Azərbaycanca
Беларускі
Dansk
Deutsch
Española
Français
Indonesia
Italiana
日本語
Қазақ
Lietuvos
Nederlands
Português
Русский
සිංහල
แบบไทย
Türkçe
Українська
中國人
United State
Afrikaans
Похідни́й фіна́нсовий інструме́нт, похідний цінний папір, дериватив (англ. derivative) — фінансовий контракт, або фінансовий інструмент, цінність якого походить з ціни чогось іншого (основи). Основою такого фінансового інструменту можуть бути активи (наприклад, сировинні матеріали, акції, житлові застави, нерухоме майно, облігації, позики), індекси (наприклад, відсоткові ставки, валютні курси, фондові індекси, індекси споживчих цін), або інші (такі як погодні умови). Кредитні похідні фінансові інструменти походять від позик, облігацій чи інших форм кредитування.
Основними видами похідних фінансових інструментів є форвардні та ф'ючерсні контракти, опціони та свопи.
Загальні положення
Вимоги або зобов'язання в рамках умовних фінансових контрактів залежить від умов угоди. Реалізація фінансового контракту опціонного типу залежить від рішення одного з контрагентів контракту. Наприклад, покупець опціону «колл лонг» американського типу має право купити певні цінні папери (надалі — ЦП) за певною ціною до певної дати. Якщо ціна, зазначена в контракті протягом усього строку дії контракту є вищою за ринкову, тоді власник такого опціону просто не використовує його — опціон пропадає. Окрім опціонів американського типу існують опціони європейського та бермудського типу. Така класифікація здійснена за критерієм часового виконання опціону. В основному, опціони поділяють на «прості» — з простою структурою, та екзотичні — зі складною. Іншим типом умовних фінансових контрактів є страхування. Вимоги страхувальника до страховика залежать від того, чи вступила умова виплати страховки, наприклад, дефолт якогось боржника. В цю категорію можна також віднести кредитні дефолтні свопи та інші кредитні деривативи, хоча свопи трактуються в основному як безумовні контракти.
Вимоги або зобов'язання в рамках безумовних фінансових контрактів передбачають обов'язкову поставку та оплату певної кількості базових активів за встановленою ціною на якийсь майбутній термін. Якщо таким безумовним контрактом торгують на біржі, тоді він називається ф'ючерсом на відміну від форварда, який є результатом індивідуальних домовленостей. Позабіржові фінансові контракти відомі також під назвою «Over-the-counter» (OTC) (англ. — через прилавок). Опціонами також можуть бути біржовими або позабіржовими. В разі здійснення трансакції через біржу існує впевненість щодо його виконання контракту навіть у випадку дефолту контрагента, оскільки останній ризик бере на себе кліринговий відділ біржі (англ.: «Clearing House»).
На окрему згадку заслуговують свопи (від англ. swap — обмін), які тут визначаються як безумовні позабіржові контракти, що передбачають обмін активами та / або платежами, пов'язаними з цими активами. Обмінювати можна широкий спектр різних активів — кредити, валюту, відсоткову ставку, цінні папери, корзину активів, опціони, індекси та навіть борги держав. Наприклад, японська фірма потребує кредит в розмірі 1 млн євро, а взамін може надати кредит в еквівалентній вартості в єнах, оскільки останній вона може отримати на пільгових умовах від японського банку. Грецька ж фірма знаходиться в протилежній ситуації — їй потрібний кредит в єнах, а вона може запропонувати кредит в євро на пільгових умовах. Від свопу виграють обидві фірми — вони отримують потрібний їм кредит на пільговій умові, уникаючи при цьому валютних ризиків.
Див. також
Джерело
- Олексій Хаб'юк. Банківське регулювання та нагляд через призму рекомендацій Базельського комітету: Монографія. — Івано-Франківськ: ОІППО; Снятин: ПрутПринт, 2008. — 260с., С. 85-86
- Силантьєв С. О. Менеджмент похідних фінансових інструментів: Навчальний посібник. — К. : КНЕУ, 2010. — 279 с. ISBN 978-966-483-296-7
- Силантьєв С. О. Похідні фінансові інструменти: теоретичні та прикладні аспекти: монографія / С. О. Силантьєв. — К. : КНЕУ, 2012. — 310 с. ISBN 978—966–483–687–3
- Силантьєв С. О. Міжнародна практика використання похідних фінансових інструментів: монографія / С. О. Силантьєв. — Київ: КНЕУ, 2017. — 399 с. ISBN 978-966-926-167-0
 | Це незавершена стаття з фінансів. Ви можете проєкту, виправивши або дописавши її. |
| Цю статтю треба для відповідності Вікіпедії. (Жовтень 2012) |
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет
Cya stattya opisuye yavishe z zagalnosvitovogo poglyadu Isnuye stattya sho opisuye ce yavishe za zakonodavstvom Ukrayini Derivativ Pohidni j fina nsovij instrume nt pohidnij cinnij papir derivativ angl derivative finansovij kontrakt abo finansovij instrument cinnist yakogo pohodit z cini chogos inshogo osnovi Osnovoyu takogo finansovogo instrumentu mozhut buti aktivi napriklad sirovinni materiali akciyi zhitlovi zastavi neruhome majno obligaciyi poziki indeksi napriklad vidsotkovi stavki valyutni kursi fondovi indeksi indeksi spozhivchih cin abo inshi taki yak pogodni umovi Kreditni pohidni finansovi instrumenti pohodyat vid pozik obligacij chi inshih form kredituvannya Osnovnimi vidami pohidnih finansovih instrumentiv ye forvardni ta f yuchersni kontrakti opcioni ta svopi Zagalni polozhennyaVidi pohidnih finansovih instrumentiv Vimogi abo zobov yazannya v ramkah umovnih finansovih kontraktiv zalezhit vid umov ugodi Realizaciya finansovogo kontraktu opcionnogo tipu zalezhit vid rishennya odnogo z kontragentiv kontraktu Napriklad pokupec opcionu koll long amerikanskogo tipu maye pravo kupiti pevni cinni paperi nadali CP za pevnoyu cinoyu do pevnoyi dati Yaksho cina zaznachena v kontrakti protyagom usogo stroku diyi kontraktu ye vishoyu za rinkovu todi vlasnik takogo opcionu prosto ne vikoristovuye jogo opcion propadaye Okrim opcioniv amerikanskogo tipu isnuyut opcioni yevropejskogo ta bermudskogo tipu Taka klasifikaciya zdijsnena za kriteriyem chasovogo vikonannya opcionu V osnovnomu opcioni podilyayut na prosti z prostoyu strukturoyu ta ekzotichni zi skladnoyu Inshim tipom umovnih finansovih kontraktiv ye strahuvannya Vimogi strahuvalnika do strahovika zalezhat vid togo chi vstupila umova viplati strahovki napriklad defolt yakogos borzhnika V cyu kategoriyu mozhna takozh vidnesti kreditni defoltni svopi ta inshi kreditni derivativi hocha svopi traktuyutsya v osnovnomu yak bezumovni kontrakti Vimogi abo zobov yazannya v ramkah bezumovnih finansovih kontraktiv peredbachayut obov yazkovu postavku ta oplatu pevnoyi kilkosti bazovih aktiviv za vstanovlenoyu cinoyu na yakijs majbutnij termin Yaksho takim bezumovnim kontraktom torguyut na birzhi todi vin nazivayetsya f yuchersom na vidminu vid forvarda yakij ye rezultatom individualnih domovlenostej Pozabirzhovi finansovi kontrakti vidomi takozh pid nazvoyu Over the counter OTC angl cherez prilavok Opcionami takozh mozhut buti birzhovimi abo pozabirzhovimi V razi zdijsnennya transakciyi cherez birzhu isnuye vpevnenist shodo jogo vikonannya kontraktu navit u vipadku defoltu kontragenta oskilki ostannij rizik bere na sebe kliringovij viddil birzhi angl Clearing House Na okremu zgadku zaslugovuyut svopi vid angl swap obmin yaki tut viznachayutsya yak bezumovni pozabirzhovi kontrakti sho peredbachayut obmin aktivami ta abo platezhami pov yazanimi z cimi aktivami Obminyuvati mozhna shirokij spektr riznih aktiviv krediti valyutu vidsotkovu stavku cinni paperi korzinu aktiviv opcioni indeksi ta navit borgi derzhav Napriklad yaponska firma potrebuye kredit v rozmiri 1 mln yevro a vzamin mozhe nadati kredit v ekvivalentnij vartosti v yenah oskilki ostannij vona mozhe otrimati na pilgovih umovah vid yaponskogo banku Grecka zh firma znahoditsya v protilezhnij situaciyi yij potribnij kredit v yenah a vona mozhe zaproponuvati kredit v yevro na pilgovih umovah Vid svopu vigrayut obidvi firmi voni otrimuyut potribnij yim kredit na pilgovij umovi unikayuchi pri comu valyutnih rizikiv Div takozhDerivativ Svop Kreditnij defoltnij svop Hedzhuvannya Zakonodavcha terminologiya Mizhnarodnij identifikacijnij nomer cinnih paperivDzhereloOleksij Hab yuk Bankivske regulyuvannya ta naglyad cherez prizmu rekomendacij Bazelskogo komitetu Monografiya Ivano Frankivsk OIPPO Snyatin PrutPrint 2008 260s S 85 86 Silantyev S O Menedzhment pohidnih finansovih instrumentiv Navchalnij posibnik K KNEU 2010 279 s ISBN 978 966 483 296 7 Silantyev S O Pohidni finansovi instrumenti teoretichni ta prikladni aspekti monografiya S O Silantyev K KNEU 2012 310 s ISBN 978 966 483 687 3 Silantyev S O Mizhnarodna praktika vikoristannya pohidnih finansovih instrumentiv monografiya S O Silantyev Kiyiv KNEU 2017 399 s ISBN 978 966 926 167 0 Ce nezavershena stattya z finansiv Vi mozhete dopomogti proyektu vipravivshi abo dopisavshi yiyi Cyu stattyu treba vikifikuvati dlya vidpovidnosti standartam yakosti Vikipediyi Bud laska dopomozhit dodavannyam dorechnih vnutrishnih posilan abo vdoskonalennyam rozmitki statti Zhovten 2012