Андерайтер (англ. underwriter — гарант, страхувальник) — компанія або інша юридична особа, яка здійснює управління процесом розміщення цінних паперів та їхнього розподілу на ринку цінних паперів. Андерайтер гарантує емітенту виторг від продажу цінних паперів і фактично купує цінні папери. Це, як правило, інвестиційний банк, що купує новий випуск цінних паперів в емітента і потім перепродає його інвесторам.
Типи договорів
Договір з андерайтером може бути двох типів:
- «Тверде зобов'язання» (англ. Firm commitment) — андерайтер зобов'язується придбати всі акції, пропоновані для первинного публічного розміщення і перепродати їх. Весь ризик продажу лягає на андерайтера. Андеррайтер «твердого зобов'язання» гарантує емітенту отримання виручки від продажу цінних паперів емітентом, так як фактично купує цінні папери у емітента (попередньо оцінивши їх), навіть якщо крім firm commitment-андеррайтера не знайшлося більше охочих купити цінні папери емітента.
- «Максимальні зусилля» (англ. Best efforts) — продаж максимально можливого числа цінних паперів нового випуску без фінансової відповідальності. Андерайтер знімає з себе частину ризику у разі, коли частину акцій продати неможливо. Інколи в такому випадку андерайтера називають лід-менеджером або організатором емісії.
Типи андерайтерів
Андеррайтером може бути будь-яка юридична особа, відповідним чином ліцензоване ДКЦПФР, тобто це може бути або інвестиційна компанія, або інвестиційний банк. Ця юридична особа пропонує інвесторам купити випуск цінних паперів емітента. Для цього вона, як правило, проводить збори потенційних інвесторів, презентуючи їм емітента під час процедури виходу на IPO або road show емісії облігацій.
Андерайтинг на ринку цінних паперів може здійснюватися синдикатом андерайтерів, тобто групою інвестиційних банків та/або інвестиційних компаній, створюваної на нетривалий час для того, щоб забезпечити продаж нового випуску цінних паперів за ціною, встановленою в попередній угоді. Синдикат андерайтерів очолює провідний андерайтер. Провідний андерайтер організовує синдикат по розміщенню цінних паперів, підтримує контакти з емітентом і веде облік розміщених паперів.
Перелік андерайтерів в Україні
Посилання
- Андеррайтер // Банківська енциклопедія / С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, , . — Київ : Центр наукових досліджень Національного банку України : Знання, 2011. — 504 с. — (Інституційні засади розвитку банківської системи України). — .
- Андеррайтер; Андеррайтинг // Термінологічний словник з питань запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму, фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення та корупції / А. Г. Чубенко, М. В. Лошицький, Д. М. Павлов, С. С. Бичкова, О. С. Юнін. — Київ : Ваіте, 2018. — С. 62. — .
Це незавершена стаття з фінансів. Ви можете проєкту, виправивши або дописавши її. |
Це незавершена стаття про страхування. Ви можете проєкту, виправивши або дописавши її. |
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет
Anderajter angl underwriter garant strahuvalnik kompaniya abo insha yuridichna osoba yaka zdijsnyuye upravlinnya procesom rozmishennya cinnih paperiv ta yihnogo rozpodilu na rinku cinnih paperiv Anderajter garantuye emitentu vitorg vid prodazhu cinnih paperiv i faktichno kupuye cinni paperi Ce yak pravilo investicijnij bank sho kupuye novij vipusk cinnih paperiv v emitenta i potim pereprodaye jogo investoram Tipi dogovorivDogovir z anderajterom mozhe buti dvoh tipiv Tverde zobov yazannya angl Firm commitment anderajter zobov yazuyetsya pridbati vsi akciyi proponovani dlya pervinnogo publichnogo rozmishennya i pereprodati yih Ves rizik prodazhu lyagaye na anderajtera Anderrajter tverdogo zobov yazannya garantuye emitentu otrimannya viruchki vid prodazhu cinnih paperiv emitentom tak yak faktichno kupuye cinni paperi u emitenta poperedno ocinivshi yih navit yaksho krim firm commitment anderrajtera ne znajshlosya bilshe ohochih kupiti cinni paperi emitenta Maksimalni zusillya angl Best efforts prodazh maksimalno mozhlivogo chisla cinnih paperiv novogo vipusku bez finansovoyi vidpovidalnosti Anderajter znimaye z sebe chastinu riziku u razi koli chastinu akcij prodati nemozhlivo Inkoli v takomu vipadku anderajtera nazivayut lid menedzherom abo organizatorom emisiyi Tipi anderajterivAnderrajterom mozhe buti bud yaka yuridichna osoba vidpovidnim chinom licenzovane DKCPFR tobto ce mozhe buti abo investicijna kompaniya abo investicijnij bank Cya yuridichna osoba proponuye investoram kupiti vipusk cinnih paperiv emitenta Dlya cogo vona yak pravilo provodit zbori potencijnih investoriv prezentuyuchi yim emitenta pid chas proceduri vihodu na IPO abo road show emisiyi obligacij Anderajting na rinku cinnih paperiv mozhe zdijsnyuvatisya sindikatom anderajteriv tobto grupoyu investicijnih bankiv ta abo investicijnih kompanij stvoryuvanoyi na netrivalij chas dlya togo shob zabezpechiti prodazh novogo vipusku cinnih paperiv za cinoyu vstanovlenoyu v poperednij ugodi Sindikat anderajteriv ocholyuye providnij anderajter Providnij anderajter organizovuye sindikat po rozmishennyu cinnih paperiv pidtrimuye kontakti z emitentom i vede oblik rozmishenih paperiv Perelik anderajteriv v UkrayiniPosilannyaAnderrajter Bankivska enciklopediya S G Arbuzov Yu V Kolobov Kiyiv Centr naukovih doslidzhen Nacionalnogo banku Ukrayini Znannya 2011 504 s Institucijni zasadi rozvitku bankivskoyi sistemi Ukrayini ISBN 978 966 346 923 2 Anderrajter Anderrajting Terminologichnij slovnik z pitan zapobigannya ta protidiyi legalizaciyi vidmivannyu dohodiv oderzhanih zlochinnim shlyahom finansuvannyu terorizmu finansuvannyu rozpovsyudzhennya zbroyi masovogo znishennya ta korupciyi A G Chubenko M V Loshickij D M Pavlov S S Bichkova O S Yunin Kiyiv Vaite 2018 S 62 ISBN 978 617 7627 10 3 Ce nezavershena stattya z finansiv Vi mozhete dopomogti proyektu vipravivshi abo dopisavshi yiyi Ce nezavershena stattya pro strahuvannya Vi mozhete dopomogti proyektu vipravivshi abo dopisavshi yiyi