Неприйняття втрат (англ. loss aversion) у психології та економіці позначає тенденцію зважувати збитки вище, ніж прибуток.
Неприйняття втрат є частиною теорії перспектив (нім. Neue Erwartungstheorie), яку Канеман та Тверський запровадили в 1979 році.
Важливою знахідкою цієї теорії є те, що люди поводяться нераціонально, під час прийняття рішення невизначеність відіграє певну роль. Це порушує припущення про неокласичну теорію економічних рішень, згідно з якою Homo oeconomicus діє максимально корисно та раціонально.
Модель
Неприйняття втрат модулюється на основі гіпотетичної функції значення (англ. value function). Канеман і Тверський описують функцію так:
Параметр λ>1 говорить про те, що людина не любить втрат. Коефіцієнт α<1 відображає зниження чутливості. Канеман і Тверський визначили у серії дослідів середні значення λ=2,25 і α=0,88.
Функція має точку відліку, яка використовується для кодування події прибутку або збитку. Тут вирішальне значення має зміна, яка починається з точки відліку. Опорна точка являє або фактичний стан (Status quo), або заданий стан (англ.aspiration level). Кожна людина вибирає свою точку відліку самостійно.
Наприклад, людина може прагнути досягти певної кількості х (цільовий стан як орієнтир). Якщо фактично досягнута сума, нижча контрольної точки, ця різниця сприймається як збиток; сума, що перевищує контрольну точку, кодується як прибуток.
У точці відліку функція має точку перегину. Крива є увігнутою для прибутків і опуклою для збитків. Індивідууми не схильні до ризику в діапазоні можливих прибутків і ризиковані в діапазоні можливих втрат. Крива відображає принцип спадної чутливості. Оскільки функція цінності крутіша в діапазоні втрат, ніж в діапазоні виграшів, помітно, що втрати мають більшу вагу, ніж виграші.
Це означає, що різниця у вартості між прибутком в 100 і 200 суб'єктивно сприймається більшою, ніж між 1000 і 1100. Те ж саме стосується і до діапазону втрат.
Експерименти
Лотереї
Ступінь неприйняття втрат був виміряний Канеманом за допомогою декількох експериментів. Людей запитали, який найменший виграш їм буде потрібний, щоб компенсувати 50-відсоткову ймовірність втрати 100 доларів. Найбільш поширеною відповіддю було 200 доларів, що вдвічі перевищує можливий збиток або в 4 рази більше статистично ймовірного збитку. Коефіцієнт неприйняття втрати в середньому становив від 1,5 до 2,5 в декількох експериментах.
Канеман зауважив, що люди вкрай несхильні до ризику в лотереях, де можливий як виграш, так і програш.
Таксист
Колін Ф. Камерер, американський економіст та професор економіки Каліфорнійського технологічного інституту, в 1990-х роках представив додаткові докази теорії неприйняття втрат, розроблену Канеманом і Тверским. Він спостерігав за поведінкою нью-йоркських таксистів і виявив, що у них гнучка заробітна плата і, таким чином, дохід щодня коливається. Зважаючи на припущення, що людина максимізує корисність, водіям доведеться багато працювати протягом дня, коли попит високий, щоб компенсувати дні, коли попит низький. Але Камерер спостерігав іншу, нераціональну поведінку. Таксисти встановили щоденний показник виторгу, якого вони хотіли б досягати незалежно від попиту. У дні, коли попит був невеликим, водії працювали набагато довше, щоб досягти цього показника.
Висновки
Неприйняття втрат може пояснити безліч різних явищ.
- Одним з найвідоміших прикладів є «ефект володіння» (Richard Thaler 1980). Згідно ефекту володіння, люди надають більшу цінність товарам, якими вони володіють, ніж товарам, якими вони не володіють. Це не відповідає звичайному базовому припущенню про Homo oeconomicus. Канеман, У 1990 році Канеман, Кентш і Талер провели експеримент з чашками. Пізніше цей експеримент повторили з іншими товарами. У порівнянні з точкою відліку, продавець розглядає продаж чашки як збиток. Тому в середньому ціна на товар вдвічі вища. З іншого боку, покупець розглядає придбання чашки як прибуток і, отже, має нижчу ціну бронювання.
- У "Теорії перспектив" Канеман і Тверський припустили, що неприйняття втрат є причиною "помилки про неповоротні витрати". При прийнятті рішення індивіди враховують не тільки майбутні витрати, але і витрати, які вже здійснені і на які вже не можна вплинути. Це суперечить раціональності неокласичної теорії.
- Крім того, теорія неприйняття втрат забезпечила фундаментальні підходи до пояснення «головоломки з надбавкою власного капіталу» (Раджініш Мехра та Едвард К. Прескотт, 1985) та «тенденції до статус-кво» (Вільям Самуельсон та Річард Зекхаузер 1988) .
- Подальші висновки були зроблені завдяки дослідженню "індивідуального неприйняття втрат при безризиковому і ризикованому виборі" (Саймон Гехтер, Ерік Дж. Джонсон та Андреас Херманн, 2010). В ході дослідження вони виявили, що немає суттєвої різниці в неприйнятті втрат між чоловіками і жінками. Крім того, дослідження показує, що неприйняття втрат збільшується з віком і що люди стають більш схильними до ризику.
Практичні приклади
Право на відпустку
У Німеччині відповідно до § 3 абз. 1 Федерального закону про відпустки кожному працівникові надається 24 дні відпустки, на відміну від 14 днів в Америці. Більшість німців не відмовились від встановленого законом права на відпустку, якщо вони буть отримувати вищу заробітну плату. Американці, навпаки, не готові заробляти менше грошей, щоб отримати більше днів відпусток. Для багатьох німців кількість, встановлених законом, днів відпустки є “ статус-кво”, тому відмова від днів відпустки розглядається як втрата. Для американців кількість встановлених законом днів відпустки також є “статус-кво” . Але збільшення кількості відпусток більш вигідно американцям.
Акції
У біржовій торгівлі неприйняття втрат є однією з основних моделей поведінки інвестора. Це відбувається, наприклад, коли інвестори не можуть своєчасно продати цінні папери, що знаходяться в негативній зоні. Вони тримають акції в надії, що вони відновляться. Неприйняття втрат викликає в інвесторів підвищену схильність до інвестування в більш безпечні активи. Вони лякаються довгих, прибуткових інвестицій.
Дивитися також
- Теорія перспектив
- Відвернення від ризику
Вебпосилання
- http://www.decisions.ch/dissertation/diss_prospect_theory.html (16. Червень 2015 р.)
- http://infoboard.zertifikatereport.de/infoboard-upload/42f64ebbca2c96be7ea7c366e1791c94.pdf (19. Червень 2015 р.)
Індивідуальні докази
- Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Т. 47. 1979. с. 263—292.
- Richard H. Thaler, Amos Tversky, Daniel Kahneman, Alan Schwartz: The Effect of Myopia and Loss Aversion on Risk Taking: An Experimental Test. In: The Quarterly Journal of Economics. 112, Nr. 2.
- Lee Davidson: Wenn Verluste stärkere Schmerzen machen als Gewinne Freude. Morningstar, 27. Januar 2012.
- Colin F. Camerer: Taxi Drivers and Beauty Contests. Engineering & Science No. 1, 1997.
- (PDF). Архів оригіналу (PDF) за 5 квітня 2015. Процитовано 27 травня 2021.
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет
Neprijnyattya vtrat angl loss aversion u psihologiyi ta ekonomici poznachaye tendenciyu zvazhuvati zbitki vishe nizh pributok Neprijnyattya vtrat ye chastinoyu teoriyi perspektiv nim Neue Erwartungstheorie yaku Kaneman ta Tverskij zaprovadili v 1979 roci Vazhlivoyu znahidkoyu ciyeyi teoriyi ye te sho lyudi povodyatsya neracionalno pid chas prijnyattya rishennya neviznachenist vidigraye pevnu rol Ce porushuye pripushennya pro neoklasichnu teoriyu ekonomichnih rishen zgidno z yakoyu Homo oeconomicus diye maksimalno korisno ta racionalno ModelGipotetichna funkciya znachennya Neprijnyattya vtrat modulyuyetsya na osnovi gipotetichnoyi funkciyi znachennya angl value function Kaneman i Tverskij opisuyut funkciyu tak V x x a wenn x 0 l x a wenn x lt 0 displaystyle V x begin cases x alpha amp text wenn x geq 0 lambda x alpha amp text wenn x lt 0 end cases Parametr l gt 1 govorit pro te sho lyudina ne lyubit vtrat Koeficiyent a lt 1 vidobrazhaye znizhennya chutlivosti Kaneman i Tverskij viznachili u seriyi doslidiv seredni znachennya l 2 25 i a 0 88 Funkciya maye tochku vidliku yaka vikoristovuyetsya dlya koduvannya podiyi pributku abo zbitku Tut virishalne znachennya maye zmina yaka pochinayetsya z tochki vidliku Oporna tochka yavlyaye abo faktichnij stan Status quo abo zadanij stan angl aspiration level Kozhna lyudina vibiraye svoyu tochku vidliku samostijno Napriklad lyudina mozhe pragnuti dosyagti pevnoyi kilkosti h cilovij stan yak oriyentir Yaksho faktichno dosyagnuta suma nizhcha kontrolnoyi tochki cya riznicya sprijmayetsya yak zbitok suma sho perevishuye kontrolnu tochku koduyetsya yak pributok U tochci vidliku funkciya maye tochku pereginu Kriva ye uvignutoyu dlya pributkiv i opukloyu dlya zbitkiv Individuumi ne shilni do riziku v diapazoni mozhlivih pributkiv i rizikovani v diapazoni mozhlivih vtrat Kriva vidobrazhaye princip spadnoyi chutlivosti Oskilki funkciya cinnosti krutisha v diapazoni vtrat nizh v diapazoni vigrashiv pomitno sho vtrati mayut bilshu vagu nizh vigrashi Ce oznachaye sho riznicya u vartosti mizh pributkom v 100 i 200 sub yektivno sprijmayetsya bilshoyu nizh mizh 1000 i 1100 Te zh same stosuyetsya i do diapazonu vtrat EksperimentiLotereyi Stupin neprijnyattya vtrat buv vimiryanij Kanemanom za dopomogoyu dekilkoh eksperimentiv Lyudej zapitali yakij najmenshij vigrash yim bude potribnij shob kompensuvati 50 vidsotkovu jmovirnist vtrati 100 dolariv Najbilsh poshirenoyu vidpoviddyu bulo 200 dolariv sho vdvichi perevishuye mozhlivij zbitok abo v 4 razi bilshe statistichno jmovirnogo zbitku Koeficiyent neprijnyattya vtrati v serednomu stanoviv vid 1 5 do 2 5 v dekilkoh eksperimentah Kaneman zauvazhiv sho lyudi vkraj neshilni do riziku v lotereyah de mozhlivij yak vigrash tak i progrash Taksist Kolin F Kamerer amerikanskij ekonomist ta profesor ekonomiki Kalifornijskogo tehnologichnogo institutu v 1990 h rokah predstaviv dodatkovi dokazi teoriyi neprijnyattya vtrat rozroblenu Kanemanom i Tverskim Vin sposterigav za povedinkoyu nyu jorkskih taksistiv i viyaviv sho u nih gnuchka zarobitna plata i takim chinom dohid shodnya kolivayetsya Zvazhayuchi na pripushennya sho lyudina maksimizuye korisnist vodiyam dovedetsya bagato pracyuvati protyagom dnya koli popit visokij shob kompensuvati dni koli popit nizkij Ale Kamerer sposterigav inshu neracionalnu povedinku Taksisti vstanovili shodennij pokaznik vitorgu yakogo voni hotili b dosyagati nezalezhno vid popitu U dni koli popit buv nevelikim vodiyi pracyuvali nabagato dovshe shob dosyagti cogo pokaznika VisnovkiNeprijnyattya vtrat mozhe poyasniti bezlich riznih yavish Odnim z najvidomishih prikladiv ye efekt volodinnya Richard Thaler 1980 Zgidno efektu volodinnya lyudi nadayut bilshu cinnist tovaram yakimi voni volodiyut nizh tovaram yakimi voni ne volodiyut Ce ne vidpovidaye zvichajnomu bazovomu pripushennyu pro Homo oeconomicus Kaneman U 1990 roci Kaneman Kentsh i Taler proveli eksperiment z chashkami Piznishe cej eksperiment povtorili z inshimi tovarami U porivnyanni z tochkoyu vidliku prodavec rozglyadaye prodazh chashki yak zbitok Tomu v serednomu cina na tovar vdvichi visha Z inshogo boku pokupec rozglyadaye pridbannya chashki yak pributok i otzhe maye nizhchu cinu bronyuvannya U Teoriyi perspektiv Kaneman i Tverskij pripustili sho neprijnyattya vtrat ye prichinoyu pomilki pro nepovorotni vitrati Pri prijnyatti rishennya individi vrahovuyut ne tilki majbutni vitrati ale i vitrati yaki vzhe zdijsneni i na yaki vzhe ne mozhna vplinuti Ce superechit racionalnosti neoklasichnoyi teoriyi Krim togo teoriya neprijnyattya vtrat zabezpechila fundamentalni pidhodi do poyasnennya golovolomki z nadbavkoyu vlasnogo kapitalu Radzhinish Mehra ta Edvard K Preskott 1985 ta tendenciyi do status kvo Vilyam Samuelson ta Richard Zekhauzer 1988 Podalshi visnovki buli zrobleni zavdyaki doslidzhennyu individualnogo neprijnyattya vtrat pri bezrizikovomu i rizikovanomu vibori Sajmon Gehter Erik Dzh Dzhonson ta Andreas Hermann 2010 V hodi doslidzhennya voni viyavili sho nemaye suttyevoyi riznici v neprijnyatti vtrat mizh cholovikami i zhinkami Krim togo doslidzhennya pokazuye sho neprijnyattya vtrat zbilshuyetsya z vikom i sho lyudi stayut bilsh shilnimi do riziku Praktichni prikladiPravo na vidpustku U Nimechchini vidpovidno do 3 abz 1 Federalnogo zakonu pro vidpustki kozhnomu pracivnikovi nadayetsya 24 dni vidpustki na vidminu vid 14 dniv v Americi Bilshist nimciv ne vidmovilis vid vstanovlenogo zakonom prava na vidpustku yaksho voni but otrimuvati vishu zarobitnu platu Amerikanci navpaki ne gotovi zaroblyati menshe groshej shob otrimati bilshe dniv vidpustok Dlya bagatoh nimciv kilkist vstanovlenih zakonom dniv vidpustki ye status kvo tomu vidmova vid dniv vidpustki rozglyadayetsya yak vtrata Dlya amerikanciv kilkist vstanovlenih zakonom dniv vidpustki takozh ye status kvo Ale zbilshennya kilkosti vidpustok bilsh vigidno amerikancyam Akciyi U birzhovij torgivli neprijnyattya vtrat ye odniyeyu z osnovnih modelej povedinki investora Ce vidbuvayetsya napriklad koli investori ne mozhut svoyechasno prodati cinni paperi sho znahodyatsya v negativnij zoni Voni trimayut akciyi v nadiyi sho voni vidnovlyatsya Neprijnyattya vtrat viklikaye v investoriv pidvishenu shilnist do investuvannya v bilsh bezpechni aktivi Voni lyakayutsya dovgih pributkovih investicij Divitisya takozhTeoriya perspektiv Vidvernennya vid rizikuVebposilannyahttp www decisions ch dissertation diss prospect theory html 16 Cherven 2015 r http infoboard zertifikatereport de infoboard upload 42f64ebbca2c96be7ea7c366e1791c94 pdf 19 Cherven 2015 r Individualni dokaziProspect Theory An Analysis of Decision under Risk T 47 1979 s 263 292 Richard H Thaler Amos Tversky Daniel Kahneman Alan Schwartz The Effect of Myopia and Loss Aversion on Risk Taking An Experimental Test In The Quarterly Journal of Economics 112 Nr 2 Lee Davidson Wenn Verluste starkere Schmerzen machen als Gewinne Freude Morningstar 27 Januar 2012 Colin F Camerer Taxi Drivers and Beauty Contests Engineering amp Science No 1 1997 PDF Arhiv originalu PDF za 5 kvitnya 2015 Procitovano 27 travnya 2021