Azərbaycanca
Беларускі
Dansk
Deutsch
Española
Français
Indonesia
Italiana
日本語
Қазақ
Lietuvos
Nederlands
Português
Русский
සිංහල
แบบไทย
Türkçe
Українська
中國人
United State
Afrikaans
Модель IS-LM, або модель Хікса-Хансена, є двовимірним макроекономічним інструментом, який показує взаємозв'язок між процентними ставками та ринком активів (також відомим як реальний випуск на ринку товарів та послуг плюс грошовий ринок). Перетин кривих "інвестиції-заощадження" (IS) та "попит на ліквідність-грошова пропозиція" (LM) моделює "загальну рівновагу", де передбачається одночасне досягнення рівноваги як на ринку товарів, так і на ринку активів. Можливі дві еквівалентні інтерпретації: по-перше, модель IS-LM пояснює зміни в національному доході, коли рівень цін є фіксованим у короткостроковому періоді; по-друге, модель IS-LM показує, чому крива сукупного попиту може зміщуватися. Таким чином, цей інструмент використовується не лише для аналізу економічних коливань, але й для того, щоб запропонувати потенційні рівні для відповідної стабілізаційної політики.
Модель була розроблена Джоном Хіксом у 1937 році і пізніше була розширена Елвіном Хансеном як математичне представлення кейнсіанської макроекономічної теорії. З 1940-х до середини 1970-х років вона була провідною основою макроекономічного аналізу. Хоча з тих пір вона майже не використовується в макроекономічних дослідженнях, вона все ще є основним концептуальним вступним інструментом у багатьох підручниках з макроекономіки. Сама по собі модель IS-LM використовується для вивчення короткострокового періоду, коли ціни є фіксованими або липкими, а інфляція не береться до уваги. Але на практиці основна роль моделі полягає в тому, щоб пояснити модель AD-AS.
Хоча ця модель вважається недосконалою, вона розглядається як корисний педагогічний інструмент для розуміння питань, на які сьогодні макроекономісти намагаються відповісти за допомогою більш тонких підходів. Як така, вона включена до більшості підручників з макроекономіки для бакалаврів.
Історія
Модель IS-LM була представлена на конференції Економетричного товариства, що проходила в Оксфорді у вересні 1936 року. Рой Харрод, Джон Р. Хікс та Джеймс Мід представили доповіді, що описували математичні моделі, які намагалися узагальнити "Загальну теорію зайнятості, відсотка та грошей" Джона Мейнарда Кейнса. Хікс, який бачив чернетку доповіді Харрода, винайшов модель IS-LM (спочатку використовуючи абревіатуру "LL", а не "LM"). Пізніше він представив її в роботі "Містер Кейнс і класики: Запропонована інтерпретація". Хікс та Елвін Хансен розвинули цю модель у 1930-х та на початку 1940-х років, Хансен розширив попередній внесок. Модель стала центральним інструментом макроекономічного викладання на багато десятиліть. З 1940-х до середини 1970-х років вона була провідною основою макроекономічного аналізу. Вона особливо добре підходила для ілюстрації дебатів 1960-х і 1970-х років між кейнсіанцями та монетаристами щодо того, яка політика - фіскальна чи монетарна - є найбільш ефективною для стабілізації економіки. Пізніше це питання відійшло на другий план і стало відігравати лише скромну роль в дискусіях про короткострокові коливання.
Модель IS-LM передбачає фіксований рівень цін і, відповідно, сама по собі не може бути використана для аналізу інфляції. Це не мало великого значення в 1950-х і на початку 1960-х років, коли інфляція не була важливою проблемою, але стало проблематичним зі зростанням рівня інфляції наприкінці 1960-х і в 1970-х роках, що призвело до розширення моделі і включення сукупної пропозиції в тій чи іншій формі, наприклад, у формі моделі AD-AS, яку можна розглядати як модель IS-LM з додаванням пропозиції, що пояснює зростання рівня цін.
Одним з основних припущень моделі IS-LM є те, що центральний банк таргетує пропозицію грошей. Однак фундаментальне переосмислення політики центрального банку відбулося на початку 1990-х років, коли центральні банки загалом змінили стратегію на таргетування інфляції, а не зростання грошей, і використовували правило процентної ставки для досягнення своєї мети. Оскільки центральні банки почали приділяти мало уваги пропозиції грошей при прийнятті рішень щодо своєї політики, ця особливість моделі ставала все більш нереалістичною і іноді заплутувала студентів. Девід Ромер у 2000 році запропонував замінити традиційну модель IS-LM на модель IS-MP, замінивши позитивно нахилену криву LM на горизонтальну криву MP (де MP означає "монетарна політика"). Він стверджував, що вона має низку переваг порівняно з традиційною моделлю IS-LM. Джон Б. Тейлор незалежно зробив аналогічну рекомендацію того ж року. Після 2000 року це призвело до різних модифікацій моделі в багатьох підручниках, замінивши традиційну криву LM та історію про те, що центральний банк впливає на рівень процентної ставки опосередковано, контролюючи пропозицію грошей на грошовому ринку, на більш реалістичну історію про те, що центральний банк безпосередньо визначає облікову ставку як екзогенну змінну.
Формування
Точка перетину графіків IS та LM відображає короткострокову рівновагу в реальному та грошовому секторах (хоча не обов'язково в інших секторах, таких як ринок праці): і ринок товарів, і грошовий ринок перебувають у рівновазі. Ця рівновага дає унікальну комбінацію процентної ставки та реального ВВП.
Крива IS (інвестиції-заощадження)
Крива IS відображає рівновагу на ринку капіталу та кейнсіанську перехресну діаграму.
Крива IS показує причинно-наслідковий зв'язок між процентними ставками, запланованими інвестиціями, національним доходом та обсягом виробництва.
Для кривої "інвестиції-заощадження" незалежною змінною є відсоткова ставка, а залежною - рівень доходу. Крива IS побудована як спадна з відсотковою ставкою r на вертикальній осі та ВВП (валовий внутрішній продукт: Y) на горизонтальній осі. Крива IS показує точку, в якій сукупні витрати (споживчі витрати + заплановані приватні інвестиції + державні закупівлі + чистий експорт) дорівнюють сукупному випуску (реальному доходу, Y, або ВВП).
Крива IS також відображає рівновагу, коли сукупні приватні інвестиції дорівнюють сукупним заощадженням, а заощадження дорівнюють споживчим заощадженням плюс державні заощадження (профіцит бюджету) плюс іноземні заощадження (позитивне сальдо торговельного балансу). Рівень реального ВВП (Y) визначається на цій лінії для кожної процентної ставки. Кожен рівень реальної відсоткової ставки генерує певний рівень інвестицій та видатків: нижчі відсоткові ставки стимулюють вищі інвестиції та більші видатки. Ефект мультиплікатора від збільшення інвестицій в основний капітал внаслідок нижчої відсоткової ставки збільшує реальний ВВП. Це пояснює низхідний нахил кривої IS. Таким чином, крива IS показує причинно-наслідковий зв'язок між процентними ставками, запланованими інвестиціями в основний капітал і зростанням національного доходу та обсягу виробництва.
Крива IS визначається рівнянням
C(Y-T(Y)) показує зростання споживчих витрат як функцію наявного доходу (доходу, Y, мінус податки, T(Y), які самі по собі позитивно залежать від доходу),
I(r) - інвестиції бізнесу, що зменшуються як функція реальної процентної ставки, G - державні видатки, а NX(Y) - чистий експорт (експорт мінус імпорт), що зменшується як функція доходу (зменшується, оскільки імпорт є зростаючою функцією доходу).
Крива LM(ліквідність-гроші)
Крива LM показує комбінації процентних ставок і рівнів реального доходу, за яких грошовий ринок перебуває в рівновазі. Вона показує, де попит на гроші дорівнює пропозиції грошей. Для кривої LM незалежною змінною є дохід, а залежною - процентна ставка.
На графіку рівноваги грошового ринку функція переваги ліквідності - це бажання тримати готівку. Функція переваги ліквідності є спадною (тобто бажання тримати готівку зростає зі зниженням відсоткової ставки). Два основні елементи визначають кількість необхідних залишків готівки:
-Трансакційний попит на гроші: сюди входить як (а) бажання тримати готівку для здійснення повсякденних операцій, так і (б) запобіжний захід (попит на гроші у випадку надзвичайних ситуацій). Трансакційний попит позитивно пов'язаний з реальним ВВП. Оскільки ВВП вважається екзогенною величиною для функції переваги ліквідності, зміни ВВП зміщують криву.
-Спекулятивний попит на гроші: це готовність тримати готівку замість цінних паперів як актив з метою інвестування. Спекулятивний попит обернено пропорційно залежить від відсоткової ставки. Зі зростанням відсоткової ставки зростає альтернативна вартість зберігання грошей замість інвестування в цінні папери. Отже, коли відсоткові ставки зростають, спекулятивний попит на гроші падає.
Пропозиція грошей визначається рішеннями центрального банку та готовністю комерційних банків надавати кредити. Пропозиція грошей фактично є абсолютно нееластичною по відношенню до номінальних процентних ставок. Таким чином, функція пропозиції грошей представляється вертикальною лінією - пропозиція грошей є константою, незалежною від відсоткової ставки, ВВП та інших факторів. Математично крива LM визначається рівнянням
M/P=L(i,Y), де пропозиція грошей представлена як реальна сума M/P (на відміну від номінальної суми M), де P - рівень цін, а L - реальний попит на гроші, який є певною функцією від процентної ставки та рівня реального доходу.
Зростання ВВП зміщує функцію переваги ліквідності вправо і, відповідно, збільшує відсоткову ставку. Таким чином, функція LM є позитивно нахиленою.
Зміни
Одна з гіпотез полягає в тому, що дефіцитні видатки уряду ("фіскальна політика") мають ефект, подібний до ефекту зниження норми заощаджень або збільшення приватних інвестицій в основний капітал, збільшуючи обсяг попиту на товари при кожній окремій процентній ставці. Збільшення дефіциту державного бюджету зміщує криву IS праворуч. Це підвищує рівноважну процентну ставку (з i1 до i2) та національний дохід (з Y1 до Y2), як показано на графіку вище. Рівноважний рівень національного доходу на графіку IS-LM називається сукупним попитом.
Кейнсіанці стверджують, що видатки можуть фактично "витіснити" (заохотити) приватні інвестиції в основний капітал через ефект акселератора, що сприяє довгостроковому зростанню. Крім того, якщо державний дефіцит витрачається на продуктивні державні інвестиції (наприклад, в інфраструктуру або охорону здоров'я), ці витрати безпосередньо і в кінцевому підсумку збільшують потенційний обсяг виробництва, хоча і не обов'язково більше (або менше), ніж могли б мати втрачені приватні інвестиції. Ступінь будь-якого витіснення залежить від форми кривої LM. Зсув кривої IS вздовж відносно плоскої кривої LM може суттєво збільшити обсяг виробництва при незначній зміні процентної ставки. З іншого боку, зсув кривої IS вправо вздовж вертикальної кривої LM призведе до підвищення процентних ставок, але не змінить обсяг виробництва (цей випадок являє собою "точку зору Казначейства").
Зсув кривої IS вправо також є результатом екзогенного збільшення інвестиційних витрат (тобто з інших причин, ніж процентна ставка або дохід), споживчих витрат та витрат на експорт з боку осіб за межами економіки, що моделюється, а також екзогенного зменшення витрат на імпорт. Таким чином, вони також підвищують як рівноважний дохід, так і рівноважну відсоткову ставку. Звичайно, зміни цих змінних у протилежному напрямку зміщують криву IS у протилежний бік.
Модель IS-LM також враховує роль монетарної політики. Якщо пропозиція грошей збільшується, це зміщує криву LM вниз або вправо, знижуючи процентні ставки і підвищуючи рівноважний національний дохід. Крім того, екзогенне зменшення попиту на ліквідність, можливо, через покращення технологій трансакцій, призводить до зміщення кривої LM вниз, а отже, до зростання доходу і зниження процентних ставок. Зміна цих змінних у протилежному напрямку зміщує криву LM у зворотному напрямку.
Коментар
На величину інвестицій впливають:
- 1) рівень відсоткових ставок;
- 2) зростання національного доходу.
На величину відсоткових ставок впливають:
- 1) пропозиція грошей;
- 2) попит на гроші.
Взаємозв'язок цих факторів, їх вплив на національних дохід і забезпечення обсягу національного виробництва і допомагає зрозуміти модель IS-LM.
Ця модель сьогодні є найпоширенішою інтерпретацією теорії Кейнса. Вона трактується як модель, яка розкриває причини зміни доходу в короткотерміновий період при фіксованому рівні цін. Двома частинами моделі є крива IS і крива LM (ліквідні гроші).
Тільки в точці перетину кривих досягається рівновага між обома ринками.
Див. також
Примітки
- Див.: Gregory Mankiw. Macroeconomics. 5-е видання, 2002. Глава 10 (Англ. мова.)
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет
Model IS LM abo model Hiksa Hansena ye dvovimirnim makroekonomichnim instrumentom yakij pokazuye vzayemozv yazok mizh procentnimi stavkami ta rinkom aktiviv takozh vidomim yak realnij vipusk na rinku tovariv ta poslug plyus groshovij rinok Peretin krivih investiciyi zaoshadzhennya IS ta popit na likvidnist groshova propoziciya LM modelyuye zagalnu rivnovagu de peredbachayetsya odnochasne dosyagnennya rivnovagi yak na rinku tovariv tak i na rinku aktiviv Mozhlivi dvi ekvivalentni interpretaciyi po pershe model IS LM poyasnyuye zmini v nacionalnomu dohodi koli riven cin ye fiksovanim u korotkostrokovomu periodi po druge model IS LM pokazuye chomu kriva sukupnogo popitu mozhe zmishuvatisya Takim chinom cej instrument vikoristovuyetsya ne lishe dlya analizu ekonomichnih kolivan ale j dlya togo shob zaproponuvati potencijni rivni dlya vidpovidnoyi stabilizacijnoyi politiki Model bula rozroblena Dzhonom Hiksom u 1937 roci i piznishe bula rozshirena Elvinom Hansenom yak matematichne predstavlennya kejnsianskoyi makroekonomichnoyi teoriyi Z 1940 h do seredini 1970 h rokiv vona bula providnoyu osnovoyu makroekonomichnogo analizu Hocha z tih pir vona majzhe ne vikoristovuyetsya v makroekonomichnih doslidzhennyah vona vse she ye osnovnim konceptualnim vstupnim instrumentom u bagatoh pidruchnikah z makroekonomiki Sama po sobi model IS LM vikoristovuyetsya dlya vivchennya korotkostrokovogo periodu koli cini ye fiksovanimi abo lipkimi a inflyaciya ne beretsya do uvagi Ale na praktici osnovna rol modeli polyagaye v tomu shob poyasniti model AD AS Hocha cya model vvazhayetsya nedoskonaloyu vona rozglyadayetsya yak korisnij pedagogichnij instrument dlya rozuminnya pitan na yaki sogodni makroekonomisti namagayutsya vidpovisti za dopomogoyu bilsh tonkih pidhodiv Yak taka vona vklyuchena do bilshosti pidruchnikiv z makroekonomiki dlya bakalavriv IstoriyaModel IS LM bula predstavlena na konferenciyi Ekonometrichnogo tovaristva sho prohodila v Oksfordi u veresni 1936 roku Roj Harrod Dzhon R Hiks ta Dzhejms Mid predstavili dopovidi sho opisuvali matematichni modeli yaki namagalisya uzagalniti Zagalnu teoriyu zajnyatosti vidsotka ta groshej Dzhona Mejnarda Kejnsa Hiks yakij bachiv chernetku dopovidi Harroda vinajshov model IS LM spochatku vikoristovuyuchi abreviaturu LL a ne LM Piznishe vin predstaviv yiyi v roboti Mister Kejns i klasiki Zaproponovana interpretaciya Hiks ta Elvin Hansen rozvinuli cyu model u 1930 h ta na pochatku 1940 h rokiv Hansen rozshiriv poperednij vnesok Model stala centralnim instrumentom makroekonomichnogo vikladannya na bagato desyatilit Z 1940 h do seredini 1970 h rokiv vona bula providnoyu osnovoyu makroekonomichnogo analizu Vona osoblivo dobre pidhodila dlya ilyustraciyi debativ 1960 h i 1970 h rokiv mizh kejnsiancyami ta monetaristami shodo togo yaka politika fiskalna chi monetarna ye najbilsh efektivnoyu dlya stabilizaciyi ekonomiki Piznishe ce pitannya vidijshlo na drugij plan i stalo vidigravati lishe skromnu rol v diskusiyah pro korotkostrokovi kolivannya Model IS LM peredbachaye fiksovanij riven cin i vidpovidno sama po sobi ne mozhe buti vikoristana dlya analizu inflyaciyi Ce ne malo velikogo znachennya v 1950 h i na pochatku 1960 h rokiv koli inflyaciya ne bula vazhlivoyu problemoyu ale stalo problematichnim zi zrostannyam rivnya inflyaciyi naprikinci 1960 h i v 1970 h rokah sho prizvelo do rozshirennya modeli i vklyuchennya sukupnoyi propoziciyi v tij chi inshij formi napriklad u formi modeli AD AS yaku mozhna rozglyadati yak model IS LM z dodavannyam propoziciyi sho poyasnyuye zrostannya rivnya cin Odnim z osnovnih pripushen modeli IS LM ye te sho centralnij bank targetuye propoziciyu groshej Odnak fundamentalne pereosmislennya politiki centralnogo banku vidbulosya na pochatku 1990 h rokiv koli centralni banki zagalom zminili strategiyu na targetuvannya inflyaciyi a ne zrostannya groshej i vikoristovuvali pravilo procentnoyi stavki dlya dosyagnennya svoyeyi meti Oskilki centralni banki pochali pridilyati malo uvagi propoziciyi groshej pri prijnyatti rishen shodo svoyeyi politiki cya osoblivist modeli stavala vse bilsh nerealistichnoyu i inodi zaplutuvala studentiv Devid Romer u 2000 roci zaproponuvav zaminiti tradicijnu model IS LM na model IS MP zaminivshi pozitivno nahilenu krivu LM na gorizontalnu krivu MP de MP oznachaye monetarna politika Vin stverdzhuvav sho vona maye nizku perevag porivnyano z tradicijnoyu modellyu IS LM Dzhon B Tejlor nezalezhno zrobiv analogichnu rekomendaciyu togo zh roku Pislya 2000 roku ce prizvelo do riznih modifikacij modeli v bagatoh pidruchnikah zaminivshi tradicijnu krivu LM ta istoriyu pro te sho centralnij bank vplivaye na riven procentnoyi stavki oposeredkovano kontrolyuyuchi propoziciyu groshej na groshovomu rinku na bilsh realistichnu istoriyu pro te sho centralnij bank bezposeredno viznachaye oblikovu stavku yak ekzogennu zminnu FormuvannyaTochka peretinu grafikiv IS ta LM vidobrazhaye korotkostrokovu rivnovagu v realnomu ta groshovomu sektorah hocha ne obov yazkovo v inshih sektorah takih yak rinok praci i rinok tovariv i groshovij rinok perebuvayut u rivnovazi Cya rivnovaga daye unikalnu kombinaciyu procentnoyi stavki ta realnogo VVP Kriva IS investiciyi zaoshadzhennya Kriva IS vidobrazhaye rivnovagu na rinku kapitalu ta kejnsiansku perehresnu diagramu Kriva IS pokazuye prichinno naslidkovij zv yazok mizh procentnimi stavkami zaplanovanimi investiciyami nacionalnim dohodom ta obsyagom virobnictva Dlya krivoyi investiciyi zaoshadzhennya nezalezhnoyu zminnoyu ye vidsotkova stavka a zalezhnoyu riven dohodu Kriva IS pobudovana yak spadna z vidsotkovoyu stavkoyu r na vertikalnij osi ta VVP valovij vnutrishnij produkt Y na gorizontalnij osi Kriva IS pokazuye tochku v yakij sukupni vitrati spozhivchi vitrati zaplanovani privatni investiciyi derzhavni zakupivli chistij eksport dorivnyuyut sukupnomu vipusku realnomu dohodu Y abo VVP Kriva IS takozh vidobrazhaye rivnovagu koli sukupni privatni investiciyi dorivnyuyut sukupnim zaoshadzhennyam a zaoshadzhennya dorivnyuyut spozhivchim zaoshadzhennyam plyus derzhavni zaoshadzhennya proficit byudzhetu plyus inozemni zaoshadzhennya pozitivne saldo torgovelnogo balansu Riven realnogo VVP Y viznachayetsya na cij liniyi dlya kozhnoyi procentnoyi stavki Kozhen riven realnoyi vidsotkovoyi stavki generuye pevnij riven investicij ta vidatkiv nizhchi vidsotkovi stavki stimulyuyut vishi investiciyi ta bilshi vidatki Efekt multiplikatora vid zbilshennya investicij v osnovnij kapital vnaslidok nizhchoyi vidsotkovoyi stavki zbilshuye realnij VVP Ce poyasnyuye nizhidnij nahil krivoyi IS Takim chinom kriva IS pokazuye prichinno naslidkovij zv yazok mizh procentnimi stavkami zaplanovanimi investiciyami v osnovnij kapital i zrostannyam nacionalnogo dohodu ta obsyagu virobnictva Kriva IS viznachayetsya rivnyannyam C Y T Y pokazuye zrostannya spozhivchih vitrat yak funkciyu nayavnogo dohodu dohodu Y minus podatki T Y yaki sami po sobi pozitivno zalezhat vid dohodu I r investiciyi biznesu sho zmenshuyutsya yak funkciya realnoyi procentnoyi stavki G derzhavni vidatki a NX Y chistij eksport eksport minus import sho zmenshuyetsya yak funkciya dohodu zmenshuyetsya oskilki import ye zrostayuchoyu funkciyeyu dohodu Kriva LM likvidnist groshi Kriva LM pokazuye kombinaciyi procentnih stavok i rivniv realnogo dohodu za yakih groshovij rinok perebuvaye v rivnovazi Vona pokazuye de popit na groshi dorivnyuye propoziciyi groshej Dlya krivoyi LM nezalezhnoyu zminnoyu ye dohid a zalezhnoyu procentna stavka Na grafiku rivnovagi groshovogo rinku funkciya perevagi likvidnosti ce bazhannya trimati gotivku Funkciya perevagi likvidnosti ye spadnoyu tobto bazhannya trimati gotivku zrostaye zi znizhennyam vidsotkovoyi stavki Dva osnovni elementi viznachayut kilkist neobhidnih zalishkiv gotivki Transakcijnij popit na groshi syudi vhodit yak a bazhannya trimati gotivku dlya zdijsnennya povsyakdennih operacij tak i b zapobizhnij zahid popit na groshi u vipadku nadzvichajnih situacij Transakcijnij popit pozitivno pov yazanij z realnim VVP Oskilki VVP vvazhayetsya ekzogennoyu velichinoyu dlya funkciyi perevagi likvidnosti zmini VVP zmishuyut krivu Spekulyativnij popit na groshi ce gotovnist trimati gotivku zamist cinnih paperiv yak aktiv z metoyu investuvannya Spekulyativnij popit oberneno proporcijno zalezhit vid vidsotkovoyi stavki Zi zrostannyam vidsotkovoyi stavki zrostaye alternativna vartist zberigannya groshej zamist investuvannya v cinni paperi Otzhe koli vidsotkovi stavki zrostayut spekulyativnij popit na groshi padaye Propoziciya groshej viznachayetsya rishennyami centralnogo banku ta gotovnistyu komercijnih bankiv nadavati krediti Propoziciya groshej faktichno ye absolyutno neelastichnoyu po vidnoshennyu do nominalnih procentnih stavok Takim chinom funkciya propoziciyi groshej predstavlyayetsya vertikalnoyu liniyeyu propoziciya groshej ye konstantoyu nezalezhnoyu vid vidsotkovoyi stavki VVP ta inshih faktoriv Matematichno kriva LM viznachayetsya rivnyannyam M P L i Y de propoziciya groshej predstavlena yak realna suma M P na vidminu vid nominalnoyi sumi M de P riven cin a L realnij popit na groshi yakij ye pevnoyu funkciyeyu vid procentnoyi stavki ta rivnya realnogo dohodu Zrostannya VVP zmishuye funkciyu perevagi likvidnosti vpravo i vidpovidno zbilshuye vidsotkovu stavku Takim chinom funkciya LM ye pozitivno nahilenoyu Zmini Odna z gipotez polyagaye v tomu sho deficitni vidatki uryadu fiskalna politika mayut efekt podibnij do efektu znizhennya normi zaoshadzhen abo zbilshennya privatnih investicij v osnovnij kapital zbilshuyuchi obsyag popitu na tovari pri kozhnij okremij procentnij stavci Zbilshennya deficitu derzhavnogo byudzhetu zmishuye krivu IS pravoruch Ce pidvishuye rivnovazhnu procentnu stavku z i1 do i2 ta nacionalnij dohid z Y1 do Y2 yak pokazano na grafiku vishe Rivnovazhnij riven nacionalnogo dohodu na grafiku IS LM nazivayetsya sukupnim popitom Kejnsianci stverdzhuyut sho vidatki mozhut faktichno vitisniti zaohotiti privatni investiciyi v osnovnij kapital cherez efekt akseleratora sho spriyaye dovgostrokovomu zrostannyu Krim togo yaksho derzhavnij deficit vitrachayetsya na produktivni derzhavni investiciyi napriklad v infrastrukturu abo ohoronu zdorov ya ci vitrati bezposeredno i v kincevomu pidsumku zbilshuyut potencijnij obsyag virobnictva hocha i ne obov yazkovo bilshe abo menshe nizh mogli b mati vtracheni privatni investiciyi Stupin bud yakogo vitisnennya zalezhit vid formi krivoyi LM Zsuv krivoyi IS vzdovzh vidnosno ploskoyi krivoyi LM mozhe suttyevo zbilshiti obsyag virobnictva pri neznachnij zmini procentnoyi stavki Z inshogo boku zsuv krivoyi IS vpravo vzdovzh vertikalnoyi krivoyi LM prizvede do pidvishennya procentnih stavok ale ne zminit obsyag virobnictva cej vipadok yavlyaye soboyu tochku zoru Kaznachejstva Zsuv krivoyi IS vpravo takozh ye rezultatom ekzogennogo zbilshennya investicijnih vitrat tobto z inshih prichin nizh procentna stavka abo dohid spozhivchih vitrat ta vitrat na eksport z boku osib za mezhami ekonomiki sho modelyuyetsya a takozh ekzogennogo zmenshennya vitrat na import Takim chinom voni takozh pidvishuyut yak rivnovazhnij dohid tak i rivnovazhnu vidsotkovu stavku Zvichajno zmini cih zminnih u protilezhnomu napryamku zmishuyut krivu IS u protilezhnij bik Model IS LM takozh vrahovuye rol monetarnoyi politiki Yaksho propoziciya groshej zbilshuyetsya ce zmishuye krivu LM vniz abo vpravo znizhuyuchi procentni stavki i pidvishuyuchi rivnovazhnij nacionalnij dohid Krim togo ekzogenne zmenshennya popitu na likvidnist mozhlivo cherez pokrashennya tehnologij transakcij prizvodit do zmishennya krivoyi LM vniz a otzhe do zrostannya dohodu i znizhennya procentnih stavok Zmina cih zminnih u protilezhnomu napryamku zmishuye krivu LM u zvorotnomu napryamku KomentarNa velichinu investicij vplivayut 1 riven vidsotkovih stavok 2 zrostannya nacionalnogo dohodu Na velichinu vidsotkovih stavok vplivayut 1 propoziciya groshej 2 popit na groshi Vzayemozv yazok cih faktoriv yih vpliv na nacionalnih dohid i zabezpechennya obsyagu nacionalnogo virobnictva i dopomagaye zrozumiti model IS LM Cya model sogodni ye najposhirenishoyu interpretaciyeyu teoriyi Kejnsa Vona traktuyetsya yak model yaka rozkrivaye prichini zmini dohodu v korotkoterminovij period pri fiksovanomu rivni cin Dvoma chastinami modeli ye kriva IS i kriva LM likvidni groshi Tilki v tochci peretinu krivih dosyagayetsya rivnovaga mizh oboma rinkami Div takozhModel AD ASPrimitkiDiv Gregory Mankiw Macroeconomics 5 e vidannya 2002 Glava 10 Angl mova