Azərbaycanca AzərbaycancaБеларускі БеларускіDansk DanskDeutsch DeutschEspañola EspañolaFrançais FrançaisIndonesia IndonesiaItaliana Italiana日本語 日本語Қазақ ҚазақLietuvos LietuvosNederlands NederlandsPortuguês PortuguêsРусский Русскийසිංහල සිංහලแบบไทย แบบไทยTürkçe TürkçeУкраїнська Українська中國人 中國人United State United StateAfrikaans Afrikaans
Підтримка
www.wikidata.uk-ua.nina.az

Венчурний бізнес англ venture ризиковий бізнес що спеціалізується на інвестиціях у власний капітал компаній і в інші вид

Венчурний бізнес

Венчурний бізнес

Венчурний бізнес (англ. venture — ризиковий) — бізнес, що спеціалізується на інвестиціях у власний капітал компаній і в інші види довгострокового фінансування підприємств, звичайно таких, котрі не мають тривалої історії розвитку, але з перспективою значного росту. Венчурна компанія може з однієї сторони надавати фінансування, з іншого боку — здійснювати різний ступінь участі в керуванні і виробництві. Венчурний капітал традиційно асоціюється з початком нових проектів; однак, венчурні капіталісти дедалі більше беруть участь у проектах і на пізніших етапах їхнього здійснення, тобто вкладають кошти на розвиток і модернізацію, а також в угоди по викупу підприємств.

Венчурні компанії орієнтовані на практичне використання технічних новинок, результатів наукових досягнень, ноу-хау, ще не випробуваних на практиці. Венчурний бізнес пов'язаний з великим ризиком, тому його часто називають ще ризиковим.

Вперше в сучасному вигляді венчурні компанії сформувалися в Кремнієвій долині в США, і звідти поступово поширився з національними відмінностями по всім розвиненим і великим країнам, що розвиваються (Китай, Індія, Бразилія та інші).

Венчурний бізнес має особливе значення в процесах створення ефективної і конкурентоспроможної сучасної економіки.

Високі технології, що створюються на базі венчура, дозволяють країні з «наздоганяючою економікою» наблизитися в доступному для огляду майбутньому по душовим доходах до розвинених країн світу. Так, наприклад, Нова Зеландія, країна з найрозвиненішим в світі сільським господарством, залишається в нижній частині списку розвинених країн світу з ВВП на душу населення. У той же час Сінгапур, який зумів поставити у себе на високому рівні інноваційний венчурний бізнес, зрівнявся за цим показником з передовими країнами світу.

Місію створення кластерів високих технологій і виконує венчурний інноваційний бізнес. Венчурний бізнес є провідною креативною частиною хвильового інноваційного процесу, так би мовити, його системним ядром.

Розвинений венчурний технологічний бізнес є тим базовим сектором постіндустріальної і новою економікою, який визначає здатність країни утримувати конкурентоспроможні світові позиції в передових технологіях.

Історія створення і розвитку венчурного бізнесу

Венчурний бізнес почав формуватися урядом в США в 1950-х роках. Був створений з цією метою спеціальний інститут — SBA (Small Business Administration) і прийнятий спеціальний закон про інвестиції в малий бізнес. Держава почала здійснювати пільгове кредитування малого бізнесу. У разі схвалення з боку SBA будь-якого проекту держава надавала пільговий кредит під нього.

Основні хвилі розвитку венчурного бізнесу в США були такі: 1) 1970 роки — напівпровідники і біотехнології (генна інженерія); 2) 1980 роки — персональні комп'ютери; 3) 1990 роки — Інтернет-бізнес.

Експерти вважають, що наступними хвилями розвитку венчурного бізнесу будуть: • технології безпеки в широкому сенсі (особистої, інформаційної, корпоративної, державної і т. Д.); • нанотехнології; • біотехнології.

Для країн з наздоганяючою економікою організація венчурного бізнесу в передових країнах може служити моделлю, до реалізації якої необхідно прагнути.

Досвід фінансування розвитку венчурного бізнесу країнами з «наздоганяючої» економікою (Японія, Сінгапур, Фінляндія, Ізраїль, Тайвань, Південна Корея) підтверджує, що держава з високим ступенем корумпованості бюрократії є неефективним прямим інвестором.

Змішане або пряме державне фінансування венчурних проектів виявилося досить ефективним в розвинених країнах зі слабо корумпованою бюрократією — Фінляндії, США.

Країни з наздоганяючою економікою створюють привабливі умови для венчурних підприємців і менеджерів з США та інших передових країн. Так Ізраїль шляхом співфінансування приватних фондів і прийняття частини ризиків на державу зумів порівняно швидко залучити іноземних венчурних інвесторів і менеджерів і перейняти їх досвід.

Сінгапур пройшов інший шлях. Інвестиції їм робилися в 1980-х роках в Силіконову долину, прибуток там же реінвестувати. Поступово у сінгапурців склалися з американськими венчурними підприємцями і менеджерами міцні зв'язки. І венчурні підприємці прийшли безпосередньо в Сінгапур до своїх партнерів. Поява національних венчурних підприємців в країні, що розвивається в порівняно короткі терміни малоймовірно. Їх вирощують за допомогою «вчителів» з розвинених країн.

Характерною рисою венчурних компаній Японії виступає те, що вони беруть на себе фінансове забезпечення, як дольовим так і кредитним капіталом. На початковому етапі розвитку венчурної компанії інвестор контролює пакет акцій.

Венчурне інвестування

У країнах, що розвиваються використовувалася друга схема: створювався державний фонд. Він здійснював інвестиції в приватні венчурні фонди. Останні здійснювали інвестиції в венчурні проекти. Причому як співвласники в приватні фонди за рахунок пільгового фінансування залучалися венчурні підприємці з передових країн.

Зокрема, Пельтек Л. В. визначає венчурне інвестування як «довгострокові фінансові вкладення з високим ступенем ризику в акції компаній, що зорієнтовані на розробку, виробництво і реалізацію продукції швидкозростаючих компаній, задля їх розвитку з метою отримання прибутку від приросту вартості вкладених коштів»

Для успішного розвитку венчурного інвестування необхідні:

  • довгострокова державна інноваційна політика і конкретна програма співфінансування венчурного бізнесу;
  • значні інвестиції в розвиток людського капіталу — основи створення та ефективності венчурного бізнесу;
  • венчурні підприємці (бізнес-ангели), які, як правило, виростають з венчурних менеджерів;
  • венчурні менеджери;
  • розвинені фундаментальна і прикладна науки, здатні виробляти відкриття, винаходи і нововведення для венчурного бізнесу;
  • сучасна та розвинена система освіти;
  • конкурентне середовище у венчурному бізнесі.

Особливістю венчурного бізнесу є дуже високий інтелектуальний і професійний рівень венчурних підприємців і менеджерів. Подібних професіоналів надзвичайно складно виростити. Їх знання і досвід лежать на перетині фундаментальної і прикладної наук, інноваційного менеджменту, знань високотехнологічних виробництв. Тому програми і проекти створення національного венчурного бізнесу повинні бути комплексними і системними, вирішальними завдання повноцінного фінансування, підготовки фахівців, створення інфраструктури, системи безпеки та ін.

Венчурна фірма в своєму розвитку проходить наступні стадії: насіннєва стадія (передінвестиційне фінансування компаніями — фондами посівного капіталу — на самому ранньому етапі) → старт → ранній зростання → експансія → IPO або продаж стратегічному інвесторові.

Основним інтенсивним фактором розвитку венчура є високоякісний людський капітал.

Класифікація компаній

У венчурному бізнесі прийнята така класифікація компаній:

  • Seed — (букв. — «компанія для посіву»): по суті, це — тільки проект чи бізнес-ідея, яку необхідно профінансувати для проведення додаткових досліджень чи створення пілотних зразків продукції перед виходом на ринок.
  • Start up — (букв. — «щойно виникла компанія»): недавно утворена компанія, що не має тривалої ринкової історії. Фінансування для таких компаній необхідно для проведення науково-дослідних робіт і початку продажів.
  • Early stage (початкова стадія): компанії, що мають готову продукцію і знаходяться на самій початковій стадії її комерційної реалізації. Такі компанії можуть не мати прибутку, і, крім того, можуть вимагати додаткового фінансування для завершення науково-дослідних робіт.
  • Expansion (розширення): компанії, яким вимагаються додаткові вкладення для фінансування своєї діяльності. Інвестиції можуть бути використані ними для розширення обсягів виробництва і збуту, проведення додаткових маркетингових досліджень, збільшення основних фондів чи робочого капіталу.

Примітки

  1. Кэтрин Кемпбелл. Венчурный бизнес: новые подходы. Издательство: «Альпина Паблишер», 2008. .
  2. Корчагин Ю. А. Российский человеческий капитал: фактор развития или деградации? — Воронеж: ЦИРЭ, 2005.
  3. Шатирко Д. В. Оцінка світового досвіду венчурної діяльності та його адаптація до реалій української економіки / Д. В. Шатирко. // Економіка. Управління. Інновації. — 2015. — № 1 (13).
  4. Пельтек Л. В. Державне регулювання розвитку венчурного бізнесу в інвестиційній сфері / Л. В. Пельтек // Економіка та держава. — 2009. — № 3. — С. 77—80.
  5. Корчагин Ю. А. (2008). Современная экономика России (рос.). Ростов-на-Дону: Феникс. ISBN .
  6. (PDF). Архів оригіналу (PDF) за 16 серпня 2019.

Література

  • Венчурний бізнес: теоретичні аспекти та практика: навч. посіб.-практикум [для студ. екон. і техн. спец.] / О. Є. Кузьмін, І. В. Литвин ; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, Нац. ун-т «Львів. політехніка». — Л. : Вид-во Львів. політехніки, 2011. — 168 с. : іл. — Бібліогр.: с. 164—166 (27 назв). —
  • Венчурний бізнес: навч. посіб. / О. Є. Кузьмін, І. В. Литвин ; М-во освіти і науки, молоді та спорту України. — Київ: Знання, 2012. — 350, [2] с. : іл. — Бібліогр.: с. 339—350 (164 назви). —

Посилання

Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет

Venchurnij biznes angl venture rizikovij biznes sho specializuyetsya na investiciyah u vlasnij kapital kompanij i v inshi vidi dovgostrokovogo finansuvannya pidpriyemstv zvichajno takih kotri ne mayut trivaloyi istoriyi rozvitku ale z perspektivoyu znachnogo rostu Venchurna kompaniya mozhe z odniyeyi storoni nadavati finansuvannya z inshogo boku zdijsnyuvati riznij stupin uchasti v keruvanni i virobnictvi Venchurnij kapital tradicijno asociyuyetsya z pochatkom novih proektiv odnak venchurni kapitalisti dedali bilshe berut uchast u proektah i na piznishih etapah yihnogo zdijsnennya tobto vkladayut koshti na rozvitok i modernizaciyu a takozh v ugodi po vikupu pidpriyemstv Venchurni kompaniyi oriyentovani na praktichne vikoristannya tehnichnih novinok rezultativ naukovih dosyagnen nou hau she ne viprobuvanih na praktici Venchurnij biznes pov yazanij z velikim rizikom tomu jogo chasto nazivayut she rizikovim Vpershe v suchasnomu viglyadi venchurni kompaniyi sformuvalisya v Kremniyevij dolini v SShA i zvidti postupovo poshirivsya z nacionalnimi vidminnostyami po vsim rozvinenim i velikim krayinam sho rozvivayutsya Kitaj Indiya Braziliya ta inshi Venchurnij biznes maye osoblive znachennya v procesah stvorennya efektivnoyi i konkurentospromozhnoyi suchasnoyi ekonomiki Visoki tehnologiyi sho stvoryuyutsya na bazi venchura dozvolyayut krayini z nazdoganyayuchoyu ekonomikoyu nablizitisya v dostupnomu dlya oglyadu majbutnomu po dushovim dohodah do rozvinenih krayin svitu Tak napriklad Nova Zelandiya krayina z najrozvinenishim v sviti silskim gospodarstvom zalishayetsya v nizhnij chastini spisku rozvinenih krayin svitu z VVP na dushu naselennya U toj zhe chas Singapur yakij zumiv postaviti u sebe na visokomu rivni innovacijnij venchurnij biznes zrivnyavsya za cim pokaznikom z peredovimi krayinami svitu Misiyu stvorennya klasteriv visokih tehnologij i vikonuye venchurnij innovacijnij biznes Venchurnij biznes ye providnoyu kreativnoyu chastinoyu hvilovogo innovacijnogo procesu tak bi moviti jogo sistemnim yadrom Rozvinenij venchurnij tehnologichnij biznes ye tim bazovim sektorom postindustrialnoyi i novoyu ekonomikoyu yakij viznachaye zdatnist krayini utrimuvati konkurentospromozhni svitovi poziciyi v peredovih tehnologiyah Istoriya stvorennya i rozvitku venchurnogo biznesuVenchurnij biznes pochav formuvatisya uryadom v SShA v 1950 h rokah Buv stvorenij z ciyeyu metoyu specialnij institut SBA Small Business Administration i prijnyatij specialnij zakon pro investiciyi v malij biznes Derzhava pochala zdijsnyuvati pilgove kredituvannya malogo biznesu U razi shvalennya z boku SBA bud yakogo proektu derzhava nadavala pilgovij kredit pid nogo Osnovni hvili rozvitku venchurnogo biznesu v SShA buli taki 1 1970 roki napivprovidniki i biotehnologiyi genna inzheneriya 2 1980 roki personalni komp yuteri 3 1990 roki Internet biznes Eksperti vvazhayut sho nastupnimi hvilyami rozvitku venchurnogo biznesu budut tehnologiyi bezpeki v shirokomu sensi osobistoyi informacijnoyi korporativnoyi derzhavnoyi i t D nanotehnologiyi biotehnologiyi Dlya krayin z nazdoganyayuchoyu ekonomikoyu organizaciya venchurnogo biznesu v peredovih krayinah mozhe sluzhiti modellyu do realizaciyi yakoyi neobhidno pragnuti Dosvid finansuvannya rozvitku venchurnogo biznesu krayinami z nazdoganyayuchoyi ekonomikoyu Yaponiya Singapur Finlyandiya Izrayil Tajvan Pivdenna Koreya pidtverdzhuye sho derzhava z visokim stupenem korumpovanosti byurokratiyi ye neefektivnim pryamim investorom Zmishane abo pryame derzhavne finansuvannya venchurnih proektiv viyavilosya dosit efektivnim v rozvinenih krayinah zi slabo korumpovanoyu byurokratiyeyu Finlyandiyi SShA Krayini z nazdoganyayuchoyu ekonomikoyu stvoryuyut privablivi umovi dlya venchurnih pidpriyemciv i menedzheriv z SShA ta inshih peredovih krayin Tak Izrayil shlyahom spivfinansuvannya privatnih fondiv i prijnyattya chastini rizikiv na derzhavu zumiv porivnyano shvidko zaluchiti inozemnih venchurnih investoriv i menedzheriv i perejnyati yih dosvid Singapur projshov inshij shlyah Investiciyi yim robilisya v 1980 h rokah v Silikonovu dolinu pributok tam zhe reinvestuvati Postupovo u singapurciv sklalisya z amerikanskimi venchurnimi pidpriyemcyami i menedzherami micni zv yazki I venchurni pidpriyemci prijshli bezposeredno v Singapur do svoyih partneriv Poyava nacionalnih venchurnih pidpriyemciv v krayini sho rozvivayetsya v porivnyano korotki termini malojmovirno Yih viroshuyut za dopomogoyu vchiteliv z rozvinenih krayin Harakternoyu risoyu venchurnih kompanij Yaponiyi vistupaye te sho voni berut na sebe finansove zabezpechennya yak dolovim tak i kreditnim kapitalom Na pochatkovomu etapi rozvitku venchurnoyi kompaniyi investor kontrolyuye paket akcij Venchurne investuvannyaU krayinah sho rozvivayutsya vikoristovuvalasya druga shema stvoryuvavsya derzhavnij fond Vin zdijsnyuvav investiciyi v privatni venchurni fondi Ostanni zdijsnyuvali investiciyi v venchurni proekti Prichomu yak spivvlasniki v privatni fondi za rahunok pilgovogo finansuvannya zaluchalisya venchurni pidpriyemci z peredovih krayin Zokrema Peltek L V viznachaye venchurne investuvannya yak dovgostrokovi finansovi vkladennya z visokim stupenem riziku v akciyi kompanij sho zoriyentovani na rozrobku virobnictvo i realizaciyu produkciyi shvidkozrostayuchih kompanij zadlya yih rozvitku z metoyu otrimannya pributku vid prirostu vartosti vkladenih koshtiv Dlya uspishnogo rozvitku venchurnogo investuvannya neobhidni dovgostrokova derzhavna innovacijna politika i konkretna programa spivfinansuvannya venchurnogo biznesu znachni investiciyi v rozvitok lyudskogo kapitalu osnovi stvorennya ta efektivnosti venchurnogo biznesu venchurni pidpriyemci biznes angeli yaki yak pravilo virostayut z venchurnih menedzheriv venchurni menedzheri rozvineni fundamentalna i prikladna nauki zdatni viroblyati vidkrittya vinahodi i novovvedennya dlya venchurnogo biznesu suchasna ta rozvinena sistema osviti konkurentne seredovishe u venchurnomu biznesi Osoblivistyu venchurnogo biznesu ye duzhe visokij intelektualnij i profesijnij riven venchurnih pidpriyemciv i menedzheriv Podibnih profesionaliv nadzvichajno skladno virostiti Yih znannya i dosvid lezhat na peretini fundamentalnoyi i prikladnoyi nauk innovacijnogo menedzhmentu znan visokotehnologichnih virobnictv Tomu programi i proekti stvorennya nacionalnogo venchurnogo biznesu povinni buti kompleksnimi i sistemnimi virishalnimi zavdannya povnocinnogo finansuvannya pidgotovki fahivciv stvorennya infrastrukturi sistemi bezpeki ta in Venchurna firma v svoyemu rozvitku prohodit nastupni stadiyi nasinnyeva stadiya peredinvesticijne finansuvannya kompaniyami fondami posivnogo kapitalu na samomu rannomu etapi start rannij zrostannya ekspansiya IPO abo prodazh strategichnomu investorovi Osnovnim intensivnim faktorom rozvitku venchura ye visokoyakisnij lyudskij kapital Klasifikaciya kompanijU venchurnomu biznesi prijnyata taka klasifikaciya kompanij Seed bukv kompaniya dlya posivu po suti ce tilki proekt chi biznes ideya yaku neobhidno profinansuvati dlya provedennya dodatkovih doslidzhen chi stvorennya pilotnih zrazkiv produkciyi pered vihodom na rinok Start up bukv shojno vinikla kompaniya nedavno utvorena kompaniya sho ne maye trivaloyi rinkovoyi istoriyi Finansuvannya dlya takih kompanij neobhidno dlya provedennya naukovo doslidnih robit i pochatku prodazhiv Early stage pochatkova stadiya kompaniyi sho mayut gotovu produkciyu i znahodyatsya na samij pochatkovij stadiyi yiyi komercijnoyi realizaciyi Taki kompaniyi mozhut ne mati pributku i krim togo mozhut vimagati dodatkovogo finansuvannya dlya zavershennya naukovo doslidnih robit Expansion rozshirennya kompaniyi yakim vimagayutsya dodatkovi vkladennya dlya finansuvannya svoyeyi diyalnosti Investiciyi mozhut buti vikoristani nimi dlya rozshirennya obsyagiv virobnictva i zbutu provedennya dodatkovih marketingovih doslidzhen zbilshennya osnovnih fondiv chi robochogo kapitalu PrimitkiKetrin Kempbell Venchurnyj biznes novye podhody Izdatelstvo Alpina Pablisher 2008 ISBN 978 5 9614 0799 0 Korchagin Yu A Rossijskij chelovecheskij kapital faktor razvitiya ili degradacii Voronezh CIRE 2005 Shatirko D V Ocinka svitovogo dosvidu venchurnoyi diyalnosti ta jogo adaptaciya do realij ukrayinskoyi ekonomiki D V Shatirko Ekonomika Upravlinnya Innovaciyi 2015 1 13 Peltek L V Derzhavne regulyuvannya rozvitku venchurnogo biznesu v investicijnij sferi L V Peltek Ekonomika ta derzhava 2009 3 S 77 80 Korchagin Yu A 2008 Sovremennaya ekonomika Rossii ros Rostov na Donu Feniks ISBN 978 5 222 14027 7 PDF Arhiv originalu PDF za 16 serpnya 2019 LiteraturaVenchurnij biznes teoretichni aspekti ta praktika navch posib praktikum dlya stud ekon i tehn spec O Ye Kuzmin I V Litvin M vo osviti i nauki molodi ta sportu Ukrayini Nac un t Lviv politehnika L Vid vo Lviv politehniki 2011 168 s il Bibliogr s 164 166 27 nazv ISBN 978 617 607 169 3 Venchurnij biznes navch posib O Ye Kuzmin I V Litvin M vo osviti i nauki molodi ta sportu Ukrayini Kiyiv Znannya 2012 350 2 s il Bibliogr s 339 350 164 nazvi ISBN 978 617 07 0013 1PosilannyaVenchurni kompaniyi 10 bereznya 2022 u Wayback Machine Yuridichna enciklopediya u 6 t red kol Yu S Shemshuchenko vidp red ta in K Ukrayinska enciklopediya im M P Bazhana 1998 2004 ISBN 966 749 200 1 Venchurne investuvannya v Ukrayini 15 listopada 2019 u Wayback Machine

Дата публікації:
Топ