Цю статтю треба для відповідності Вікіпедії. (Березень 2011) |
Ф'ю́черсний контра́кт — стандартний документ, який засвідчує зобов'язання придбати (продати) базовий актив у визначений час та на визначених умовах у майбутньому, з фіксацією цін на момент виконання зобов'язань сторонами контракту. Базовим активом можуть бути, зокрема, цінні папери, товари (у тому числі ще не виготовлені) або кошти. При цьому будь-яка сторона Ф. к. має право відмовитися від його виконання винятково за наявності згоди іншої сторони контракту або у випадках, визначених цивільним законодавством. Покупець Ф. к. має право продати такий контракт протягом строку його дії іншим особам без погодження умов такого продажу з продавцем контракту.
Загальні положення
Ф'ючерсний контракт на біржі стандартизований за всіма параметрами, крім одного — ціни товару, що поставляється, яка визначається в процесі біржових торгів. Стандартизація ф'ючерсного контракту включає уніфікацію наступних основних показників: споживча вартість товару, його кількість і ринкові умови обігу, вид товару, розміри партії товару, умови і терміни постачання, форма оплати, санкції за порушення умов контракту, порядок арбітражу та ін.
У зв'язку з цим ф'ючерсні контракти високоліквідні, для них існує широкий вторинний ринок, оскільки за своїми умовами вони однакові для всіх інвесторів. При здійсненні угоди на біржі продавець контракту бере на себе зобов'язання продати, а покупець — купити визначену кількість біржового товару у визначений термін у майбутньому за ціною, обумовленою в момент угоди. При цьому говориться, що вони відкривають позиції. Важливою особливістю ф'ючерсної торгівлі, що випливає з її стандартизації, є знеособленість контракту. Сторонами у ф'ючерсному контракті виступають не продавець і покупець, а продавець і Розрахункова палата чи покупець і Розрахункова палата біржі. Це дозволяє продавцю і покупцю діяти незалежно один від одного, тобто ліквідувати свої зобов'язання за раніше оформленим контрактом шляхом закриття позиції.
Закриття позиції здійснюється шляхом здійснення офсетної угоди чи постачанням активу. Угоду, за якої закривають відкриту позицію, називають офсетною.
Офсетна угода — це протилежна угода, тобто продавець повинен купити, а покупець — продати актив. При цьому учасник ф'ючерсної торгівлі більше не несе зобов'язань виконання контракту, він перекладає їх на свого нового контрагента. Таким чином, кількість відкритих позицій кожного учасника ф'ючерсної торгівлі дорівнює абсолютній величині різниці між числом проданих і куплених ним контрактів. Якщо учасник контракту бажає здійснити чи прийняти постачання, він не ліквідує свою позицію до дня постачання й у встановленому порядку інформує палату про готовність виконувати свої конкретні зобов'язання. У цьому випадку Розрахункова палата вибирає сторону з протилежною позицією, що не була закрита з наступною офсетною угодою і повідомляє її про необхідність поставити чи прийняти необхідний актив. Абсолютна більшість позицій інвесторів за ф'ючерсними контрактами ліквідується ними в процесі дії контрактів за допомогою офсетних угод і тільки 2-5 % контрактів закінчуються реальними поставками. Щоб не допустити надмірної спекуляції на ф'ючерсних контрактах і посилити систему гарантій їх виконання, біржа встановлює за кожним видом контракту ліміт відхилення ф'ючерсної ціни поточного дня від котирувальної ціни попереднього.
Вимоги до стандартної форми
Ф'ючерсний контракт повинен мати такі реквізити:
- назва контракту;
- вид контракту (з поставкою або без поставки базового активу);
- сторони контракту;
- базовий актив контракту та його характеристики (емітент, вид та кількість цінних паперів, його номінальна вартість, термін обігу, інші відомості для цінних паперів; вид та кількість валюти — для коштів; кількість, асортимент — для інших товарів);
- обсяг контракту;
- розмір початкової маржі;
- механізм визначення ціни на момент виконання;
- ціна виконання;
- одиниця вимірювання ціни;
- термін виконання;
- відповідальність сторін у разі невиконання чи неналежного виконання зобов'язань, встановлених цим контрактом;
- порядок розгляду спорів, що виникають під час укладення та виконання контракту;
- адреси, підписи, печатки, реквізити банківських рахунків (для юридичних осіб) та паспортні дані (для фізичних осіб) сторін контракту.
Див. також
- Форвардний контракт
- Контракт
- Законодавча термінологія
- Похідний фінансовий інструмент
- База контракту
- (Індекс товарних ф'ючерсів Thomson Reuters/Jefferies CRB Index)
- Міжнародний ідентифікаційний номер цінних паперів
Виноски
- Положення про вимоги до стандартної (типової) форми деривативів, затв. постановою Кабінету Міністрів України від 19 квітня 1999 р. №632.
Посилання
- Ф'ючерсний контракт // Банківська енциклопедія / С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, , . — Київ : Центр наукових досліджень Національного банку України : Знання, 2011. — 504 с. — (Інституційні засади розвитку банківської системи України). — .
- Ф'ючерсна угода (контракт) // Юридична енциклопедія : [у 6 т.] / ред. кол.: Ю. С. Шемшученко (відп. ред.) [та ін.]. — К. : Українська енциклопедія ім. М. П. Бажана, 2004. — Т. 6 : Т — Я. — 768 с. — .
Це незавершена стаття з права. Ви можете проєкту, виправивши або дописавши її. |
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет
Cyu stattyu treba vikifikuvati dlya vidpovidnosti standartam yakosti Vikipediyi Bud laska dopomozhit dodavannyam dorechnih vnutrishnih posilan abo vdoskonalennyam rozmitki statti Berezen 2011 Cya stattya opisuye yavishe za zakonodavstvom Ukrayini Mozhlivo Vam bude cikavo prochitati pro inshij poglyad Pohidnij finansovij instrument F yu chersnij kontra kt standartnij dokument yakij zasvidchuye zobov yazannya pridbati prodati bazovij aktiv u viznachenij chas ta na viznachenih umovah u majbutnomu z fiksaciyeyu cin na moment vikonannya zobov yazan storonami kontraktu Bazovim aktivom mozhut buti zokrema cinni paperi tovari u tomu chisli she ne vigotovleni abo koshti Pri comu bud yaka storona F k maye pravo vidmovitisya vid jogo vikonannya vinyatkovo za nayavnosti zgodi inshoyi storoni kontraktu abo u vipadkah viznachenih civilnim zakonodavstvom Pokupec F k maye pravo prodati takij kontrakt protyagom stroku jogo diyi inshim osobam bez pogodzhennya umov takogo prodazhu z prodavcem kontraktu Zagalni polozhennyaF yuchersnij kontrakt na birzhi standartizovanij za vsima parametrami krim odnogo cini tovaru sho postavlyayetsya yaka viznachayetsya v procesi birzhovih torgiv Standartizaciya f yuchersnogo kontraktu vklyuchaye unifikaciyu nastupnih osnovnih pokaznikiv spozhivcha vartist tovaru jogo kilkist i rinkovi umovi obigu vid tovaru rozmiri partiyi tovaru umovi i termini postachannya forma oplati sankciyi za porushennya umov kontraktu poryadok arbitrazhu ta in U zv yazku z cim f yuchersni kontrakti visokolikvidni dlya nih isnuye shirokij vtorinnij rinok oskilki za svoyimi umovami voni odnakovi dlya vsih investoriv Pri zdijsnenni ugodi na birzhi prodavec kontraktu bere na sebe zobov yazannya prodati a pokupec kupiti viznachenu kilkist birzhovogo tovaru u viznachenij termin u majbutnomu za cinoyu obumovlenoyu v moment ugodi Pri comu govoritsya sho voni vidkrivayut poziciyi Vazhlivoyu osoblivistyu f yuchersnoyi torgivli sho viplivaye z yiyi standartizaciyi ye zneosoblenist kontraktu Storonami u f yuchersnomu kontrakti vistupayut ne prodavec i pokupec a prodavec i Rozrahunkova palata chi pokupec i Rozrahunkova palata birzhi Ce dozvolyaye prodavcyu i pokupcyu diyati nezalezhno odin vid odnogo tobto likviduvati svoyi zobov yazannya za ranishe oformlenim kontraktom shlyahom zakrittya poziciyi Zakrittya poziciyi zdijsnyuyetsya shlyahom zdijsnennya ofsetnoyi ugodi chi postachannyam aktivu Ugodu za yakoyi zakrivayut vidkritu poziciyu nazivayut ofsetnoyu Ofsetna ugoda ce protilezhna ugoda tobto prodavec povinen kupiti a pokupec prodati aktiv Pri comu uchasnik f yuchersnoyi torgivli bilshe ne nese zobov yazan vikonannya kontraktu vin perekladaye yih na svogo novogo kontragenta Takim chinom kilkist vidkritih pozicij kozhnogo uchasnika f yuchersnoyi torgivli dorivnyuye absolyutnij velichini riznici mizh chislom prodanih i kuplenih nim kontraktiv Yaksho uchasnik kontraktu bazhaye zdijsniti chi prijnyati postachannya vin ne likviduye svoyu poziciyu do dnya postachannya j u vstanovlenomu poryadku informuye palatu pro gotovnist vikonuvati svoyi konkretni zobov yazannya U comu vipadku Rozrahunkova palata vibiraye storonu z protilezhnoyu poziciyeyu sho ne bula zakrita z nastupnoyu ofsetnoyu ugodoyu i povidomlyaye yiyi pro neobhidnist postaviti chi prijnyati neobhidnij aktiv Absolyutna bilshist pozicij investoriv za f yuchersnimi kontraktami likviduyetsya nimi v procesi diyi kontraktiv za dopomogoyu ofsetnih ugod i tilki 2 5 kontraktiv zakinchuyutsya realnimi postavkami Shob ne dopustiti nadmirnoyi spekulyaciyi na f yuchersnih kontraktah i posiliti sistemu garantij yih vikonannya birzha vstanovlyuye za kozhnim vidom kontraktu limit vidhilennya f yuchersnoyi cini potochnogo dnya vid kotiruvalnoyi cini poperednogo Vimogi do standartnoyi formiF yuchersnij kontrakt povinen mati taki rekviziti nazva kontraktu vid kontraktu z postavkoyu abo bez postavki bazovogo aktivu storoni kontraktu bazovij aktiv kontraktu ta jogo harakteristiki emitent vid ta kilkist cinnih paperiv jogo nominalna vartist termin obigu inshi vidomosti dlya cinnih paperiv vid ta kilkist valyuti dlya koshtiv kilkist asortiment dlya inshih tovariv obsyag kontraktu rozmir pochatkovoyi marzhi mehanizm viznachennya cini na moment vikonannya cina vikonannya odinicya vimiryuvannya cini termin vikonannya vidpovidalnist storin u razi nevikonannya chi nenalezhnogo vikonannya zobov yazan vstanovlenih cim kontraktom poryadok rozglyadu sporiv sho vinikayut pid chas ukladennya ta vikonannya kontraktu adresi pidpisi pechatki rekviziti bankivskih rahunkiv dlya yuridichnih osib ta pasportni dani dlya fizichnih osib storin kontraktu Div takozhForvardnij kontrakt Kontrakt Zakonodavcha terminologiya Pohidnij finansovij instrument Baza kontraktu Indeks tovarnih f yuchersiv Thomson Reuters Jefferies CRB Index Mizhnarodnij identifikacijnij nomer cinnih paperivVinoskiPolozhennya pro vimogi do standartnoyi tipovoyi formi derivativiv zatv postanovoyu Kabinetu Ministriv Ukrayini vid 19 kvitnya 1999 r 632 PosilannyaF yuchersnij kontrakt Bankivska enciklopediya S G Arbuzov Yu V Kolobov Kiyiv Centr naukovih doslidzhen Nacionalnogo banku Ukrayini Znannya 2011 504 s Institucijni zasadi rozvitku bankivskoyi sistemi Ukrayini ISBN 978 966 346 923 2 F yuchersna ugoda kontrakt Yuridichna enciklopediya u 6 t red kol Yu S Shemshuchenko vidp red ta in K Ukrayinska enciklopediya im M P Bazhana 2004 T 6 T Ya 768 s ISBN 966 7492 06 0 Ce nezavershena stattya z prava Vi mozhete dopomogti proyektu vipravivshi abo dopisavshi yiyi