Azərbaycanca AzərbaycancaБеларускі БеларускіDansk DanskDeutsch DeutschEspañola EspañolaFrançais FrançaisIndonesia IndonesiaItaliana Italiana日本語 日本語Қазақ ҚазақLietuvos LietuvosNederlands NederlandsPortuguês PortuguêsРусский Русскийසිංහල සිංහලแบบไทย แบบไทยTürkçe TürkçeУкраїнська Українська中國人 中國人United State United StateAfrikaans Afrikaans
Підтримка
www.wikidata.uk-ua.nina.az

А нгели бі знесу або бізнес ангели англ Angel Investors англ business angels також відомі як неформальні інвестори це ба

Ангели бізнесу

Ангели бізнесу

А́нгели бі́знесу або бізнес-ангели (англ. Angel Investors, англ. business angels, також відомі як неформальні інвестори) — це багаті люди, які вкладають кошти в бізнес стартапу, як правило в обмін на або частку в компанії. Існує тенденція до організації таких бізнес-ангелів у ангельські групи або ангельські мережі з метою обміну дослідженнями та формування пулів інвестиційного капіталу для поділу ризиків, а також для надання порад компаніям з їх портфелів. З огляду на те, що вони вкладають кошти на найбільш ранній стадії проєкту (після засновників), бізнес-ангели вкладають ресурси в проєкти, які мають можливість отримання вищого прибутку, ніж той, котрий можна одержати від традиційних інвестицій. Зазвичай вони є сполучною ланкою між стадією самофінансування бізнесу і стадією, коли підприємство має потребу в обсязі фінансування, що може запропонувати венчурний інвестор.

Етимологія та походження

Термін «ангел» походить з Бродвею, де його використовували для багатих людей, які фінансували театральні постановки. 1978 року Вільям Ветцел (англ. William Wetzel), який тоді був професором Університету Нью-Гемпшира та засновником Центру венчурних досліджень цього університету, завершив дослідження, як підприємці в США шукають стартовий капітал, і почав використовувати термін «ангел» для опису інвесторів, які надавали такий стартовий капітал.

Бізнес-ангелами часто є власники чи керівники успішного бізнесу «на пенсії», які зацікавлені в такого виду інвестуванні з причин, які не обмежуються бажанням отримати прибуток. Такі причини можуть включати бажання бути на гребені хвилі поточного розвитку певного сектора бізнесу, менторство нового покоління підприємців та/або використання власного досвіду і соціальної мережі у форматі неповної зайнятості. Тому, додатково до коштів, бізнес-ангели часто можуть надати цінну управлінську пораду та важливі контакти.

Починаючи з кінця 1980-х, бізнес-ангели почали об'єднуватись в неформальні групи з метою взаємного/спільного використання потоку проєктів (англ. deal flow) та роботи з due diligence та об'єднання ресурсів для більших інвестицій. Ангельські групи як правило є місцевими організаціями, які складаються з 10-150 кваліфікованих інвесторів, що зацікавлені в інвестуванні на початковій стадії проєкту.

Оскільки відсутні публічні лістинги їх цінних паперів, приватні компанії зустрічаються з інвесторами-ангелами декількома шляхами, напр. по рекомендації довірених джерел таких інвесторів та інших бізнес-контактів; на інвестиційних конференціях та симпозіумах; та на зустрічах, організованих ангельськими групами, де проєктні компанії можуть отримати можливість зустрічі з інвестором віч-на-віч.

Джерела та розмір фінансування

Ангели як правило вкладають власні кошти, на відміну від венчурних інвесторів, які управляють пулом чужих грошей у професійному фонді. Хоча як правило рішення приймаються на основі інвестиційного бачення окремої людини, власне фінансування надає якась організація — траст, компанія з обмеженою відповідальністю, інвестиційний фонд тощо. Гарвардський звіт В. Р. Керра, Дж. Лернера та А.Шоар надає свідчення, що стартапи з ангельським фінансуванням «провалюються» рідше, ніж компанії з іншими джерелами початкового фінансування.

Кошти бізнес-ангела заповнюють розрив у фінансуванні стартапа між коштами «друзів та родини», які надають базове фінансування (англ. seed funding), та формальним венчурним капіталом, який часто не зацікавлений в дрібних інвестиціях. Тому, напр. в США інвестиції бізнес-ангелів є звичайним другим раундом фінансування стартапу за високими темпами розвитку та мають майже такий самий розмір, що і венчурне фінансування, однак розподілений у 60 разів більше компаніями ($20,1 млрд проти $23,26 млрд в 2010 р., у 61 900 компаній проти 1 012 компаній).

Для бізнес-ангела не існує «визначеного» розміру інвестиції, вона може коливатися від декількох тисяч до декількох мільйонів доларів США. І хоча таке фінансування отримати дещо легше, ніж венчурне, це все одно досить складно — частка відмов складає в середньому 97 % від поданих пропозицій.

Інвестиційний профіль

Інвестиції бізнес-ангелів за природою несуть великий ризик і як правило підпадають під «розмиття» при подальшому залученні коштів у проєкт. Тому вони вимагають дуже високого значення ROI. Оскільки більша частина інвестицій бізнес-ангелів повністю втрачається, коли стартапи провалюються, професійні бізнес-ангели шукають інвестиції, які мають потенціал отримання доходу на п'ятирічному періоді в 10 або більше разів ніж їх початкова інвестиція, за рахунок визначеної , наприклад плани щодо IPO або продажу. Поточні найкращі практики передбачають, що ангели отримають кращий результат, якщо будуть шукати проєкти зі ще вищим потенційним доходом — у 20-30 разів вищим за первинні інвестиції на 5-7-річному періоді. Якщо брати до уваги необхідність покрити втрачені інвестиції від невдалих проєктів та багаторічний період вкладень навіть у успішних проєктів, то фактична ефективна внутрішня норма прибутку (IRR) типового успішного портфелю інвестицій бізнес-ангела складає 20-30 %. І хоча потреба інвестора у високій ставці доходності робить його кошти дорогим ресурсом, більш дешеві джерела фінансування, напр. банківське фінансування, для більшості проєктів на початковій стадії як правило недоступні.

Бізнес-ангели в Україні

Цей розділ потребує доповнення. (квітень 2016)

В Україні бізнес-ангели також представлені, як на рівні ангельських мереж, наприклад, UAngel, так і на рівні окремих бізнес-ангелів, наприклад, eastlabs.

Див. також

Примітки

  1. . Entrepreneur. Архів оригіналу за 28 березня 2015. Процитовано 31 березня 2015.
  2. Joe Hadzima. . Boston Business Journal. Архів оригіналу за 20 червня 2010. Процитовано 31 березня 2015.
  3. . Nvca.org. 20 листопада 2012. Архів оригіналу за 29 липня 2012. Процитовано 1 грудня 2012.
  4. William R. Kerr, Josh Lerner, and Antoinette Schoar (15 квітня 2010). . Hbswk.hbs.edu. Архів оригіналу за 9 вересня 2015. Процитовано 1 грудня 2012.
  5. Loewen, Jacoline (2008). Money Magnet: Attract Investors to Your Business: John Wiley & Sons. .
  6. Sohl, Jeffrey (12 квітня 2011). (PDF). Wsbe.unh.edu. Архів оригіналу (PDF) за 16 грудня 2011. Процитовано 27 вересня 2011.
  7. . The Money Tree Report. Pwcmoneytree.com. Q2 2011. Архів оригіналу за 24 жовтня 2011. Процитовано 27 вересня 2011.
  8. . California Investment Network. Архів оригіналу за 2 квітня 2015. Процитовано 27 вересня 2011.
  9. Rachleff, Andy. . Techcrunch. Архів оригіналу за 1 жовтня 2012. Процитовано 30 вересня 2012.
  10. . Архів оригіналу за 30 березня 2015. Процитовано 31 березня 2015.{{}}: Обслуговування CS1: Сторінки з текстом «archived copy» як значення параметру title ()
  11. . Архів оригіналу за 13 лютого 2015. Процитовано 31 березня 2015.{{}}: Обслуговування CS1: Сторінки з текстом «archived copy» як значення параметру title ()

Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри, мобільний, телефон, android, ios, apple, мобільний телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Інтернет

A ngeli bi znesu abo biznes angeli angl Angel Investors angl business angels takozh vidomi yak neformalni investori ce bagati lyudi yaki vkladayut koshti v biznes startapu yak pravilo v obmin na abo chastku v kompaniyi Isnuye tendenciya do organizaciyi takih biznes angeliv u angelski grupi abo angelski merezhi z metoyu obminu doslidzhennyami ta formuvannya puliv investicijnogo kapitalu dlya podilu rizikiv a takozh dlya nadannya porad kompaniyam z yih portfeliv Z oglyadu na te sho voni vkladayut koshti na najbilsh rannij stadiyi proyektu pislya zasnovnikiv biznes angeli vkladayut resursi v proyekti yaki mayut mozhlivist otrimannya vishogo pributku nizh toj kotrij mozhna oderzhati vid tradicijnih investicij Zazvichaj voni ye spoluchnoyu lankoyu mizh stadiyeyu samofinansuvannya biznesu i stadiyeyu koli pidpriyemstvo maye potrebu v obsyazi finansuvannya sho mozhe zaproponuvati venchurnij investor Etimologiya ta pohodzhennyaTermin angel pohodit z Brodveyu de jogo vikoristovuvali dlya bagatih lyudej yaki finansuvali teatralni postanovki 1978 roku Vilyam Vetcel angl William Wetzel yakij todi buv profesorom Universitetu Nyu Gempshira ta zasnovnikom Centru venchurnih doslidzhen cogo universitetu zavershiv doslidzhennya yak pidpriyemci v SShA shukayut startovij kapital i pochav vikoristovuvati termin angel dlya opisu investoriv yaki nadavali takij startovij kapital Biznes angelami chasto ye vlasniki chi kerivniki uspishnogo biznesu na pensiyi yaki zacikavleni v takogo vidu investuvanni z prichin yaki ne obmezhuyutsya bazhannyam otrimati pributok Taki prichini mozhut vklyuchati bazhannya buti na grebeni hvili potochnogo rozvitku pevnogo sektora biznesu mentorstvo novogo pokolinnya pidpriyemciv ta abo vikoristannya vlasnogo dosvidu i socialnoyi merezhi u formati nepovnoyi zajnyatosti Tomu dodatkovo do koshtiv biznes angeli chasto mozhut nadati cinnu upravlinsku poradu ta vazhlivi kontakti Pochinayuchi z kincya 1980 h biznes angeli pochali ob yednuvatis v neformalni grupi z metoyu vzayemnogo spilnogo vikoristannya potoku proyektiv angl deal flow ta roboti z due diligence ta ob yednannya resursiv dlya bilshih investicij Angelski grupi yak pravilo ye miscevimi organizaciyami yaki skladayutsya z 10 150 kvalifikovanih investoriv sho zacikavleni v investuvanni na pochatkovij stadiyi proyektu Oskilki vidsutni publichni listingi yih cinnih paperiv privatni kompaniyi zustrichayutsya z investorami angelami dekilkoma shlyahami napr po rekomendaciyi dovirenih dzherel takih investoriv ta inshih biznes kontaktiv na investicijnih konferenciyah ta simpoziumah ta na zustrichah organizovanih angelskimi grupami de proyektni kompaniyi mozhut otrimati mozhlivist zustrichi z investorom vich na vich Dzherela ta rozmir finansuvannyaAngeli yak pravilo vkladayut vlasni koshti na vidminu vid venchurnih investoriv yaki upravlyayut pulom chuzhih groshej u profesijnomu fondi Hocha yak pravilo rishennya prijmayutsya na osnovi investicijnogo bachennya okremoyi lyudini vlasne finansuvannya nadaye yakas organizaciya trast kompaniya z obmezhenoyu vidpovidalnistyu investicijnij fond tosho Garvardskij zvit V R Kerra Dzh Lernera ta A Shoar nadaye svidchennya sho startapi z angelskim finansuvannyam provalyuyutsya ridshe nizh kompaniyi z inshimi dzherelami pochatkovogo finansuvannya Koshti biznes angela zapovnyuyut rozriv u finansuvanni startapa mizh koshtami druziv ta rodini yaki nadayut bazove finansuvannya angl seed funding ta formalnim venchurnim kapitalom yakij chasto ne zacikavlenij v dribnih investiciyah Tomu napr v SShA investiciyi biznes angeliv ye zvichajnim drugim raundom finansuvannya startapu za visokimi tempami rozvitku ta mayut majzhe takij samij rozmir sho i venchurne finansuvannya odnak rozpodilenij u 60 raziv bilshe kompaniyami 20 1 mlrd proti 23 26 mlrd v 2010 r u 61 900 kompanij proti 1 012 kompanij Dlya biznes angela ne isnuye viznachenogo rozmiru investiciyi vona mozhe kolivatisya vid dekilkoh tisyach do dekilkoh miljoniv dolariv SShA I hocha take finansuvannya otrimati desho legshe nizh venchurne ce vse odno dosit skladno chastka vidmov skladaye v serednomu 97 vid podanih propozicij Investicijnij profilInvesticiyi biznes angeliv za prirodoyu nesut velikij rizik i yak pravilo pidpadayut pid rozmittya pri podalshomu zaluchenni koshtiv u proyekt Tomu voni vimagayut duzhe visokogo znachennya ROI Oskilki bilsha chastina investicij biznes angeliv povnistyu vtrachayetsya koli startapi provalyuyutsya profesijni biznes angeli shukayut investiciyi yaki mayut potencial otrimannya dohodu na p yatirichnomu periodi v 10 abo bilshe raziv nizh yih pochatkova investiciya za rahunok viznachenoyi napriklad plani shodo IPO abo prodazhu Potochni najkrashi praktiki peredbachayut sho angeli otrimayut krashij rezultat yaksho budut shukati proyekti zi she vishim potencijnim dohodom u 20 30 raziv vishim za pervinni investiciyi na 5 7 richnomu periodi Yaksho brati do uvagi neobhidnist pokriti vtracheni investiciyi vid nevdalih proyektiv ta bagatorichnij period vkladen navit u uspishnih proyektiv to faktichna efektivna vnutrishnya norma pributku IRR tipovogo uspishnogo portfelyu investicij biznes angela skladaye 20 30 I hocha potreba investora u visokij stavci dohodnosti robit jogo koshti dorogim resursom bilsh deshevi dzherela finansuvannya napr bankivske finansuvannya dlya bilshosti proyektiv na pochatkovij stadiyi yak pravilo nedostupni Biznes angeli v UkrayiniCej rozdil potrebuye dopovnennya kviten 2016 V Ukrayini biznes angeli takozh predstavleni yak na rivni angelskih merezh napriklad UAngel tak i na rivni okremih biznes angeliv napriklad eastlabs Div takozhPidpriyemnictvo KraudfandingPrimitki Entrepreneur Arhiv originalu za 28 bereznya 2015 Procitovano 31 bereznya 2015 Joe Hadzima Boston Business Journal Arhiv originalu za 20 chervnya 2010 Procitovano 31 bereznya 2015 Nvca org 20 listopada 2012 Arhiv originalu za 29 lipnya 2012 Procitovano 1 grudnya 2012 William R Kerr Josh Lerner and Antoinette Schoar 15 kvitnya 2010 Hbswk hbs edu Arhiv originalu za 9 veresnya 2015 Procitovano 1 grudnya 2012 Loewen Jacoline 2008 Money Magnet Attract Investors to Your Business John Wiley amp Sons ISBN 978 0 470 15575 2 Sohl Jeffrey 12 kvitnya 2011 PDF Wsbe unh edu Arhiv originalu PDF za 16 grudnya 2011 Procitovano 27 veresnya 2011 The Money Tree Report Pwcmoneytree com Q2 2011 Arhiv originalu za 24 zhovtnya 2011 Procitovano 27 veresnya 2011 California Investment Network Arhiv originalu za 2 kvitnya 2015 Procitovano 27 veresnya 2011 Rachleff Andy Techcrunch Arhiv originalu za 1 zhovtnya 2012 Procitovano 30 veresnya 2012 Arhiv originalu za 30 bereznya 2015 Procitovano 31 bereznya 2015 a href wiki D0 A8 D0 B0 D0 B1 D0 BB D0 BE D0 BD Cite web title Shablon Cite web cite web a Obslugovuvannya CS1 Storinki z tekstom archived copy yak znachennya parametru title posilannya Arhiv originalu za 13 lyutogo 2015 Procitovano 31 bereznya 2015 a href wiki D0 A8 D0 B0 D0 B1 D0 BB D0 BE D0 BD Cite web title Shablon Cite web cite web a Obslugovuvannya CS1 Storinki z tekstom archived copy yak znachennya parametru title posilannya

Дата публікації:
Топ