnya 2021 Cya stattya ye sirim perekladom z inshoyi movi Mozhlivo vona stvorena za dopomogoyu mashinnogo perekladu abo perekladachem yakij nedostatno volodiye oboma movami Bud laska dopomozhit polipshiti pereklad listopad 2017 Bre tton Vu dska siste ma angl Bretton Woods system mizhnarodna valyutna sistema regulyuvannya komercijnih ta finansovih vidnosin mizh krayinami sho pidpisali ta ratifikuvali Bretton Vudsku ugodu 1944 roku Buv vstanovlenij oficijnij fiksovanij kurs dolara SShA do zolota 35 dolariv za trojsku unciyu Valyuti inshih krayin uchasnic takozh otrimali zolotij ekvivalent ale mali pravo na vidhilennya ne bilshe 1 vidsotka Metoyu vstanovlennya fiksovanih kursiv bulo zapobigti devalvaciyam valyut zaradi otrimannya konkurentnih perevag u mizhnarodnij torgivli Yak valyutni rezervi okrim zolota pochali aktivno vikoristovuvati dolar SShA Dlya pidtrimki platizhnih balansiv krayin uchasnic bulo stvoreno Mizhnarodnij valyutnij fond Bretton Vudska sistema stala pershim prikladom vprovadzhennya uzgodzhenogo groshovogo poryadku znachnoyu kilkistyu nezalezhnih derzhav Gotel Maunt Vashington v yakomu bula pidpisana Bretton Vudska ugoda foto 1980 Pidgotovka do perebudovi mizhnarodnoyi ekonomichnoyi sistemi pid chas Drugoyi svitovoyi vijni vse she bushuvala 730 delegativ z usih 44 krayin soyuznikiv zibralisya v goteli Mount Washington u Bretton Vudsi Nyu Gempshir Spolucheni Shtati Ameriki na monetarnu ta finansovu konferenciyu Organizaciyi Ob yednanih Nacij takozh vidomu yak Bretton Vudska konferenciya Delegati veli peregovori protyagom 1 22 lipnya 1944 roku i v ostannij den pidpisali ugodu Vnaslidok cih ugod bulo stvoreno sistemu pravil ustanov ta procedur regulyuvannya mizhnarodnoyi valyutnoyi sistemi a takozh Mizhnarodnij valyutnij fond MVF ta Mizhnarodnij bank rekonstrukciyi ta rozvitku MBRR yakij sogodni ye chastinoyu Grupi Svitovogo banku Spolucheni Shtati Ameriki yaki kontrolyuvali dvi tretini svitovogo zolota napolyagali na tomu shob Bretton Vudska sistema bazuvalas yak na zoloti tak i na dolarah SShA Radyanski predstavniki vidvidali konferenciyu ale piznishe vidmovilisya ratifikuvati ostatochni ugodi stverdzhuyuchi sho ustanovi yaki voni stvorili buli filiyami Uoll strit Ci organizaciyi pochali diyati v 1945 roci pislya togo yak dostatnya kilkist krayin ratifikuvala ugodu U 1971 1978 rokah Bretton Vudsku sistemu zminila Yamajska valyutna sistema zasnovana na vilnij torgivli valyutoyu vilnij konvertaciyi valyut VitokiPolitichna osnova dlya Bretton Vudskoyi sistemi polyagala v zlitti dvoh osnovnih umov spilnogo dosvidu dvoh svitovih voyen z tim sho nevminnya virishiti ekonomichni problemi pislya Pershoyi svitovoyi vijni prizvelo do drugoyi i koncentraciya vladi v nevelikij kilkosti derzhav Mizhvoyennij period Mizh potuzhnimi derzhavami isnuvav visokij riven zgodi sho nevminnya koordinuvati obminnij kurs u mizhvoyennij period posililo politichnu naprugu Ce polegshilo rishennya prijnyati na Bretton Vudskij konferenciyi Krim togo vsi uryadi sho berut uchast u Bretton Vudsi pogodilisya sho groshovij haos mizhvoyennogo periodu dav kilka cinnih urokiv Dosvid Drugoyi svitovoyi vijni buv svizhim u svidomosti derzhavnih sluzhbovciv Planuvalniki v Bretton Vudsi spodivalisya uniknuti povtorennya Versalskogo dogovoru pislya Pershoyi svitovoyi vijni yaka stvorila dostatnyu ekonomichnu ta politichnu naprugu yaka privela do Drugoyi svitovoyi vijni Pislya Pershoyi svitovoyi vijni Velika Britaniya mala suttyevi sumi SShA yaku Britaniya ne zmogla pogasiti oskilki vona vikoristovuvala koshti dlya pidtrimki takih soyuznikiv yak Franciya pid chas vijni soyuzniki ne mogli povernuti Veliku Britaniyu tomu Velika Britaniya ne zmogla povernuti SShA Rishennya u Versali dlya francuziv britanciv ta amerikanciv zdavalosya bulo zmusiti Nimechchinu platiti za ce vse Yaksho vimogi do Nimechchini buli nerealistichnimi to bulo b nerealistichno koli Franciya povernula britaniyu a Velika Britaniya povernula b SShA Takim chinom bagato aktiviv na bankivskih balansovih zvitah na mizhnarodnomu rivni buli naspravdi nevidshkodovanimi pozikami yaki zavershilisya bankivskim krizoyu 1931 roku Neprimirenne napolyagannya krayin kreditoriv na vidshkoduvanni soyuznih vijskovih borgiv ta vidshkoduvannya z potyagom do izolyacionizmu prizvelo do rozbittya mizhnarodnoyi finansovoyi sistemi ta globalnoyi ekonomichnoyi depresiyi Tak zvana politika bidnyaka tvogo susida yaka vinikla v umovah krizi deyaki torgovci vikoristovuyuchi devalvaciyi valyuti pragnut pidvishiti konkurentospromozhnist tobto zbilshiti eksport ta zmenshiti import hocha ostanni doslidzhennya pokazuyut sho cya de fakto inflyacijna politika mozhlivo kompensuyetsya deyaki z kontraktornih sil u svitovih cinovih rivnyah div Ejhengrin Yak zapobigti vijni u valyuti U 20 h rokah minulogo stolittya mizhnarodni potoki spekulyativnogo finansovogo kapitalu zbilshuvalis sho prizvelo do ekstremalnih situacij v plani platizhnogo balansu v riznih krayinah Yevropi ta SShA U 1930 h rokah svitovi rinki nikoli ne porushili bar yeriv ta obmezhen na mizhnarodnu torgivlyu ta obsyagi investicij bar yeri sprichineni vipadkovo nacionalno motivovani ta nav yazani Riznomanitna anarhichna ta chasto aparatna protekcionistska ta neomerkantilistichna nacionalna politika yaka chasto ye vzayemno superechlivoyu yaka vinikla protyagom pershoyi polovini desyatilittya pracyuvala neposlidovno ta samogubno shob spriyati nacionalnomu importozaminu zbilshuvati nacionalnij eksport vidvolikati inozemni investiciyi ta torgovi potoki i navit zapobigti pevnim kategoriyam transkordonnoyi torgivli ta investicij Globalni centralni bankiri namagalisya keruvati situaciyeyu zustrichayuchis odin z odnim ale yihnye rozuminnya situaciyi a takozh trudnoshi u spilkuvanni na mizhnarodnomu rivni zavazhali yih zdatnosti Urok polyagav u tomu sho prosto vidpovidalnih pracovitih centralnih bankiriv bulo nedostatno Britaniya u 1930 h rokah mala viklyuchno torgovelnij blok z narodami Britanskoyi imperiyi vidomi yak sterlingovij rajon Yaksho britaniya importuvala bilshe nizh eksportuvala do takih krayin yak Pivdenna Afrika oderzhuvachi funtiv sterlingiv v Pivdennij Africi mali tendenciyu postaviti yih u londonski banki Ce oznachalo sho hocha britaniya mala deficit torgovelnogo balansu vona mala proficit u finansovomu rahunku ta zbalansovanist platezhiv Pozitivne platizhne balansuvannya Velikoyi Britaniyi dedali chastishe vimagalo zberezhennya bagatstva narodiv imperiyi u britanskih bankah Odnim z stimuliv dlya skazhimo yuzhnoafrikanskih vlasnikiv rand dlya parku svogo bagatstva v Londoni ta zberezhennya groshej u Sterling buv silno ocinenij funt sterlingiv Na zhal oskilki Angliya stala deindustrializovanoyu u 1920 h rokah vihid z torgovogo deficitu mav devalvuvati valyutu Ale Angliya ne zmogla devalvuvati abo nadlishok Imperiyi zalishiv bi svoyu bankivsku sistemu Nacistska Nimechchina takozh spivpracyuvala z blokom kontrolovanih derzhav do 1940 roku Nimechchina primusila torgovim partneram nadlishok vitrachati nadlishki importnih produktiv z Nimechchini Takim chinom Velika Britaniya vizhila zberigayuchi nadlishki sterlingiv u svoyij bankivskij sistemi i Nimechchina vizhila zmusivshi torgovelnih partneriv pridbati vlasni produkti SShA buli sturbovani nespodivanim padinnyam vitrat na vijnu yaki mogli b povernuti krayinu do rivnya bezrobittya 1930 h rokiv i tomu bazhani krayini S Sterling ta kozhna z krayin Yevropi mogli importuvati z SShA otzhe SShA pidtrimuvali vilnu torgivlyu ta mizhnarodna konvertovanist valyut u zoloto abo dolari Povoyenni peregovori Koli bagato hto z cih samih ekspertiv sposterigachiv vihovanij na 1930 h rokah stali arhitektorami novoyi unifikovanoyi pislyavoyennoyi sistemi v Bretton Vudsi yihni principi stali bilshe ne bentezhiti svogo blizhnogo ta kontrolyuvati potoki spekulyativnogo finansovogo kapitalu Zapobigannya povtorennya cogo procesu konkurentnih devalvacij bulo bazhanim ale takim chinom shob ne zmusiti krayini borzhniki pripinyati svoyu virobnichu bazu zberigayuchi procentni stavki na dosit visokomu rivni shob zaluchati inozemni bankivski depoziti Dzhon Mejnard Kejns poboyuyuchis povtorennya Velikoyi depresiyi stoyav za propoziciyeyu Velikoyi Britaniyi pro te sho nadlishki krayin budut zmusheni zastosuvati mehanizm vikoristovuvati abo vtrachati abo importuvati z krayin borzhnikiv buduvati fabriki v krayinah borzhnikah abo zhertvuvati borzhniki nacij SShA vistupili proti planu Kejnsa a starshij chinovnik kaznachejstva SShA Garri Dekster Uajt vidhiliv propoziciyi Kejnsa na korist Mizhnarodnogo valyutnogo fondu yakij mav bi dostatno resursiv dlya protidiyi destabilizuyuchim potokam spekulyativnih finansiv Prote na vidminu vid suchasnogo MVF zaproponovanij Fondom Billi bude avtomatichno protidiyati nebezpechnim spekulyativnim potokam bez bud yakih politichnih zv yazkiv tobto niyakih umov dlya MVF Za slovami ekonomichnogo istorika Breda Delona praktichno u vsih tochkah de vin buv vidhilenij amerikancyami Kejns piznishe buv viznanij pravilnim za podiyami Sogodni ci klyuchovi podiyi 1930 h rokiv viglyadayut inakshe yak ucheni epohi div Praci Barri Ejhenrina Zoloti kajdani Zolotij standart ta Velika depresiya 1919 1939 rr Ta Yak uniknuti groshovoyi vijni zokrema devalvaciyi sogodni rozglyadayutsya z bilshim nyuansom Visliv Bena Bernanke na cyu temu polyagaye v nastupnomu Nablizhennya prichini svitovoyi depresiyi ce strukturno nedoskonalij ta pogano kerovanij mizhnarodnij zolotij standart Z ryadu prichin vklyuchayuchi bazhannya Federalnoyi rezervnoyi sistemi obmezhiti bum na fondovomu rinku SShA monetarna politika v ryadi velikih krayin peretvorilasya na skorochennya v kinci 1920 h rokiv skorochennya yake bulo peredano po vsomu svitu za zolotij standart Pochatkovo m yakij deflyacijnij proces pochav snigovim udarom koli bankivska ta valyutna kriza 1931 roku sponukala mizhnarodnu borotbu za zoloto Sterilizaciya pripliviv zolota nadlishkovimi krayinami SShA ta Franciya zamishennya zolota na valyutni rezervi ta obig u komercijnih bankah prizveli do zbilshennya zolotoyi groshovoyi pidtrimki a otzhe do rizkogo neperedbachenogo znizhennya nacionalnih groshovih resursiv Groshovi skorochennya v svoyu chergu buli silno pov yazani zi znizhennyam cin produktivnistyu ta zajnyatistyu Efektivne mizhnarodne spivrobitnictvo moglo b v principi dozvoliti globalnu groshovu ekspansiyu nezvazhayuchi na standartni obmezhennya na zoloto ale superechki shodo vidshkoduvannya svitovoyi vijni ta vijskovih zaborgovanostej a takozh ostrivnist ta nedosvidchenist Federalnoyi rezervnoyi sistemi krim inshih chinnikiv pereshkodzhali comu Yak rezultat okremi krayini zmogli uniknuti deflyacijnogo vihoru lishe v odnostoronnomu poryadku vidmovivshis vid zolotogo standartu ta vidnoviti vnutrishnyu monetarnu stabilnist proces yakij tyagnuvsya na zupinci ta neuzgodzheno poki Franciya ta inshi krayini Zolotogo bloku ostatochno ne zalishili zolota v 1936 r Velika depresiya B Bernanke U 1944 roci v Brettonvudskij oblasti vnaslidok kolektivnoyi tradicijnoyi mudrosti togo chasu predstavniki vsih providnih soyuznih narodiv kolektivno vistupali za regulovanu sistemu fiksovanih valyutnih kursiv oposeredkovanu disciplinu za dolarom SShA priv yazanoyu do zolota cituvannya potribna sistema yaka spirayetsya na regulovanu rinkovu ekonomiku z zhorstkim kontrolem za znachennyami valyut Potoki spekulyativnih mizhnarodnih finansiv buli skorocheni shlyahom yihnogo manevruvannya ta obmezhennya cherez centralni banki Ce oznachalo sho mizhnarodni potoki investicij nadhodili do pryamih inozemnih investicij PII napriklad budivnictvo zavodiv za kordonom a ne mizhnarodni valyutni manipulyaciyi ta rinki obligacij Nezvazhayuchi na te sho nacionalni eksperti pevnoyu miroyu ne pogodilis iz konkretnoyu realizaciyeyu ciyeyi sistemi vsi pogodilisya z neobhidnistyu zhorstkogo kontrolyu Ekonomichna bezpeka Takozh spirayuchis na dosvid mizhvoyennih rokiv amerikanski planuvalniki rozrobili koncepciyu ekonomichnoyi bezpeki liberalna mizhnarodna ekonomichna sistema posilit mozhlivosti pislyavoyennogo miru Odnim z tih hto bachiv taku bezpeku buv Kordell Hall derzhavnij sekretar Spoluchenih Shtativ Ameriki z 1933 po 1944 rik Primitki 1 Hall vvazhaye sho fundamentalni prichini dvoh svitovih voyen polyagayut v ekonomichnij diskriminaciyi ta torgivli vijnoyu Zokrema vin mav na uvazi torgovu ta valyutnij kontrol dvostoronni ugodi nacistskoyi Nimechchini ta sistema imperskih perevag yaku praktikuvala Velika Britaniya zavdyaki yakij chlenam abo kolishnim chlenam Britanskoyi imperiyi buv nadanij osoblivij status torgivli yakij buv sprovokovanij nimeckoyu Francuzka ta amerikanska protekcionistska politika Hall stverdzhuvav nestrimna torgivlya z yednuyetsya z mirom visoki tarifi torgovelni bar yeri ta nespravedliva ekonomichna konkurenciya z vijnoyu yaksho mi mogli b otrimati bilsh vilne ruh torgivli bilsh vilne u sensi menshogo diskriminaciyi ta pereshkod tak shob odna krayina ne bula smertelno zazdrisna inshim i zhittyevim rivnem vsi krayini mozhut pidnyatisya tim samim usuvayuchi ekonomichne nevdovolennya sho porodzhuye vijnu mi mozhemo mati rozumni shansi na vstanovlennya micnogo miru Zrostannya derzhavnogo vtruchannya Rozvineni krayini takozh pogodilis sho liberalna mizhnarodna ekonomichna sistema vimagaye derzhavnogo vtruchannya Pislya Velikoyi depresiyi derzhavne upravlinnya ekonomikoyu vinikla yak osnovna diyalnist uryadiv rozvinutih derzhav Zajnyatist stabilnist ta zrostannya stali vazhlivimi temami derzhavnoyi politiki U svoyu chergu rol uryadu v nacionalnij ekonomici bula pov yazana z pripushennyam derzhavi pro vidpovidalnist za zabezpechennya gromadyanam pevnogo rivnya ekonomichnogo dobrobutu Sistema ekonomichnogo zahistu gromadyan sho perebuvayut u nebezpeci inodi nazivayetsya derzhavoyu zagalnogo dobrobutu virosla z Velikoyi depresiyi sho stvorilo populyarnij popit na derzhavne vtruchannya v ekonomiku ta poza teoretichnim vneskom ekonomichnoyi shkoli Kejnsianskoyi yaka stverdzhuvala neobhidnist vtruchannya uryadu dlya podolannya nedolikiv rinku Prote posilennya derzhavnogo vtruchannya u vitchiznyanu ekonomiku prizvelo do izolyacionistskih nastroyiv sho mali glibokij negativnij vpliv na mizhnarodnu ekonomiku Prioriteti nacionalnih cilej nezalezhnih nacionalnih dij u mizhvoyennij period ta nezdatnist usvidomiti sho ci nacionalni cili ne mozhut buti realizovani bez pevnoyi formi mizhnarodnogo spivrobitnictva vse ce prizvelo do politiki bidnyak susid taka yak visoki tarifi konkurentospromozhni devalvaciyi yaki spriyali rozpadu zolotoyi mizhnarodnoyi valyutnoyi sistemi vnutrishnoyi politichnoyi nestabilnosti ta mizhnarodnoyi vijni Otrimanij urok buv yak golovnij arhitektor bretton vudskoyi sistemi Novij diler Garri Dekster Bilij vislovivsya vidsutnist visokogo stupenya ekonomichnogo spivrobitnictva mizh providnimi narodami neminuche prizvede do ekonomichnoyi vijni yaka bude lishe prelyudiyeyu ta pidburyuvachem do vijskovih dij v rivnij miri Shob zabezpechiti ekonomichnu stabilnist ta politichnij mir derzhavi pogodilis spivpracyuvati shob tisno regulyuvati virobnictvo svoyih valyut dlya pidtrimki fiksovanih valyutnih kursiv mizh krayinami z metoyu polegshennya mizhnarodnoyi torgivli Ce bulo osnovoyu amerikanskogo bachennya pislyavoyennoyi svitovoyi vilnoyi torgivli sho takozh peredbachalo znizhennya tarifiv ta zokrema zberezhennya torgovelnogo balansu za fiksovanim valyutnim kursom yakij buv bi spriyatlivim dlya kapitalistichnoyi sistemi Takim chinom rozvinenishi rinkovi ekonomiki pogodilis z amerikanskim bachennyam povoyennogo mizhnarodnogo ekonomichnogo upravlinnya yakij mav buti spryamovanij na stvorennya ta pidtrimku efektivnoyi mizhnarodnoyi valyutnoyi sistemi ta spriyannya zmenshennyu bar yeriv u torgivli ta potokah kapitalu U pevnomu sensi nova mizhnarodna valyutna sistema faktichno bula povernennyam do sistemi podibnoyi do dovoyennogo zolotogo standartu lishe vikoristovuyuchi dolari SShA yak novu rezervnu valyutu svitu doki svitova propoziciya na zoloto ne mozhe buti pererozpodilena cherez mizhnarodnu torgivlyu Takim chinom nova sistema bude pozbavlena spochatku uryadiv sho vtruchayutsya u yih valyutnu propoziciyu yak ce bulo v roki ekonomichnih potryasin sho pereduvali Drugij svitovij vijni Natomist uryadi budut uvazhno stezhiti za virobnictvom svoyih valyut i zabezpechiti shob voni ne shtuchno manipulyuvali svoyimi cinovimi pokaznikami Yaksho b to ne bulo Bretton Vuds buv povernennyam do chasu pozbavlenogo posilennya vtruchannya uryadu v ekonomiku ta valyutni sistemi Atlantichna hartiya Najbilsh pomitnim poperednikom Bretton Vudskoyi konferenciyi bula Atlantichna hartiya skladena pid chas zustrichi Prezidenta SShA Franklina D Ruzvelta u serpni 1941 r z prem yer ministrom Velikoyi Britaniyi Vinstonom Cherchillem na korabli u Pivnichnij Atlantici Yak i Vudro Vilson pered nim chiyi Chotirnadcyat punktivv namitili SShA stosovno naslidkiv Pershoyi svitovoyi vijni Ruzvelt visuvav ryad ambitnih cilej dlya povoyennogo svitu she do togo yak SShA uvijshli do Drugoyi svitovoyi vijni Atlantichna hartiya pidtverdila pravo vsih krayin na rivnij dostup do torgivli ta sirovini Bilsh togo v hartiyi zaklikali do svobodi moriv osnovna meta zovnishnoyi politiki SShA oskilki Franciya ta Britaniya vpershe pogrozhuvali amerikanskij dostavci v 1790 h rokah rozzbroyennya agresoriv ta stvorennya bilsh shirokoyi ta bilsh postijnoyi sistemi zagalnoyi bezpeki Koli vijna zavershilas Bretton Vudska konferenciya stala kulminacijnoyu chastinoyu dvoh z polovinoyu rokiv planuvannya pislyavoyennoyi rekonstrukciyi u skarbnicyah SShA ta Velikoyi Britaniyi Predstavniki SShA vivchali u svoyih britanskih kolegah vidtvorennya togo chogo ne bulo mizh dvoma svitovimi vijnami sistema mizhnarodnih platezhiv yaka dozvolila b zdijsniti torgivlyu bez strahu pered oblichchyam amortizaciyi abo dikoyi kolivannya valyutnih kursiv majzhe paralizovanih zahvoryuvan svitovij kapitalizm pid chas Velikoyi depresiyi Bez silnogo yevropejskogo rinku dlya tovariv i poslug SShA bilshist politikiv vvazhali sho ekonomika SShA ne zmozhe zberegti procvitannya dosyagnutu pid chas vijni Krim togo amerikanski profspilki lishe znevazhlivo prijshli do vladi na obmezhennya yihni vimogi pid chas vijni ale voni vzhe ne bazhayut bilshe chekati osoblivo oskilki inflyaciya znizhuye isnuyuchu shkalu zarobitnoyi plati z bolyuchoyu siloyu Do kincya 1945 roku v avtomobilnij elektrichnij ta metalurgijnij promislovostyah vzhe vidbulisya veliki strajki Na pochatku 1945 roku Bernard Baruh opisav duh Bretton Vudsa yak yaksho mi mozhemo zupiniti subsidiyuvannya robochoyi sili ta posiliti konkurenciyu na eksportnih rinkah a takozh zapobigti vidnovlennyu vijskovih mashin o hlopec o hlopec yakij dovgostrokovij procvitannya mi matimemo Tomu Spolucheni Shtati mozhut vikoristovuvati svoyu poziciyu vplivu shob vidnoviti ta keruvati pravilami svitovoyi ekonomiki shob zabezpechiti bezpereshkodnij dostup do rinkiv ta materialiv usih krayin Spustoshennya vijskovih chasiv Yevropi ta Shidnoyi Aziyi Soyuzniki Spoluchenih Shtativ ekonomichno vicherpani neobhidnoyu vijnoyu dopomogi SShA dlya vidnovlennya svogo vitchiznyanogo virobnictva ta finansuvannya svoyeyi mizhnarodnoyi torgivli dijsno voni potrebuvali jogo shob vizhiti Pered vijnoyu francuzi ta britanci zrozumili sho voni ne zmozhut bilshe konkuruvati z galuzyami promislovosti SShA na vidkritomu rinku U 1930 h rokah britanci stvorili svij vlasnij ekonomichnij blok dlya zakrittya amerikanskih tovariv Cherchill ne poviriv sho pislya vijni vin mig bi zdatisya takomu zahisniku tomu vin pom yakshiv polozhennya vilnogo dostupu Atlantichnoyi hartiyi pered tim yak domovitisya pro ce Prote amerikanski chinovniki buli nalashtovani vidkriti svij dostup do Britanskoyi imperiyi Kombinovana vartist torgivli Velikoyu Britaniyeyu ta Spoluchenimi Shtatami skladala znachno bilshe polovini vsiyeyi svitovoyi torgivli tovarami Shob SShA vidkrili svitovi rinki spochatku jomu dovelosya rozdiliti britansku torgovelnu imperiyu Hocha Velika Britaniya dominuye v 19 stolitti ekonomichno posadovi osobi SShA priznachali drugij polovini 20 h rokiv buti gegemoniyeyu SShA Starshij Oficijnij predstavnik Banku Angliyi prokomentuvav Odna z prichin Bretton Vudskoyi roboti polyagala v tomu sho SShA bezumovno buli najmogutnishoyu krayinoyu za stolom i takim chinom v kincevomu rahunku zmogla nav yazati svoyu volyu inshim u tomu chisli chasto bentezhatsya Britaniyi U toj chas odin visokopostavlenij chinovnik v Banku Angliyi nazvav ugodu dosyagnutu v Bretton Vudsi yak najbilshij udar po Britaniyi poruch z vijnoyu v osnovnomu tomu sho vin pidkresliv sho finansova sila peremistilasya z Velikoyi Britaniyi do SShA Spustoshena Britaniya ne mala viboru Dvi svitovi vijni znishili osnovni galuzi promislovosti krayini yaki platili za vvezennya polovini nacionalnoyi prodovolchoyi ta majzhe vsiyeyi sirovini krim vugillya U britanciv ne bulo viboru krim yak prositi pro dopomogu Do togo chasu koli Spolucheni Shtati pidpisali ugodu 6 grudnya 1945 r Shodo nadannya Velikij Britaniyi dopomogi u rozmiri 4 4 milyarda dolariv britanskij parlament ratifikuvav Brettonvudski ugodi sho vidbulosya piznishe u grudni 1945 r Protyagom majzhe dvoh stolit interesi Franciyi ta SShA zitknulisya yak z Starim svitom tak i z novim svitom Pid chas vijni francuzkij nedovira do Spoluchenih Shtativ bula vtilena generalom Sharlem de Gollom prezidentom timchasovogo uryadu Franciyi neobhidna citata De Goll girko bivsya z amerikanskimi chinovnikami koli namagavsya zberegti koloniyi svoyeyi krayini ta diplomatichnu svobodu dij U svoyu chergu chinovniki SShA bachili de Gollya yak politichnogo ekstremista Ale v 1945 roci de Goll providnij golos francuzkogo nacionalizmu buv zmushenij neshadno zapitati SShA pro poziku v milyard dolariv Potribna citata bilshist zapitu bulo nadano u svoyu chergu Franciya poobicyala skorotiti derzhavni subsidiyi ta manipulyuvannya valyutoyu sho dalo svoyim eksporteram perevagi na svitovomu rinku IstoriyaValyutna sistema otrimala taku nazvu vid mista SShA v yakomu na konferenciyi 1944 roku bulo ukladeno vidpovidnu ugodu Derzhavi sho brali uchast v nij zobov yazalisya spriyati tisnomu valyutno politichnomu spivrobitnictvu v im ya zabezpechennya zbalansovanogo i bezpereshkodnogo rozvitku mizhnarodnoyi torgivli Principi diyalnostiOsnovni principi Bretton Vudskoyi valyutnoyi sistemi yaki zakriplyuvalisya u Statuti Mizhnarodnogo valyutnogo fondu taki funkciyi svitovih groshej zberigalisya za zolotom ale masshtabi jogo vikoristannya u mizhnarodnih finansah i jogo regulyativna rol suttyevo zmenshuvalisya u roli mizhnarodnih platezhiv vikoristovuyetsya narivni iz zolotom dolar SShA Dolar deklarativno pririvnyuvavsya do zolota v roli etalona cinnosti valyuti rezervni klyuchovi valyuti obminyuvalisya na zoloto takim chinom dolar SShA mogli obminyuvati centralni banki ta uryadovi ustanovi inshih krayin u Skarbnici SShA za oficijno vstanovlenim 1934 roku spivvidnoshennyam 35 dolariv za 1 trojsku unciyu tobto 31 1035 gram zolota dolar SShA mogli obminyuvati centralni banki uryadovi ustanovi ta privatni osobi z metoyu tezavraciyi na rinkah zolota peredusim Londonskomu Cina zolota na rinkah skladalasya na bazi oficijnoyi do 1968 roku vona majzhe ne vidhilyalasya vid ostannoyi pririvnyuvannya valyut odna do odnoyi ta yih vzayemnij obmin zdijsnyuvalisya na osnovi oficijno uzgodzhenih krayinami chlenami z MVF valyutnih paritetiv virazhenih u zoloti ta v dolarah SShA Ci pariteti buli stabilnimi yih zmina mogla vidbuvatisya tilki z sankciyi MVF i za pevnih umov sho na praktici traplyalosya duzhe ridko rinkovi kursi valyut ne povinni buli vidhilyatisya vid fiksovanih dolarovih paritetiv cih valyut bilsh yak na 0 75 U razi znachnih vidhilen nacionalni banki zobov yazuvalis zasobom kupivli chi prodazhu valyuti vidnoviti spivvidnoshennya kursiv Do 1971 go MVF uspishno dosyagnuv svoyeyi meti za dopomogoyu po pershe tverdih valyutnih kursiv po druge vilnij oborotnosti konvertovanosti valyut i po tretye za dopomogoyu bagatostoronnih kreditiv Pochinayuchi z 1973 go valyutni kursi v krayinah chlenah MVF stali ruhomimi Vidpovidno do statti 4 Statutu MVF kozhen jogo uchasnik mozhe vibrati taku sistemu valyutnih kursiv yaka vidayetsya jomu najkrashoyu Z 13 bereznya 1979 koli nabrala chinnosti Yevropejska valyutna sistema valyuti chleniv Yevropejskogo spivtovaristva stali oriyentuvatisya na novu groshovu odinicyu EKYu Emisijni banki krayin sho berut uchast v MVF zobov yazalisya ne dopuskati vidhilennya svoyih valyut vid magistralnogo kursu po vidnoshennyu do EKYu bilsh nizh na 2 5 shlyahom intervenciyi na valyutnomu rinku Z dopomogoyu EVS Yevropa povinna bula peretvoritisya na zonu valyutno politichnoyi stabilnosti Prichini krizi Bretton Vudskoyi valyutnoyi sistemi Nestijkist ta superechnosti ekonomiki Posilennya inflyaciyi yaka negativno vplivala na svitovi cini ta konkurentnu zdatnist firm ta zaohochuvala spekulyativni peremishennya garyachih groshej Nestabilnist platizhnih balansiv Nevidpovidnist principiv Bretton Vudskoyi valyutnoyi sistemi zminenomu spivvidnoshennyu sil na svitovij areni Aktivizaciya rinku yevrodolara Dezorganizuyucha rol transnacionalnih korporacij Div takozhSpecialni prava zapozichennya Paradoks Triffina Rezervna valyutaLiteraturaVan Dormael A Bretton Woods birth of a monetary system London MacMillan 1978 Michael D Bordo and Barry Eichengreen A Retrospective on the Bretton Woods System Lessons for International Monetary Reform 1993 Harold James International Monetary Cooperation Since Bretton Woods Oxford University Press USA 1996 Princeton University Press 2013 V L Vergun Bretton Vudska valyutna sistema Ukrayinska diplomatichna enciklopediya U 2 h t Redkol L V Guberskij golova ta in K Znannya Ukrayini 2004 T 1 760s ISBN 966 316 039 X Henry Hazlitt From Bretton Woods to World Inflation 24 lyutogo 2009 u Wayback Machine Regnery Gateway 1984 Donald Markwell John Maynard Keynes and International Relations Economic Paths to War and Peace 8 serpnya 2007 u Wayback Machine Oxford University Press 2006 Gavin F J 2002 The Gold Battles within the Cold War American Monetary Policy and the Defense of Europe 1960 1963 26 1 61 94 doi 10 1111 1467 7709 00300 by Michael Dooley PhD David Folkerts Landau and Peter Garber Deutsche Bank October 2005 Bretton Woods System 17 lipnya 2017 u Wayback Machine prepared for the by by Proceedings and Documents of the United Nations Monetary and Financial Conference Bretton Woods New Hampshire 1 22 July 1944 22 zhovtnya 2016 u Wayback Machine Documents relating to the and on Bretton Woods System The Monetary and Exchange Rate Management 21 listopada 2018 u Wayback Machine David Begg Stanley Fischer Rudiger Dornbusch Makroekonomia Warszawa Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne 2007 ISBN 9788320816440 Krzysztof Nedzynski Rola zlota w polityce pienieznej Teoria monetarna w modelu ekonomii podazy Materialy i Studia NBP Zeszyt 168 ss 10 18 grudzien 2003 ISSN 2084 6258 Witold Rutkowski Miedzynarodowy System Walutowy mozliwosci nowych rozwiazan Kancelaria Sejmu Biuro Studiow i Ekspertyz Informacja nr 753 ss 1 6 listopad 2000 WR PAP 5 lipnya 2014 70 lat temu stworzono system z Bretton Woods Dzieki niemu powstal MFW i Bank Swiatowy pol PolskaTimes pl Procitovano 21 lipnya 2014 angl Sistemul Bretton Woods 17 lipnya 2017 u Wayback Machine fr La France et les institutions de Bretton Woods 1944 1994 Comite pour l histoire economique et financiere de la France 1998 379 pages ISBN 978 2 11 087842 7 Actes d un colloque tenu en 1993 fr Christian Chavagneux Ce qui s est vraiment passe a Bretton Woods Alternatives economiques no 227 juillet 2004 angl Robert Skideslky John Maynard Keynes Fighting for Britain 1937 1946 2000 Macmillan angl Armand Von Dormael Bretton Woods Birth of a Monetary System 1978 Holmes Meir angl Dean Acheson Present at the Creation My Year in the State Departement 1969 W W Norton Company angl Cordell Hull The memoirs of Cordell Hull vol 1 et 2 1948 Hodder amp Stoughton angl Raymond F Mikesell The Bretton Woods Debates A Memoir Essays in International Finance no 192 1994 Princeton PosilannyaBretton Vudska valyutna sistema Bankivska enciklopediya S G Arbuzov Yu V Kolobov Kiyiv Centr naukovih doslidzhen Nacionalnogo banku Ukrayini Znannya 2011 504 s Institucijni zasadi rozvitku bankivskoyi sistemi Ukrayini ISBN 978 966 346 923 2 Chomu same dolar stav svitovoyu valyutoyu BBC 10 04 2009 23 kvitnya 2015 u Wayback Machine Dollar kak mirovaya valyuta Golos Ameriki 29 04 2011 24 lipnya 2014 u Wayback Machine ros Bretton Woods System 17 lipnya 2017 u Wayback Machine Myurrej Rotbard Gosudarstvo i dengi glava 1 30 zhovtnya 2008 u Wayback Machine Kratko video ot konferenciyata v Bretn Uds v Youtube 8 listopada 2017 u Wayback Machine http www brettonwoods org page 2015 annual meeting bretton woods and global growth evolving stories 17 zhovtnya 2017 u Wayback Machine http www brettonwoods org event 2015 05 19 0830 bretton woods committee 2015 annual meeting 27 chervnya 2017 u Wayback Machine FEK A 315 1945 Peri kyrwsews ths en Bretton Woods ypografeishs telikhs pra3ews 1 5 kvitnya 2022 u Wayback Machine Anakthsh 19 02 2017Div takozhBretton Vudska konferenciya Yamajska valyutna sistema Groshova sistema Vashingtonskij konsensus Rezervna valyuta a takozh Torgovij i platizhnij balans Globalizaciya Generalna ugoda pro tarifi ta torgivlyu Neoliberalizm Lowrey Annie 9 lyutogo 2011 End the Fed Actually Maybe Not Slate amer ISSN 1091 2339 Procitovano 10 listopada 2023 Robertson D H Keynes John Maynard 1920 03 The Economic Consequences of the Peace The Economic Journal T 30 117 s 77 doi 10 2307 2223196 ISSN 0013 0133 Procitovano 10 listopada 2023 Jones Branwen Gruffydd 2003 06 Book Review Michael Hudson Super Imperialism The Origin and Fundamentals of US World Dominance new edition London Pluto Press 2003 425pp 60 00 hbk 25 00 pbk Millennium Journal of International Studies T 32 2 s 350 352 doi 10 1177 03058298030320020604 ISSN 0305 8298 Procitovano 10 listopada 2023